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35歲前要上的33堂理財課

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引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  這幾年,全球經濟結構劇烈改變,財富分配效應使得富者愈富、貧者愈貧,貧富差距的擴大經成為很多國家的重要課題。不管是在中國內地,台灣或者是日本、韓國,巨大的工作壓力都正一步一步擠壓已經喘不過氣來的上班族。過去那種靠死薪水,等退休的日子已經不復存在。如果,你現在還不設法開始積極儲蓄,學會投資理財的一些方法,並試著壓縮消費、減低負債,學會掌管錢財的大事、小事,恐怕不久後的將來,你會不知不覺淪落為社會底層的新貧階級。而如果按照合理的投資理財辦法,只需要每月投資幾百元,退休時你便可能坐擁資產幾百萬,這可絕不是聳人聽聞的觀念! 

  30歲左右的你,學會怎樣處理支配你的薪水與資產了嗎?學會怎樣讓自己戶頭裡的錢「動起來」了嗎? 

  過去長輩不斷提醒我們,人生要有明確的生涯規劃,包括你要獲得什麼文憑?學習哪些技能?從事什麼工作?獲得什麼社會地位?生活才會有目標以及奮鬥的動力。但是,關於「金錢」這檔事,除了老生常談的「要節儉、不要亂花錢」,或者很抽像地畫個大餅:「我要當大老闆,賺很多錢」之外,有誰會指點你該怎麼運用呢? 

  「你不理財、財不理你」早就成為耳熟能詳的口號標語,不論財經媒體、理財專家還是廣告宣傳,望眼所及,充耳聽聞,我們身處在無時無刻不被提醒「理財」重要性的社會,但是由於過去經驗的局限,相信許多人仍然懵懵懂懂,不清楚怎樣開始理財的第一步,甚至陷在方向錯誤的泥淖中無法自拔。
安穩守財的時代已經過去了!
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  當然,你可以大聲地抗議:「不懂理財又怎樣,以前爸媽都這樣過來了,難道我不可以如法炮製老一輩的經驗嗎!」或者你會說:「錢夠用就好,反正老了之後,我回到鄉下種田,照樣活得很快樂啊!」 

  沒錯!每個人都有選擇生活方式的自由,但是我不得不提醒你,安穩守財的時代已經過去了!今天的你,隨時可能遭遇失業、通脹、金融危機等各種不可預測的狀況!到時候如果你手頭一無所有,流落街頭也根本不算奇怪! 

  第一個警訊:全球經濟堪憂 

  2007年,世界經濟在顛簸中度過不安的一年,次貸危機不僅給歐美大型金融機構帶來重創,更為整個信貸和證券市場帶來了信心危機。油價上漲驚心動魄,通貨膨脹的壓力驟然加大,美元貶值更使持有美元的國家和企業財富減少。2008年1月,由於食品和能源價格的飆漲,歐元區消費者物價指數(CPI)預估值為年率上升3.2%,刷新歷史記錄最高點,已須避免出現第二輪通貨膨脹效應。而中國內地CPI更是連創新高,已經有工薪階層平時都捨不得買豬肉吃了!其他商業調查也顯示,經濟增長下行風險已大大增加,歐洲央行也已暗示擔心世界經濟由此放緩,甚至陷入有可能衰退的危機。而世界經濟放緩,勢必將給中國經濟帶來影響,例如外需的下降有可能影響中國的出口貿易,同時也給就業帶來更大壓力。 
第二個警訊:就業壓力增大 

  早在幾年前,高校擴招時,人們就已經意識到不久後的一天,大學畢業生將面臨艱難的就業環境。果然,2007年,大學生就業缺口率創十年來最低。這意味著,在畢業生人數逐年遞增的背景下,企業對大學生的有效需求並未增加,就業壓力還將繼續增大。而2007年,已有一百多萬的應屆畢業生無法實現當期就業。想想看,在這一百多萬人就業之前,不要說有多少社會資源就這麼無情地被消耗掉,就是父母的血汗錢,加起來也是個很龐大的數目吧? 

  第三個警訊:薪資成長追不上物價飆漲 

  2007年,中國食品價格上漲12.3%,其中,肉禽及其製品上漲31.7%,蛋上漲21.8%,居住價格上漲4.5%,全年70個大中城市房屋銷售價格比上年上漲7.6%。而食品和居住的價格上漲作為主要原因,更拉動了消費價格總水平。2007年全年城鎮居民人均可支配收入比上年實際增長12.2%;農村居民人均純收入實際增長9.5%。看上去相當高的工資漲幅,其實上班族能夠得到的部分微乎其微,絕大部分都集中在高收入人群,正是應了「貧者愈貧,富者愈富」的馬太效應。難怪許多上班族感歎日子越來越難過,薪水永遠趕不上物價。 

  第四個警訊:人口老化增加政府財政負擔 

  2005年《全國1%人口抽樣調查主要數據》顯示,我國60歲以上的老年人口已從1.2億增長到1.49億,占總人口的11.03%,幾乎佔全球老年人口的五分之一。一般來說,我國法定退休年齡為男60歲,女55歲,以平均壽命統計,至少還有20年以上的退休生活。雖然社會養老保險一般是城鄉老年人在養老保障上的首選,但社會的力量畢竟有限,急劇增長的老齡化壓力已使政府的負擔越來越重,「養」和「醫」的問題也已經越來越迫切,大部分老年人也越來越不願意選擇依靠子女養老。可是,誰不想老了可以過上享受的好生活,而不是比剛步入社會時更加緊巴巴地過日子呢? 

  第五個警訊:股市前景未卜 

  2007年對於中國股民來說是顛覆性的一年。這一年,我們有幸目睹史無前例的大牛市,也見證了緊縮政策的產生,更有通貨膨脹需要減低流動性過剩因素。央行連續五次提高存貸款基準利率,十次上調準備金率,並多次發行定向票據。然而更遠的以後,股市是不是依然牛氣逼人呢?面對世界經濟放緩等影響,中國股市充滿種種可能,就2008年來說,股市會不會是牛市的延續?奧運會是不是股市的分水嶺?是該持股待漲還是該波段操作?股指期貨的推出會有什麼影響……中國股市勢必將面臨震盪的挑戰
錢進銀行,只會愈來愈少!
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  日本的趨勢專家大前研一在其新書《M型社會》中提出驚人的觀察結論,他表示「新經濟」浪潮改變了經濟社會結構,代表富裕與安定的中產階級,目前正在快速消失,其中大部分向下淪為中、下階級,導致各國人口的生活方式,從倒U型轉變為M型社會。 

  回想過去在倒U型社會中,理財等於存錢,人們習慣手頭一有閒錢,就往郵局或銀行定存賬戶裡頭放,有時候連利率是多少都不太關心。 

  但在M型社會,儲蓄雖然是累積資本的第一步驟,不過只會存錢的「守財奴」,很快就會被打入中下階級,因為通貨膨脹侵蝕獲利的速度比利率上漲的速度快得多,把錢存進銀行,只會愈來愈少! 

  M型社會的理財,應該是透過資產配置的風險控管效果,將資金分配在不同的工具中,以求最具效益的獲利率,達成各階段生涯規劃。簡單地來說,隨著可利用的金融工具愈來愈多,例如基金、股票、債券,可選擇的市場愈來愈廣,例如歐、美、日、新興市場與中國股市,我們何必墨守利率總高不過CPI的定存,為什麼不追求相對更多更穩定的報酬率呢? 

每月投資700元,退休拿到400萬
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  增加財富有兩種途徑,一種是工作賺錢並努力儲蓄,另一種就是理財。實際上,理財給家庭增加財富的重要性,遠遠大於單純工作賺錢。 

  很多人都覺得錢少的時候不必理財,其實「理財」就是處理所有和錢相關的事,每天一出門,買東西、付信用卡賬單、繳保費、到銀行存提款等等,這些都是理財活動之一。因此你無時無刻不在理財,只是理得好不好而已,有規劃的理財方式,才可以幫助自己順利地累積財富,達成夢想。 

  理財的步驟不外乎以下幾個原則:設定目標積極儲蓄、選擇適合自己的理財方式並且持之以恆。舉例來說,現年30歲的你預計在30年後退休,並備妥400萬元的退休金,若現在就開始每個月用700元進行投資,並將這700元投資在一種(或數種)年報酬率在15%以上的投資工具,30年後就能達到你的退休目標。請您一定要看仔細下面這張表: 

  圖表一:每月投資700元 退休變成400萬 

  如果你能夠再節省一點,每個月多儲蓄300元,用1,000元進行投資,並將這1,000元投資在一種(或數種)年報酬率在15%以上的投資工具,30年後,你就能儲備近600萬元的退休金,給自己更舒適的退休生活。(見圖表二) 

  這絕對不是危言聳聽,假使你現在「皮不繃緊一點」,不想學習35歲之前要懂得的33堂理財課,那麼不妨就快點去街邊廣場占一塊好空地,以備將來流浪之用吧! 

  圖表二:每月投資1000元 600萬退休不是夢 


引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  投資的最佳時機就是在你擁有資本的時候,要讓投資成為一種生活習慣,就像吃飯和睡覺一樣自然,要每個星期都進行投資,如果你一生都在投資,那麼你一定會變得富有。 

  俗話說的好:「錢不是萬能的,但是沒有錢便萬萬不能」,僅領一份死薪水的上班族肯定總會埋怨:「要不是為了幾個臭錢,我才不會這樣委屈自己」,可惜歷史上只出過一個陶淵明,大部分的人在背著老闆埋怨幾句之後,都還是會乖乖地做牛做馬,累得像條狗似的期待領薪日的到來。 

  「錢該怎麼賺?」這個問題,比起微積分、三角函數來更能讓人想破腦袋。 

  想要躋身薪資水平較高的族群,除非你是專業人士或者知名運動員、演藝人員,像好萊塢的大牌明星湯姆·克魯斯,主演一部電影的報酬就高達2,000萬美金以上,將近一億五千萬人民幣,這可是工薪階級不吃不喝甚至輪迴轉世好幾輩子都還不一定賺得到的數目。 

  再告訴你一個更會賺錢的故事,國外有些「死人」賺的錢甚至比活人還多,例如貓王、披頭士已故主唱約翰·列儂等人,由於相關作品的版權轉售,他們的後人每年仍可領到上億人民幣的收入,真的是死人比活人更會賺錢! 

 還記得你畢業踏入社會第一份工作的薪資嗎?根據一份最近幾年大學畢業生簽約的薪資調查報告,目前大學畢業生的第一份工作的薪資持續下降,一般在2000左右。就業市場供需失衡的情況使得大學生的簽約薪資處於絕對弱勢,同時也限制了一般在職人員的薪水上開空間。在消費成本逐年上漲的前提下,上班族如果要靠一份薪水來致富,幾乎是不可能的事情。 

  我認為「人賺錢」相當辛苦,靠勞動賺取薪資者,不勞動就沒有收入,這樣的生活真的太累了! 

  《窮爸爸富爸爸》的作者認為,大部分的工薪階級首先要讓收入大於支出,才有機會跳出「老鼠圈」,重獲財務自由,所以我建議不管要如何節省,每個月都務必設法存個700元、1000元,長期累積之後,才能夠跳出「老鼠圈」,晉級到「錢賺錢」的階段。
qian賺錢,自動賺錢的方法
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  死薪水要變活,唯有靠儲蓄,根據我的觀察,你只要遵守「收入-存款=支出」的法則,每個月累積五百、一千,活儲也好、零存整取也好,然後就可以選擇股票、基金等投資工具,開始「錢賺錢」。 

  除非對財經領域已經有點研究,不然一般人最好還是採取較為穩健、不貪心的做法,我不鼓勵用自己的辛苦錢去買經驗,否則失敗了造成陰影,恐怕會破壞以後你們對投資的信心。 

  投資標的成百上千種,如果不懂該買什麼,也沒時間看盤,最簡單的方式就是「站在巨人的肩膀上面」,投資具有良知的企業家,憑借他們穩健、優質的企業,讓你的資產穩定增加。 

  如果你是積極型的投資人,不妨購買高速成長行業當中的龍頭股,例如:興業銀行、恆生電子、東華合創、陽之光、金晶科技、恆瑞醫藥、百聯股份、雙匯發展、安徽合力、天地科技。如果你是穩健保守的投資人,不妨購買十大藍籌股,例如:鞍鋼股份、工商銀行、建設銀行、中信證券、中國平安、萬科A、保利地產、貴州茅台、中興通訊、寶鋼。 

  選擇龍頭股的好處是獲利穩定、股價波動不大,固定領取股息,績效比定存好得多。另一方面這些成長股與藍籌股還可以獲得因為人民幣升值而帶來的資產重估機會,尤其是公司主要成本在海外但收入在國內的企業,可因為人民幣升值獲利。 

復利,比原子彈還可怕的效果
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  投資的最佳時機就是在你擁有資本的時候,要讓投資成為一種生活習慣,就像吃飯和睡覺一樣自然,要每個星期都進行投資,如果你一生都在投資,那麼你一定會變得富有。 

  「錢賺錢」比「人賺錢」還要迅速簡單的關鍵即在於「復利」效果,這個被愛因斯坦稱為比原子彈還要具有威力的工具,簡單地說就是「利上加利」,其計算公式是:本利和=本金×(1+利率)n(n:期數)。 

  舉個例子來看:1萬元的本金,按年收益率10%計算,第一年年末你將得到1.1萬元,把這1.1萬元繼續按10%的收益投放,第二年年末是1.1×1.1=1.21萬元,如此第三年年末是1.21×1.1=1.331萬元,到第八年就是2.14萬元。 

  同理,如果你的年收益率為20%,那麼三年半後,你的錢就翻了翻,一萬元變成兩萬元。如果是20萬元,三年半後就是40萬元,效果相當驚人吧! 

  投資大師約翰·坦伯頓(John Templeton)告訴投資人致富的方法裡,曾經提到成功與儲蓄息息相關,要利用復利效應的神奇魔力,就必須先懂得儉樸,所以必須挪出一半的薪水,作為個人在投資理財時候的第一桶金。 

  存下一半的錢是一個不容易執行的重大決定,它考驗著你的決心、毅力與生活方式的調整。 

  簡約生活,增加儲蓄的金額,正是理財的第一堂課。
投資自己是最穩當的賺錢方法
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  「時間視野」是財富學上用時間來理財的觀念,你將來的地位與財富,取決於你對未來有何長遠規劃。 

  如果你在每一筆錢都沒有浪費的情形下,還是確實難以開源節流,我建議你不妨投資自己吧,提升自己的學識,多培養與訓練自己的做事能力,在公司當中建立不可取代的地位,超過同輩,那麼你的投資報酬率還是相當高的。 

  例如,你現在的年薪只有5萬元,但是職位經過不斷躍升拔擢,不需幾年薪資就有可能上調到10多萬元,光是薪資上漲幅度就相當可觀,比起操作投資工具的報酬率還要來得更穩當。 

  所以,選擇具有潛力的行業或公司,把眼光放遠,你才能墊高地位,我不鼓勵年輕人為了一點點薪水就隨意跳槽,俗話說:「大公司看制度,小公司看老闆」,意思是說大型公司要有制度才有前途,小型公司要有好的老闆才有發展,不管待在什麼規模的公司,一定要慎選對職涯有幫助的,而不是單單把它當作一份領薪水的「工作」來看待。 

  另外,除非年輕人有一身好本事,不然我不贊成沒有經過體制化的訓練,就貿然決定跳出來創業,「好老闆必然也是個好夥計」,從一個領薪水的員工轉變成發薪水的老闆,很多事情都要自己親臨火線,絕對沒有那麼簡單,新聞報導中的成功案例畢竟只是少數。 

  我也不鼓勵白天有工作,晚上還兼職,因為現代人除了公務員之外,幾乎個個工作繁忙,都要加班,就算下了班也很難跟工作完全脫離,如果你把它分得那麼清楚,可能代表你對工作的付出不夠多,那麼老闆為什麼要器重你呢? 

  話說回來,怠惰的人無法認真工作,抱持能混則混的心態,嘴裡念的不外乎懷才不遇,心裡想的無非是快點發薪,生活過得肯定不愉快。 

  我認為把工作經營好、做出成績、做得有聲有色,也是一個很好的理財方法,如果你對投資理財的工具的選擇實在沒有太多想法的話,那麼「儲蓄加上競爭力」就是你最大的財富,堅持「投資自己」一樣是了不起的投資理念! 

引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  大多數投資人的決策過程是由心理因素來決定行為判斷的,因此,明瞭自己的投資個性之後,才能擬訂投資戰略,在理財的領域中好好發揮。正所謂知己知彼、百戰百勝,不論積極型還是保守型的投資人,都有一套適合他們的讓資產穩定成長的必勝策略。 

  人類的個性與行為模式往往互為因果,例如急躁的人走路比較快,說話像機關鎗一樣停不下來;溫吞的人比較容易拖拖拉拉,很難下決定。對照在投資方面,膽小的人害怕賠錢,所以顯得保守謹慎;大膽的人想要多賺一點,所以變得冒險,還有中庸的人則採取穩健的方式,追求穩定成長。 

  長久以來,我看過很多搞不清楚自己投資屬性的人,用錯了投資方法,選錯了投資工具,所以落到很淒慘的下場,不是血本無歸就是認賠出場。主要的原因就是很多投資屬性其實相當保守的投資朋友,在經過媒體的吹捧與理財經理的慫恿之下,常常做出不該屬於他的投資決策。因為我們常常在高報酬率的金融商品背後忽略了兩件事,其一是高報酬常常也伴隨著高風險,其二總是認為自己應該不會那麼倒霉就被套住。 

  我記得2007年的時候,書報攤有幾本很暢銷的財經雜誌,在封面就寫道「QDII時代來臨、買A股不如買QDII」很多金融機構都大力地在做QDII與港股直通車的營銷活動,因此,QDII產品一面世,就很快地熱銷告罄。我還記得當時很多投資人追捧QDII的熱情,就像2006年股民與基民追捧股票型基金一樣的火熱與瘋狂。但是投資人可能都忘了港股已經不斷地創下新高,市盈率也高得超過很多市場。而QDII基本上是與國際投資市場關連度很高的市場,因此,一旦國際股市在狂漲數年之後啟動調整,QDII基金一定首當其衝災情慘重。雖然美國次級房貸風暴並未直接波及到中國金融業,但是海外市場的QDII就不能置身事外了。我想有些財經媒體與投資人都該仔細深究一下,已經狂漲了幾年的全球股市,包括日本股市,接下來要靠編織哪些故事才能不從高點往下落。 

  因此,強烈建議你只有先瞭解自己,才能在理財的過程中獲得財富,我提出以下六個原則: 

  1、瞭解自己理財的目的:賺錢與賺多少錢? 

  2、沒有明確的理財目標一定會迷失理財的方向 

  3、不要高估報酬 

  4、不要低估風險 

  5、設定獲利的滿足點與賠錢的停損點 

  6、拒絕在股海中浮浮沉沉 

  以上6個原則都有助於避免錯估投資屬性、對理財有不適當的期望。 

  投資人在投資時,更重要的是先瞭解自己對風險的承受度,也就是所謂的「風險屬性」,然後依照自己的風險屬性,做出最適合自己的投資規劃、資產配置,這才是正確的投資觀念。
投資屬性與理財成敗之間的關係
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  銀監會已經再三表示金融機構在銷售金融商品或推薦各類投資產品給客戶之前,一定要瞭解客戶的投資屬性,不可以販賣不符合客戶需求的產品,更不可以誇大投資產品的績效,其目的就是要保護投資人的基本權益並告知投資人潛藏的投資風險,以免發生投資期望與實際獲利出現太大的落差。 

  其中的緣由就讓我來解釋給大家聽,因為投資人常常無法確定自己投資時對風險能夠忍受的程度,以及對投資報酬率的需求,因此,需要用「投資性向分析」來幫自己建立投資組合。投資性向分析藉由詢問問題瞭解投資人該資金的運用期限、對投資風險的忍受度、相對投資報酬率的情形、過去的投資經驗、投資金額的大小等等,藉以瞭解投資人的基本資料後,以此為投資人做個人投資組合的建議及規劃
投資屬性與理財成敗之間的關係
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  銀監會已經再三表示金融機構在銷售金融商品或推薦各類投資產品給客戶之前,一定要瞭解客戶的投資屬性,不可以販賣不符合客戶需求的產品,更不可以誇大投資產品的績效,其目的就是要保護投資人的基本權益並告知投資人潛藏的投資風險,以免發生投資期望與實際獲利出現太大的落差。 

  其中的緣由就讓我來解釋給大家聽,因為投資人常常無法確定自己投資時對風險能夠忍受的程度,以及對投資報酬率的需求,因此,需要用「投資性向分析」來幫自己建立投資組合。投資性向分析藉由詢問問題瞭解投資人該資金的運用期限、對投資風險的忍受度、相對投資報酬率的情形、過去的投資經驗、投資金額的大小等等,藉以瞭解投資人的基本資料後,以此為投資人做個人投資組合的建議及規劃
簡易測量法:我屬於哪一類型?
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  通過簡易的測驗,我們有助於瞭解自己的風險屬性,我引用各家銀行最常拿來測驗客戶的五個問題,讓你們做做看,投資屬性很快就會揭曉了: 

  1.您現在的年齡? 

  A.29歲以下 5分 

  B.30—39歲 4分 

  C.40—49歲 3分 

  D.50—59歲 2分 

  E.60歲以上 1分 

  2.您計劃從何時開始提領您投資的部分金額? 

  A.至少20年以上 5分 

  B.10至20年 4分 

  C.6至10年 3分 

  D.2至5年 2分 

  E.2年以內 1分 

  3.您的理財目標是: 

  A.資產迅速成長 5分 

  B.資產穩健成長 3分 

  C.避免財產損失 1分 

  4.以下哪一項描述比較接近您對投資的態度? 

  A.我尋求長期投資報酬最大化,所以可以承擔因市場價格波動所造成的較大投資風險 5分 

  B.我比較注重投資報酬率的增加,所以可以承擔一些因市場價格波動所造成的短期風險投資 4分 

  C.市場價格波動與投資報酬率對我來說同樣重要 3分 

  D.我比較希望市場價格的波動小,投資報酬率低一些沒關係 2分 

  E.我想要避開市場價格波動,願意接受較低的投資報酬率,而不願意承受資產虧損的風險 1分 

  5.通貨的實質購買力3%。請自以下描述中選擇一項最適合說明您對通貨膨脹與投資的態度。 

  A.我的目標是讓投資報酬率明顯超出通貨膨脹率,並願意為此承擔較大的投資風險 5分 

  B.我的目標是讓投資報酬率稍高於通貨膨脹率,若因而多承擔一些投資的風險是可以的 3分 

  C.我的目標是讓投資報酬率等於通貨膨脹的速度,但是要盡量減低投資組合價值變動的幅度 1分 

  6.假設您有一筆龐大的金額投資在有價證券(股票)中,並且該投資呈現三級跳的漲幅。比如說:一個月增值了20%,您可能採取什麼行動? 

  A.投入更多資金在該有價證券(股票)上 5分 

  B.繼續持有該標的 4分 

  C.賣掉少於一半的部位,實現部分獲利 3分 

  D.賣掉大於一半的部位,實現大部分投資獲利 2分 

  E.賣掉所有部位,獲利了結 1分 

  7.假設您有一筆龐大的金額投資在股票中,並且在過去的一年中該筆投資價值持續下滑,比方說:您的資產在這段時期中下跌了25%,您可能會採取什麼行動? 

  A.增加投資 5分 

  B.繼續持有該標的 4分 

  C.賣掉少於一半的部位 3分 

  D.賣掉大於一半的部位 2分 

  E.賣掉所有的部位 1分 

  ★分析:通過對這七個問題的分析,我們可以將投資者歸納為下列三種類型: 

  7至15分,保守型投資人,可忍受風險低。 

  16至30分,穩健型投資人,可承受中度風險。 

  31至35分,積極型投資人,可忍受高風險。 

即使同一種投資工具,也有不同的風險屬性
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  市場上有不同的投資工具,它們各有不同的特色及投資方式,沒有所謂的最好或最差的投資工具,只有適合或不適合自己的投資工具,瞭解投資屬性之後,接下來就要選擇相對應的投資工具,才是最正確的理財態度。

  不過同樣是理財工具,視標的與操作技巧的不同,風險屬性也不一樣,以基金為例,風險屬性差別歸納如下:

  避免不正確的期望,錯估投資報酬率

  瞭解投資屬性之後,接下來認識風險承受度,我還是老話一句:「清楚自身風險偏好,提高風險管理能力」,個人理財行為和決策經常是在有風險的環境中進行的,冒風險就要要求得到與風險相對的額外收益,否則就不值得去冒險。

  可惜的是我觀察到人們最容易犯的錯誤是專注於收益率的比較,對相匹配的風險則視而不見或關注甚少。不同的人由於多種因素影響,其風險偏好也會各不相同,因此清楚自身的風險偏好,顯得尤為重要。

  我遇到過一些自以為保守的投資人,當問到理想的投資報酬率時,他們告訴我的數字居然高達20%以上,而且喜歡當沖股票、買賣期貨,實在讓我嚇一跳,可見不瞭解自己的投資人不在少數。

  我奉勸朋友們,通常債券、基金、股票、期貨的風險屬性是愈來愈高的,什麼樣的個性最好搭配什麼樣風險程度的理財工具,不然不正確的期望會導致錯估的投資報酬率,這對投資活動會造成一定的不良影響。
引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  股市裡有句老話說:當賣菜的大娘都在談論股票的時候,我們也就該趕快撤離股市了。道理顯而易見,不論是股票還是基金、房地產等任何一種投資工具,過度依賴它們過去的績效與別人的經驗而盲目跟風,無疑是最具風險的行為。 

  「人貴在自知」,賺錢或者理財的成敗,絕大多數操乎於投資人的個性,在理財行為上,首先要瞭解知道自己握有多少可動用資金。例如經濟來源、收支情形、儲蓄總額等等,弄清楚之後,再來設定理財目標,才會知道該採取怎樣的策略,但是很多人都不認識真正的「自己」,透過投資屬性測驗,或者經由別人眼中看到自己,他們都急於否認:「不會啊!我不是這樣的人!」 

  我發現就算媒體以及專家不斷宣傳投資理財的注意事項,真正落實的人依然少之又少,以至於出現「保守投資人不保守」、「停損停利未嚴格執行」等等的投資盲點,但是若能透過自
盲點一 經驗落伍,沒有全球眼光
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  仔細分析這幾年投資人的投資行為,我發現很多投資人比較偏好股票為主要的投資標的,雖然中國股市最近兩年飆漲數倍,但是一般投資人真得獲利的並不是像媒體說得那麼好。 

  以目前中國經濟結構的成長速度與變化,再加上中國市場崛起與國際化程度愈來愈高,地處全球消費商品與高科技產業供應鏈生產基地的中國市場,在人民幣將要升值的前提下,企業應對匯率變化的能力必須提高,由此產生的不確定因素也可能隨之增加。因此,未來投資人要掌握上市公司的營收數字與利潤也比以前困難許多,我們從最近QDII商品獲利不如預期,就可以知道在投資開放之後,投資公司與投資人要掌握投資契機的難度已經提高了很多。 

  雖然資深投資人對中國股市情有獨鍾,對中國企業與股市也充滿感情,他們認為打開報紙與電視,就能夠很輕易地掌握投資標的的相關訊息,「那是看得到、聽得到的」,而對於美國的道瓊工業指數、香港恆生指數或其它國家的股價指數,不管漲多少跌多少,卻只被他們看作是無意義的數字。與投資人有正相關的,他們就覺得那是透明的,否則就有距離感,不熟悉、更不願接觸。 

  舉個例子來說,2003年到2006年,雖然中國股市漲幅超過四倍,但是海外市場的漲幅也頗為驚人。譬如:中東杜拜股市上漲了14倍,印度股市上漲了4倍,原物料基金上漲近1倍,東歐基金上漲也超過1倍,因此,我建議您打開心胸,除了中國股市之外,海外還有很多值得我們關注與可以投資的國家與投資標的。 

  「等到挫敗,才會感覺心痛」這是股票低迷不振,散戶被套牢後的感觸,我建議投資人打開視野,充分吸收海外市場信息,透過不同市場佈局,分散風險,並掌握各地市場成長契機,相形之下,更能掌握景氣回升時代的獲利機會。 

盲點二 相信二手傳播,眼中只有跟風
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  你的理財訊息從何而來?我觀察到,大眾媒體仍是投資人的首要選擇,尤其以電視報導與財經雜誌最主要,其次是電視新聞、投資理財電視節目、網絡新聞等等,但理財訊息來自金融機構專業人員與專業投資機構的比例反而不到一成。這種高度依賴口耳相傳的投資模式,怎麼能夠得到有價值的信息?無怪乎大多數的股民、基民與投資人,常常望股興歎了。 

  我舉個例子,投資人就知道訊息不可以完全信賴媒體,就像「擦鞋童理論」,媒體很多訊息都是二手傳播,小心淪為最後一隻老鼠,不過令人無奈的是,大家都知道不要追高殺低,但是就是很難克服貪婪的人性! 

  當市場上同時看好或者看壞某種工具的時候,也就是理財經理頭痛的時候,因為一定會遇到很多上門來的人要求購買或者拋售,但是我要強調投資不是投機,投機教父科斯托蘭尼在《一個投機者的告白》中表示,只有一無所有以及有錢的人才有本錢投機,其他人還是腳踏實地吧!我提醒個性衝動的人:「萬一你看錯了趨勢,掉進流沙那怎麼辦?」 

  另外,更糟糕的一點是投資人普遍有「跟風情結」,「雖然資產配置喊得震天價響,還是有人覺得太過深奧,根本聽不懂,也沒有多餘的心思去進行配置,我經常遇到對方雙手一攤跟我說:『你直接告訴我可以買哪支熱門股票就好』」。 

  媒體上很多信息只是片斷,是不完整的,可投資人眼中卻只看到自己相信與想要得到的,對於風險等等其它信息,卻有意無意忽略掉,這也就是為什麼銀監會嚴格規範財富管理業務,設下重重門坎,會要求各金融機構必須做好財務分析,要能兼顧投資人的目標以及風險承受度,避免投資人承受無謂風險。 

  我建議,不妨將資產分為核心投資的防禦部位以及衛星投資的攻擊部位,如果投資人真的打算聽從小道消息,不妨先從小額付出開始,試試水溫,不要全部「殺進去」!寧可小賺也不要大賠,因為投資不是冒險,務必要保留活路。 

盲點三 四處胡亂投資,根本不清楚損益
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  還有一類投資人堅信:「撿到籃子裡的都是好菜!」我們常見一種「貪心」的投資客,他把投資標的列出來,數十檔不同性質的股票琳琅滿目,他的邏輯是只要有一檔賺到就夠了,但是實際上一個人哪裡有能力、時間跟精神瞭解每一檔股票當中的學問呢?而且要把全部的漲跌都計算進來才能反映真正的損益。 

  截至2007年底,中國A股市場共有1935檔,較之2006年有了顯著的提高。不僅上市公司數量頻頻創出新高,股票最高價也一度飆升定格在300元左右。大家試想,幾近二千家上市公司,哪怕連分析師也不可能更沒必要精通每一檔股票,遑論資金有限的散戶。因此只要縮小範圍,學習專注,不論股票還是其它金融商品,哪怕是自己居住地方的小生意、房地產,找出最適合你自己的致富方式,也可以成功! 

  以投資大師巴菲特為例,他2006年初因為看空美元,結果虧損不少,慘遭市場取笑,不過他不以為意,可見投資大師都會看錯時機,一般人又怎麼可能不犯錯,但重點在於「專注」二字,巴菲特便堅持不碰科技類股,哪怕指數不斷飆高,他也依然不為所動。 

  但凡人也別洩氣,不要光羨慕別人成功,因為不是全部的成功模式都可以移植拷貝,條件背景的不同,便會造成差異。 

  投資工具雖多,只要按照自己的個性去走,在投資中不斷修正步伐,保持居安思危,不論你相信的是什麼,只要有自己的一套哲學,並且嚴格地堅持下去,你就會成功。 

  「追求金錢遊戲的人,獲利不一定好」,不論做何種投資,都務必要瞭解標的物的屬性,在什麼情形下會造成盈虧。比較短期績效會讓理財目的失焦,以購買基金來說,我建議基民盡量觀察該基金一年以上的績效表現,至於新推出的產品,更不可忘記與同類型基金相互比較風險報酬率,做為進場參考。
盲點四 沒有目標,搞不清楚自己的投資屬性
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  投資人的投資屬性,會隨著市場的樂觀程度而改變,當景氣好,他就覺得自己是積極型的;景氣不好,他就覺得自己是保守型的。但是我要提醒各位,華爾街有一句名言:「行情總在絕望中誕生,在猶豫中發展,在樂觀中消失」,市場上群眾的反應將會牽動個體,但往往契機卻容易被忽略。 

  投資人務必時常提醒自己,市場景氣一直在循環,就算掌握不到短期波段,只要維持計劃性的投資,長期來說還是可以賺到合理報酬的,尤其理財這件事情,不要跟別人比較,重點是能否贏過自己貪婪的心,以及堅持投資的原則,以積極中帶有穩健的態度操作,便能穩操勝算。 

畫一張財富地圖,通往財務自由
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  理財是處理錢的方法,不是要一直賺錢,只有建立自己的投資地圖,清楚所在位置與終點站,才不會迷失於人性的弱點當中。 

  投資人如果問自己:「你滿意自己的資產狀況嗎?」年輕人的回答大多是:「一切都在掌握中」,反而有資產的中年人會覺得差強人意,兩者之間的差別便在於中年人往往更清楚地看到他的投資地圖的全貌。 

  我建議你不妨也觀察看看,為什麼在同間公司的上班族,薪水與職位差不多,但是十幾二十年後,有人富有人窮?35歲以下,大家都在累積第一桶金,漸漸地財富就會拉開差距,45歲就可以見分曉! 

  投資步調快狠準的人,人格特質都比較明快,而且不注重包裝,比較關心內容物,對自己的投資損益也願意負責任,而且他們的投資邏輯以及地圖都非常清楚,這類型的人以45歲以上的男性居多,這證明人生畢竟還是要交點補習費的!可見通過嚴格貫徹投資計劃以及系統輔助,散戶投資人還是有希望克服人性弱點與投資盲點,獲得充分的財務自由。 

引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  第一次投資就成功,你以為你真的很厲害嗎?第一次投資就失敗,會讓你從此裹足不前嗎?不管投資成功或失敗,我們都可以學到很多寶貴的經驗。實際上,很多投資專家都經歷了兩次以上空頭與多頭市場的洗禮與磨練,「十年生聚、十年教訓」幾乎是每一個投資達人必經的修煉。只要我們勝不驕、敗不餒,就一定能從投資經驗裡汲取寶貴的技巧! 

  在金融監理法規對上市公司規範日趨完善的條件下,投資人只要做足功課充分掌握信息,照理來說,多數的投資人應當都可以通過金融機構與理財專家的協助,獲得不錯的投資報酬率,但是為什麼有的人投資成功,有的人投資失敗呢? 

  我歸納出最簡單的原因是,大多數投資者以為自己有足夠的判斷力來決定命運,但是殊不知他們總在思考判斷與搜集信息的過程中,被人性的情緒起伏所左右,並沒有真正尊重自己的投資原則,所以造成投資盈虧的不同處境。 

難以逃離人性束縛是投資失敗的主因
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  誰都知道「少吃多運動」是維持曼妙身材的不變定律,不過事情若這麼簡單的話,市面上就不會出現那麼多的減肥產品與減重課程,同樣的道理,資產配置、長期投資也是理財的必勝法則,不過投資人要是都能夠這樣嚴守法則的話,市面上也就不會出現那麼多傳授投資理財心法的書籍了。 

  投資本來是很簡單的事,為什麼許多人還是會投資失敗?我認為關鍵在於「人性」二字,由於貪婪與害怕,我們總是被拉向失敗的深淵。 

  在我投資理財數十年的歷程中,我自己曾經犯過錯誤,我也看過其他投資人身陷困境,幾經思考,我歸納出幾個常見投資失敗的原因:自律不夠強、決策不夠效率、忘記失敗經驗、投資標的分散、自信太滿、選擇不熟悉標的、不明白自己的風險屬性等等。 

  以下的例子,不妨請年輕朋友順便審視一下,自己是否在不知不覺中,掉入投資失敗的陷阱中。 

  譬如說,你可以自我審視一下自己是否有以下情境的描述:「我的投資組合包含了數十種金融商品,而且我選擇這些組合的原則,是以市場上熱不熱賣來決定,當廣告極力宣傳哪檔標的最好,我就迫不及待加碼跟進,或者我常常跟朋友打聽哪些金融商品的報酬率不錯,而且我常常閱讀財經雜誌的專家明星推薦金融商品……對我來說,自己花那麼多的時間做功課也研究不出什麼,直接問理財經理或參考財經媒體的推薦比較經濟實在。每當股價狂飆,我常常後悔不已,因為自己沒買或是買得太少,我總是按捺不住衝動,在買入新投資標的的時候過於急切,但需要執行賣出決定的時候,我又擔心行情還會繼續飆漲,太早脫手會少賺一筆而猶豫不決。」以上的描述是你的寫照嗎? 

危言聳聽,投資怯步
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  投資理財其實是每個人都具備的基本能力,但是要啟發這個基本的天性,仍要通過有計劃性的訓練,身體力行,才有機會投資致富,達到財務自由的理想境界。 

  我認為「計劃性的訓練」,重點在於「克服恐懼、控制情緒」,不盲目跟風,其次才是增加投資理財的知識與學會操作技巧。 

  正確的投資方法,應該是利用閒錢,長期投資在穩健的標的物之中,利用復利的效果,逐漸累積財富。定期關心投資報酬率的起伏是必要的,但是不必每天緊盯著大盤,短線進出。 

  不過大多數的投資人普遍來說比較欠缺耐心,總認為低買高賣不斷來回操作股票比較容易賺到錢,因此,投資的周轉率相當高,甚至把應該長期投資的基金都當成股票短期進出。很多人購買第一支股票的理由,幾乎都是受到親友、客戶經理、媒體的慫恿,看到哪支飆漲就馬上進場,卻對於標的物的內容一問三不知,最後落到套在高點、為人抬轎的下場,自然也就不意外。然後這種人就會對外宣傳股票投資的可怕,讓其他沒有嘗試過投資的朋友心生恐懼,不敢輕易嘗試,爾後只願意把資金存在銀行,讓通貨膨脹侵蝕定存利息。 

控制情緒是致富的第一步
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  我認為,讓投資人無法實踐理財致富的主因,不在你擁有多高的智慧(IQ),而在於你對情緒控制(EQ)的能力,也就是說,你的投資行為完全受到情緒左右,明明知道做了一定會後悔的事情,你還是忍不住衝動做了,於是該做決定的時候沒有勇氣,投資錯誤了又患得患失,一天到晚抱怨不停,總是拒絕下一次可能成功的機會。 

  「學會做一個有耐心的投資人」絕對是邁向成功致富必修的功課。 

  你必須知道投資理財這件事情,與你個人勤奮與否沒有必然關聯,但也並非投機取巧。正確的做法,應該是在積極中維持理性。 

  想要追求成功的投資,你的決策方式應該具備下列原則: 

  第一、行情趨勢拋諸腦後: 

  分析師喜歡討論未來的市場走勢,但是你翻開兩三個月前的數據,再與這些分析師和財經媒體的預測做個比較,我敢保證起碼有一半以上的預測都是不准的,既然不准,為什麼大多數的投資人還是持續關注這些分析師與財經媒體的言論呢?因為,大多數的投資人實在太健忘了。耐心等待、明辨風險是你必須建立的觀念,不是說這些數據與信息不重要,但是你要對這些數據抱著懷疑的態度,並且隨時檢查準確度。消息和分析並不能使你在不承擔風險的情況下穩賺不賠,而且如果照著分析師與媒體的報導就能賺錢的話,那麼誰會賠錢呢?所以你也沒有必要每天盯著大盤、為了在日線圖的起起伏伏當中急欲抓住下一分鐘的變化而想破腦袋。 

  第二、長期投資方能彰顯價值: 

  別再迷信炒短線、內線交易能夠讓你一夕致富了,長期投資是多數人可以掌握住的投資秘訣,只要你持有的投資期愈長,發生各種不可預測風險的機率平均分散後,出現超額回報的可能性就愈大。 

  我知道要投資人「手中有股票、心中無股價」不是一件容易的事情,但是根據許多經驗都指出同樣的事實:「頻繁地買進賣出,會增加你的投資成本,也會使你可能從某一投資標的的技術下跌,陷入更深的基本面崩潰」,大多數投資人都抵擋不住頻繁換股、積極操作和短期致富的誘惑。 

  也許這樣的操作會讓你偶爾蒙到一兩次,但從長遠來看,你的整體獲利絕對得不償失。所謂「欲速,勿見小利;欲速則不達,見小利則大事不成」、「吃緊弄破碗」,陳述的就是這個道理。 

投資成功的關鍵:剖析自己
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  投資理財是一場永無終止的修煉,想要獲得持續的成功,絕對不要忘記「剖析自己」。 

  投資的決策過程很簡單,只有買進與賣出兩個動作,但是衍生出來的結果可就包羅萬象,不管結果如何,我們都應該反思造成投資成功和失敗原因到底在哪裡,只有這樣才能在下一次投資的時候記取教訓,獲得更多贏面。 

  如果投資大獲成功,投資報酬率亮眼,這固然值得慶賀,就算是這樣我們也必須靜下心來,理性地剖析其中原因,到底是運氣好還是抉擇正確,如果下次投資機會再來的話,我們能否獲得更佳的報酬率,是不是要投入更多的資金? 

  如果投資失敗,我們不能怨天尤人,而應該分析到底錯在哪裡?是對大盤走勢分析錯誤?聽信不實消息?風險控管不佳還是其它無法控制的因素? 

  只要每次遭逢投資失利之後,都能夠嚴格地找出犯錯的理由,相信下次再度遭遇類似情景的時候,就知道應該提出哪些預防措施了。 

  只要不斷地剖析與檢討,就能夠降低錯誤發生的機率,從而提高投資的成功機會,使得投資理財的階段性任務盡快達成。 
引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  如何設定理財的目標?我建議第一步從具體化、數字化地開列清單開始,例如「我要購買一棟房子」,但到底是要買一百坪以上的大房子?還是十幾二十坪的小套房?要座落在鬧市區的高級公寓?還是郊區的別墅? 

  第二步則是計算完成這些目標需要花多少錢。 

  人的一輩子離不開理財,理財除了意指賺取金錢的技巧之外,還包括檢視資產狀況,將手頭上可做分配的資源,按照輕重緩急的比例,分配到不同目標當中,完成人生理想。 

  經濟學裡面有個重要的原理:「慾望無窮,但是資源有限」,我們手頭上可以運用的資源,總是沒辦法滿足人性的貪婪,所以「設定目標」,通過資產配置、階段理財等等策略,區分輕重緩急,將有助於讓有限的資源發揮最大的效果,以滿足我們的需求。 

理財目標包括哪些?
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  我們的薪資所得大多使用在衣、食、住、行、育、樂等各種項目的開銷上面,但與上述日常生活所需的臨時開支不同,理財目標強調的是長期規劃,特別意指需要累積較多資本,經過較長時間才能取得的項目,例如房子、車子。普遍來說,人們的理財目標包括:購買房產、應急周轉、合法避稅、結婚成家、開創事業、子女教育、退休養老、遺產規劃等項目。 

  理財目標設定的優先級,取決於人生階段與風險屬性,單身時期的資產增值管理就比子女教育基金重要,退休時期的養老與遺產規劃,就比購買房產更為優先。 

錢不是賺愈多愈好嗎?為什麼要設定目標?
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  我在演講或者日常生活當中,總是會被問到「怎樣設定理財目標」之類的問題,我反問回去,得到的答案不外乎「我要變富翁」、「嫁個有錢人」,你的回答是不是也很類似呢?我認為這類「錢愈多愈好」的回答,實在太含糊籠統。 

  很少有人能夠精確地告訴我,他到底在多大歲數之前想用多少錢完成怎樣的目標。根據我的觀察,如果沒有明確的目標,缺乏詳盡的行動準則,理想就比較難以實現。因此,擬定精確的理財目標,並且按部就班地去執行,拒絕「跟著感覺走」,才能掌握執行的效率以及需要補充增強的部份,從而讓你「美夢成真」。 
具體化、數字化,完成理財目標
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  如何設定理財的目標?我建議第一步從具體化、數字化地開列清單開始,例如「我要購買一棟房子」,但到底是要買一百坪以上的大房子?還是十幾二十坪的小套房?要座落在鬧市區的高級公寓?還是郊區的別墅? 

  第二步則是計算完成這些目標需要花多少錢。畢竟標的物之間的價差相距十萬八千里,例如,車子的價錢從二手車的數萬元到上百萬都有,便宜的車子你存錢一年就買得到,購買高貴的進口車則要省吃儉用好幾年,你必須抓出範圍、價差,讓你知道若要完成願望,最高與最低之間分別需要準備多少錢。如果說:「我要在兩年內買一輛10萬元左右的轎車」,這樣就比較清楚了,這個目標可以清晰地用貨幣來衡量,就是10萬元。 

  第三步,從未來回推到現在,看看為了完成目標,你必須做到哪些工作。例如兩年之後我想購買10萬元的轎車,以一次付清不貸款為前提,所以從現在開始,我每個月累積存款要達4,000元。我以下列附表來說明: 

每半年重新檢視,修正不切實際的目標
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  由於每個人想追求的生活和自身所處的情況,像年齡、工作及收入、家庭狀況等都有不同,所以不同的人設定的目標會不相同。即使是同一個人,目標也會有長期、中期和短期之分。 

  短期目標通常訂在一年之內達成,像出國旅遊;中期目標通常在3到5年內完成,像買車、整修房子等;長期目標一般則訂在5年以後完成,像籌措購屋基金、退休等。不論短期、中期或長期目標,設定時都必須明確而不含糊。個別的目標設定後,最好依各個目標達成的優先級列個總表,時時提醒自己,哪一個目標要先採取相應的理財措施。 

  目標設定之後,不妨每半年重新檢視一次,就好像倉庫每半年要進行盤點一樣,審核自己哪些事情做到了?哪些事情還要再努力?我不鼓勵每個月檢視,因為可能有些事情無法立竿見影,如果檢視頻率太高,會因為進步幅度太小,讓自己情緒變得不好。 

  除了自我檢視,另外還可以尋求理財經理提供專業協助,效果可能更佳。 

  不管使用哪種方法,我呼籲你一定要瞭解目標與現實之間的差距,考慮是否符合個人能力和市場環境,預定的目標一定是在當前條件下可以達成的才有意義。一旦力有未逮之處,要麼就往下修正自己的目標,要麼就找尋其它投資報酬率較高的工具,或者設法開源節流。我慎重地強調,在有理財目標的前提下,如果連最基本的強迫儲蓄都做不到,你就根本沒有資格談理財了! 

確立目標要考慮的外在問題
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  除了具體化、數字化以及修正不切實際的理財目標等內在因素之外,外在環境的挑戰也會左右理財目標的實踐比例。 

  一、風險: 

  「月有陰晴圓缺、人有旦夕禍福」,意外總是在意料之外,例如車禍、疾病、重大投資損失等等。如果對此沒有準備,往往會對自己和家人造成嚴重的財務影響,阻礙理財目標的實現。預防措施是對個人的意外、健康等問題進行風險管理,通過保險等工具,例如終身壽險、定期壽險、醫療保險、重大疾病保險、意外傷害保險等等,將風險轉嫁給保險公司。 

  二、通貨膨脹: 

  什麼是「通貨膨脹」?經濟學家將通貨膨脹定義為「一般物價水平在某一時期內,連續性地以相當的幅度上漲,並且對整體經濟活動造成一定影響」,我將它翻譯成白話,再解釋一遍:「對消費者來說,人人都想用較少的金錢,購買物超所值、甚至最便宜的貨品,如果不行,一分錢一分貨,買方賣方互不吃虧則是最低底限,萬一過去能夠買到一分貨的一分錢,現在居然只能買到半分貨,錢就變得不值錢了,這就是『通貨膨脹』」。 

  完成理財目標的過程稱得上是長期抗戰,不幸的是通貨膨脹的惡果時間愈長愈明顯,我舉個清楚的例子說明其嚴重性,假設你打算一年之後花五萬元購買汽車,目前一年的通貨膨脹率是3%,那麼只準備五萬元,到時可能會因價格調整而買不成,你需要的是五萬一千五百元。(計算方式:5萬乘上1.03) 

  總結上述兩點,我要闡述的是準備工作與理財目標之間,絕對不是平行的直線,阻攔在中間的障礙往往遠超過我們的預期,但我們千萬不可以輕言放棄,不顧更光明燦爛的未來。 

  Yes! You can make it! 

  行文至此,你對於本課的重點是否已經把握住了呢?我再三強調理財的目標必須明確、可行,不是虛無飄緲地畫大餅、開支票,因此在閱讀完這個章節之後,你不妨準備一支筆、一張紙,花個20分鐘好好沉思一下,按照我建議的步驟,把短期、中期、長期的目標具體化地寫下來,如果有圖表更好,如此將有助於你進行成功的理財規劃。 

  一旦你清楚地知道自己想要的生活目標是什麼,並且擬定執行計劃,不論有多困難,都不要放棄。追求夢想的過程中,難免會遇到阻礙,心態也許消極,但是記得千萬要堅持下去。因為「你想要變成什麼樣的人,最後你就會變成那樣的人」。 

引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  投資理財最困難的是什麼?大多數人認為選擇哪一個投資標的是最困難的,因為光是投資機構強烈推薦的股票就有上百檔,到底該選擇哪些股票才能獲利,是投資人最傷腦筋的一件事。其次則是選定了股票之後,到底現在可不可以進場?進場時機的掌握,則是投資人另一個最擔心與猶豫的難題。然而,事實證明這些都不是決定理財成敗的關鍵。根據一項針對美國82個退休基金,投資總額超過千億美元以上的十年投資績效調查發現,決定基金長期投資績效的關鍵不是投資標的與進場時機的選擇,真正左右投資成敗的關鍵,高達91.5%的基金經理人認為是「資產配置」。因此,瞭解資產配置的重要性與如何做好資產配置,就是這堂課要強調的重點。 

  「資產配置」簡單地說,就是要把錢放在對的地方。至於如何把錢放在對的地方還必須考慮三個層次:第一個是對的資產比例;第二個是放在對的市場;第三個則是在對的時機投入資金。一般來說,我們將資產分為五大類,分別是股票、債券、房地產、另類投資(包括私募股權、外幣、結構性產品、對沖基金、管理型期貨等)與現金。根據統計,自2001年美國911事件之後,全球股票市場之間的關聯性(correlation coefficient)都提高了,因此,將資金放在不同的國家或地區來投資股市,已經沒有辦法有效分散投資風險。 

  舉個例子來說吧!如果您有1,000萬的資金要做資產配置,我們用兩種不同的方式來做資金配置,在面對投資市場變化的時候,你就能看出資產配置的重要性了。第一個組合是我們把1,000萬的資金根據五大類的資產平均分配(詳見P.55表一);第二個組合我們把1,000萬的資金,50%放在股票市場上,另類投資的比例則提高至30%(詳見P.56表二);由附表中可以算出第一個組合的平均報酬率為13%,第二個組合的平均報酬率較高,大約是21.2%。用這兩個組合讓大家來選擇的話,我想大多數的人會選擇第二個投資組合。 

  但問題來了,股市沒有永遠的多頭上漲格局,漲多必跌是市場規律,投資人最困擾的是什麼時候跌,跌幅有多大,下跌時間要持續多久,什麼時候才可以從谷底攀升。如果要精準地回答以上四個問題,那可能要問上帝了。我們要關心的應該是如果股票市場下跌了,我們的資產配置有什麼變化。以2006年第二季來說吧,包含日本基金、印度基金與能源基金都下跌超過20%,讓很多的投資人一時之間傻了眼措手不及,就是一個很好的例子。 

  表三則說明了如果股票市場下跌30%,另類投資型基金1下跌20%,那麼第一個組合的投資報酬率總共下跌了7%,還在您可以忍受的虧損範圍之下;但第二個組合的投資報酬率則下跌了高達20.8%(詳見表四),此時您可能已經在考慮到底應該盡早賣出還是坐著等了吧! 
錢不多的人也要進行資產配置嗎?
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  根據研究報告顯示,「資產配置」是決定中長期投資成敗的關鍵,所佔比例高達91.5%,其它如「選擇標的」、「進場時機」,對投資報酬率的影響居然微乎其微,只佔了約8.5%。這意味著如果你不知道怎樣進行資產配置,反而太計較投資標的選擇或者抓住波段進場的話,哪怕你的功力再強,空歡喜一場的可能性依舊相當地大。 

  我覺得很可惜的是大多數的投資者尚未真正瞭解資產配置的意義,特別是上班族、菜籃族,為什麼寧可在證券公司交易室裡追逐股票價格,也不願意耐著性子,妥善地分配每一塊錢呢?就像飲食要均衡身體才會健康一樣,投資均衡,報酬才會穩健啊! 

  享譽歐洲的投機大師科斯托蘭尼曾說:「有錢的人,可以投機;錢少的人,不可以投機;根本沒錢的人,必須投機。」我們大多數的人都屬於「錢少」的人,雖不至於一貧如洗,但一分一毫都要花在刀口上,根本沒有本事目空一切地豁出去,所以我很認同科斯托蘭尼的看法,淨資產不多的我們,更需要謹慎投資,多多利用資產配置的訣竅,讓我們的資產可以更穩定地成長。 

雞蛋到底要不要放在同一個籃子?
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  投資這檔事,集中火力比較威猛還是散彈打鳥比較有效?自古以來,兩派不同意見的人一直僵持不下,我們用「雞蛋」比喻資產,「籃子」比喻標的。很多人認為「不要把所有雞蛋放進同一個籃子裡」,但是投資大師巴菲特就說過:「『不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡』是錯誤的,投資應該像馬克吐溫建議的,把所有雞蛋放在同一個籃子裡,然後小心地看好它」。事實上兩種說法都沒錯,每一種理論都有它的道理。景氣好的時候,幾乎每一種理論都有效;景氣不好的時候,就算再厲害的投資大師,也照樣被套到動彈不得。 

  我認為我們必須從瞭解這些理論背後的局限著手。「不要把雞蛋放在一個籃子裡」這句話的真義是讓大家瞭解風險是很難控制或預測的,為了避免單一市場發生崩盤的巨大損失讓我們難以翻身,所以才建議我們不要將資產過度集中在某一個投資標的。舉個例子來說,2000年初,全球網絡、電訊、科技股發生有史以來最大最不可思議的崩盤,很多上市公司的股價下跌超過95%以上,幾乎就要下市了,即便是目前股價還不錯的雅虎(Yahoo)、亞馬遜(Amazon)都曾經跌到只剩下水餃價,大家試想,如果當初您把資金集中在網絡、電訊、科技股的投資上,您承受得起那麼巨大的損失嗎? 

  至於「把所有雞蛋放在同一個籃子裡,然後小心地看好它」的假設前提是你具備看好它的能力與膽識。在投資實務裡,大多數的市場都有漲跌,只是有跌幅的大小差異而已。愈偏離基本面的市場,以後下跌的幅度就愈大,除非你找到一個市場或投資標的,它的投資價值可以隨著時間的積累呈現正向的增長,你才可以把所有雞蛋放在同一個籃子裡,然後小心地看好它。但不幸的是,一項針對民營企業發展的調查顯示,大多數的民營企業撐不過七年,很多都撐不過三年就破產倒閉,因此,做一個投資人,我建議您還是分散風險為上策。

資產配置的關鍵:風險
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  我們經常可以看到理財專家建議投資人進行投資的時候,會根據你的投資屬性或年紀,將資金依不同的比例分配到股市與債市。例如,年輕人不妨持有股票七成、債券三成,上了年紀的人就要改成股票三成、債券七成,這就是根據投資屬性或年齡差異來進行資產配置運用的案例。 

  但是,決定股債配置比例最重要的因素是什麼呢?就是風險。這裡談的風險,包含了理財工具本身的波動風險與個人投資屬性不同的結合。 

  我先來談談理財工具的風險。 

  原則上,報酬率與風險呈現正向關係。正常情況下,報酬率愈高的金融商品隱含的風險也愈高,我們按照報酬率的高低,將投資工具分為四個層級(見上圖),愈是在金字塔的頂端,報酬率就愈高,當然你必須承受的風險也愈高。我們在做投資的時候,絕對不可以只考慮投資的報酬高低,一定要回過頭來評估一下,選擇的這些投資工具發生下跌風險的時候,自己能不能承受得起。 

  個人投資屬性的評估條件包括年紀、淨資產、生涯規劃,甚至性別等等,如年齡小、負擔輕、風險承受能力較強,就比較適合積極型的規劃,中高風險的投資工具就可以多配置一些;而上有高堂,下有妻兒的三明治族群(上班族),則適合穩健型規劃。但是,這也需要依據自身的情況進行區別,如果您是一個比較保守的投資人,那麼盡量將資金集中在金字塔底部的商品較為合適;對於收入較為穩定,負擔較輕的家庭,可以投入更多的風險資產,以獲取更高的回報。 
資產配置的三大步驟
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  對於個人來說,怎樣進行資產配置,主要取決於我們目前處在哪一個人生階段,而非擁有資產的絕對數量。不同的人生階段,面對的理財目標與資金大小都不太一樣。有些理財目標不應該承受太大的風險,譬如教育基金與退休贍養基金。至於購屋計劃與娛樂計劃,就比較可以承受一定的風險。簡單來說,為了達到設定的報酬率,我們可以將手頭上的資金,長期而持續地分別投資到不同的資產類別,而理財工具的搭配比例則可以依照個人的風險承受度與不同的人生階段,改變配置的內容。這正是資產配置的意義,主要步驟有三: 

  第一、依照投資人的風險屬性與規劃需求,設定資產類別: 

  年紀較輕、負擔較少、資產較多的人,能夠承擔較多風險;反之,態度就要比較保守。 

  第二、決定每一個資產類別的投資比率: 

  風險承受度高的人,適合操作股票甚至期貨、選擇權等結構性商品;風險承受度低的人,債券、定存較為適合,但不管怎樣,每個人的投資組合中都要建立攻擊與防禦的部位,攻擊部位的效果是增加資產,防禦部位的目的在於確保資金的安全。 

  第三、定時檢視績效並調整內容: 

  能否創造物質層面無憂無慮的生活,很大程度上取決於個人對於資產配置的認知,以及對生活的期望。但是長期投資並不意味著不可以更動,一旦投下資本就等於穩賺不賠的觀念並不正確,只有根據人生不同階段的理財規劃,不同的市場環境,來不斷檢視和調整自己的資產組合,起碼要設定停損點,一旦績效表現未如預期,沒有合理的表現,就必須適當調整,才能達到理想的理財效果。 

  如果這三個步驟你還是覺得太麻煩的話,我再介紹一個最為簡便的方式:「100-N」,也就是說當你在設定投資比重的時候,用100減去自己的年齡來計算自己風險性的投資比例。例如你現在35歲,100減去35等於65,也就是說,你不妨將65%的資產採取較為積極的投資組合,另外35%則保守一點,放置在穩健的工具中即可,長期下來,你一定有機會獲得不錯的回報。 
資產配置要考慮多樣、流動性與保險
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  既然是配置,就不要「單戀一支花」。如果我們將資產配置的視野放得更寬一些,可選擇的空間會更加豐富、更加多樣,也更加能夠滿足我們的理財需要。 

  另外,維持資金的流動性也很重要,在我們的資產配置中,肯定有穩定收益的部分,投資這部分資產的目的是為了獲得幾乎無風險的、預期穩定的投資收益。由於穩定收益對投資者的專業知識、技能要求不高,投資者不需要過多考慮投資產品的類型,完全可以涉足自己並不是很熟悉的產品類別,只需要考慮投資商品本身的流動性和我們的預期是否匹配,收益在同類型產品中是否最優即可。但是我要強調,所謂的配置是有計劃性、有目的性的,並非是要用有限的資金四處出擊。 

  不管怎樣的配置方式,最後一定要設定保險栓,因為人有旦夕禍福,月有陰晴圓缺,風險是無處不在的,不管你的資產配置怎樣完美,萬一遇到無法掌握的變局,你的所有努力變成負數,這時候,唯有保險能讓你減少最低損失。 

引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  有投資經驗的朋友都知道,購買基金的時候,基金公司都會在基金公開說明書的內容裡做出風險提示,譬如「基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。」沒錯,月亮有陰晴圓缺,市場有景氣循環,過去操作成功的方式,不代表未來使用也一定成功,還好市場的遊戲規則並非完全深不可測,仍有一些萬變不離其宗的經驗法則,不管市場怎麼變化,都是可以反覆驗證的。至於有哪些經典理論你一定要熟悉,有哪些前人的教訓你不要再觸犯呢?用辛苦錢去買經驗的人最傻,謹記這些投資法則,會讓你在投資的過程中,走得更加順利。 

  我從事投資已經有二十年的經驗,一路上曾經跌跤,也曾贏得不錯的成績,為了讓我的績效更加穩健平順,我閱讀過很多大師的經典名作,反覆思索需要改進以及產生的問題在哪裡,並且將心得內化成自己的投資法則以茲遵守。我發現股市的榮衰總是反覆上演,只要我們從沉痛的經驗中汲取教訓,把它一一列舉下來當成座右銘,每當碰到疑惑的時候,把它拿出來翻閱,就比較能夠在股市翻騰覆雨的時候臨危不亂,做出正確的抉擇。 

告訴我穩賺不賠的投資秘訣
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  如果你問我:「世界上有沒有穩賺不賠的投資秘訣」,我想我會回答你:「如果有,請你告訴我,我也很想知道。」很多人汲汲追求獲利,無所不用其極地打聽名牌股票,想要得知內線消息,不過下場可想而知,大多以認賠出場或者總在期待一個不可能實現的幻影。因此我可以打包票地說,投資跟學習英文、數學一樣,固然有一套心法可供學習,但是這些心法大多以勸誡投資人穩健安全至上,極少有拍胸脯保證穩賺不賠的秘技。道理很簡單,如果所謂的投資秘技真的那麼厲害,對方留著自己賺就好,很快就可以變成世界首屈一指的大富豪,有那麼好的事還會讓你分享嗎? 

  譬如說電視上常常有一些股市分析師說得口沫橫飛,不斷用過去發生過的例子印證自己的看盤功力,希望你在看完他的分析之後立即撥打專線電話加入會員。我常常在培訓課程上跟學生說,如果他們真的能準確預測明天是漲還是跌,他根本不必來當股市分析師了。因為,如果他們認為明天哪支股票一定會漲,他自己就可以跟銀行融資買股票,大筆炒作即可,何必上電視招攬會員?
投資法則千變萬化 有些甚至相牴觸 該信哪種
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  投資理財是一門高深的學問,不同的投資工具操作起來有不同的邏輯,例如投資股票需要關心的事情,絕對與投資黃金不同,所以一定要視你的投資標的而制定不同的對應方法。如果你是個用功的投資人,一定會接觸到許多投資大師的「獨家看法」,其中有簡單的,也有高深的,當然對照市場的邏輯,有些可以適用,但是有些甚至相互矛盾,牴觸衝突。我無法替你抉擇百分之百「正確」的投資法則出來,因為由於市場的不同、個人投資屬性以及適用風險的差異,肯定會左右法則的有效範圍。然而我要告訴你的是,不管怎樣的經典名句,一定有其局限性。正所謂「盡信書不如無書」,假使你不知變通,抱著一招半式闖江湖,當然不可能應付瞬息萬變的經濟環境。 

個人經驗有出入,微調實際操作方式
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  話說了那麼多,接下來我還是要跟30歲左右的年輕朋友們分享一些我認為不管遇到什麼形態的投資工具、怎樣變化的市場都適用的投資法則。除了條列式說明之外,在往後的幾課當中,我還會詳細地舉例說明,各位朋友不妨謹記於心,時常拿出來對照實際的操作。如果有所衝突,一定要多多思考到底是哪裡出了問題。畢竟每個人的經驗體會多少有些出入,建立自己的投資理念與原則,比道聽途說更重要。
打好基礎,學好基本功
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  有個夢想成為武林高手的年輕人,千里迢迢跑到少林寺,請求老師父傳授功夫絕學給他,老師父也不多說什麼,就要他從日常的煮飯燒菜、打掃挑水開始做起,頂多要他蹲蹲馬步,好一陣子下來,也不見老師父教授他什麼蛇形刁手、如來神掌,急躁的年輕人忍不住跟師父抱怨,只見師父不屑地告訴他,你連基本功都沒做好,還奢望進入下一階段嗎? 

  投資理財也是一樣,下列幾招簡單的心法要是你都聽不進去,後面幾招的實際操練,你也不要妄想快速學成,還是早早下山,當個凡夫俗子吧! 

  投資法則一:衡量資產負債與現金流量,不盲目投資 

  如果你的經濟狀況不太好,就更要做好個人與家庭財務的應變計劃,要提高家庭的資產淨值,也就是資產減負債的數目必須為正,而且是愈高愈好。基本上,個人或家庭可承擔的負債水平,應該是先扣除每月固定支出及儲蓄所需後,剩下的可支配所得一部份。至於償債的原則,則應優先償還利息較高的貸款,這樣就會減少一大筆支出。對上班族來說,增加財源比較困難,因此,採用適當的節流計劃與償債計劃,就相當於多了一份收入。 

  收入增加,手邊有閒錢進行投資,更得謹慎小心,因為盲目的投資大都不會獲得亮眼的投資報酬率,若有一點點收穫,都要感謝老天眷顧,而有條理地規劃資產,才能得到更好的效果。但怎樣才不是盲目的投資呢?「不要把雞蛋放在一個籃子裡」,這句話是長久不變的真理,但是從另一個角度看,如果對各種投資不瞭解分析就進行分散投資,那麼這樣的理財照樣是盲目的。因此,要先全面詳細研究自己的資產負債狀況,再以保守或穩健的投資組合來逐步增加自己的資產。 

  投資法則二:依據投資屬性與機會成本選擇投資標的 

  投資的奧妙之處就在於如何將有限的資本做最有效的利用。為難的是面對琳琅滿目的投資商品,我們實在不知道該怎樣做出抉擇,類似「到底投資A還是投資B比較賺錢」之類的問題,總是盤旋在心頭掙扎不已。 

  「投資工具並無好壞的分別,只有適不適合自己的問題。」比方說,房地產與股票同樣屬於高獲利與高風險的投資工具。如果你問我投資房地產到底好不好,我首先要問你的問題就是你的資產有多少?你打算投入多少資金在房地產上?你投資房地產的金額佔你投資總額多少比例?需不需要借款融資?融資貸款的金額是多少?融資利率又是多少?接下來的問題就是你到底想買哪一個縣市的房地產?要買哪一個區段的房地產?要買大馬路交通繁忙的市中心還是政府機關與學校集中的地段?要買大廈?公寓?還是店舖?最後我要問的問題則是你知道房地產目前的漲勢如何嗎?是已經處在景氣最熱的階段?還是處於景氣的谷底?在投資之前,先把這幾個問題弄清楚想明白之後再出手,你就會比較容易獲利了。 

  投資法則三:風險控管與緊急危難預防措施不可少 

  你通常根據哪些原則購買理財商品呢?廣告宣傳、媒體報導、親友推薦、還是理財經理主動推銷? 

  如果你連購買重要的理財商品都屬於衝動型購買者,那麼經過一段時間之後,肯定會因為收益不理想而大呼受騙、捶胸頓足,如果培養自己到有辨別能力和風險意識之後再做決定,出現這種唉聲歎氣的可能性就會減少很多。 

  根據本息相互依存的關係,理財商品不外乎下列三種:保本保息、保本不保息、不保本不保息。投資人在購買前應該確定三件事:一是這種產品能否確保最低本金不至喪失,二是收益是否在可接受的波動範圍內,三是是否與其它金融標的連動。如果三個條件都在自己能夠承受的範圍內,並且願意接受可能產生的最大損失的結果,這項金融商品才可以考慮投資。 

  投資法則四:理財要有長遠的規劃與堅定的信念 

  股票、基金被套牢了怎麼辦?很多人安慰自己:「就當做長期投資吧!」這樣的想法反映了他們理財沒有統一的目標和理念。投資的前提就是要獲利,如果投資一段時間後發現自己被套牢了或是開始賠錢,一定有兩個問題要仔細想想。第一個是「投資標的有沒有選錯?」第二個問題則是「進場時機可能錯了?」要解答這兩個問題,我建議你進一步思考以下兩個問題:一個是你依據什麼條件來選擇這個投資標的與投資時機,另一個則是影響你做這決定的媒介是什麼。 

  如果我們是根據這個金融商品(譬如股票或基金)過去的報酬率高,而且電視雜誌媒體等等都覺得此時投資的時機真的不錯,自己實在是因為眾口鑠金而樂觀地進場投資。那麼,下一次你再衝動投資的時候,就應該提醒自己不要再犯同樣的錯誤。其次,萬一投資收益暫時不理想,你要客觀分析錯誤是源自於接收訊息錯誤還是市場的波動變化。如果我們抱著長期投資的目的,那麼中間的暫時漲跌就不應該影響操作,要避免見風使舵、慌忙賣出的操作。 

  投資法則五:不可因投資犧牲正常的生活開銷 

  高額的投資報酬率固然吸引人,但是不要因為追逐獲利而超額借貸,甚或融資融券,進行槓桿投資。由於我們不可能百分之百掌握指數漲跌,意外總在意料之外發生,將生活開銷所需的資金放在高風險的投資上,萬一事與願違,你很可能陷入周轉不靈的危機,連基本生活都出現問題。 

  就理財規劃來說,最好以相當於一個月生活所需費用的3至6倍金額,做為失業、事故等意外或突發狀況的應急資金。或者遵循「4321法則」,收入的40%用於各類投資,30%用於家庭生活開支,20%用於銀行存款以備應急之用,10%用於購買保險,如此才能確保生活無憂。 

引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  在市場中能夠長期生存、獲利的投資大師必有其過人之處,向這些典範學習,你會成長得更快!你一定要認識哪些大師?從他們身上,你可以學到什麼?又該怎樣把大師的經驗轉化成自己的操作方式呢? 

  經濟瞬息萬變、股市起伏不定,想要抓住大局脈動,趁勢而起,這般厲害本事絕非凡夫俗子能夠達成。 

  投資者想在投資市場成功獲利,有兩條路可以走:第一,埋頭苦幹,自己摸索學習,在失敗中累積經驗、以時間換取空間。第二,向已經成功的人學習,複製他們已經驗證成功的獲利模式。 

  我想聰明的你一定知道選擇第二條路,才不至於白白浪費自己的精力與資金吧! 

  正因為大師的獲利表現讓人稱羨,他們的投資哲學被其他人視為圭臬,所以更需要多多參考他們的投資觀念與做為。 

  我個人最尊崇「安德烈·科斯托蘭尼、彼得·林奇與巴菲特」,從他們三人身上,我看到面對市場應有的正確態度。從事投資理財這麼多年以來,我無時無刻不以他們的教訓為依據。我希望30歲左右的年輕朋友們在他們身上也可以看到良好的示範,多多向這三位大師學習。 

  接下來我先一一介紹三位大師的生平與投資哲學,最後再跟各七位分析投資大師的訣竅在哪裡。
安德烈-科斯托蘭尼:股票投資的十律與十戒
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  安德烈·科斯托蘭尼(Andr Kostolany),德國投資大師,八十多年的證券投資經驗使他培養出敏銳的觀察力以及判斷力,他被譽為「20世紀的股市見證人」、「本世紀金融史上最成功的投資者之一」。他經歷過第一次世界大戰、第二次世界大戰、多次石油危機與戰爭威脅。 

  他在股市中掌握了許多投機交易的大好時機,完成迅速累積財富的目標,就算曾經面臨兩次破產危機,他依然有本事東山再起,讓別人刮目相看。 

  「人不一定要富有,但一定要獨立」、「有錢的人,可以投機;錢少的人,不可以投機;根本沒錢的人,必須投機」等名句,是他最廣為人知的座右銘,他的代表作《一個投機者的告白》中有許多精闢的獨到見解,我引述書中股票投資的「十律」與「十戒」,推薦給投資朋友們多多咀嚼,思考其中的真諦,假以時日,諸位必能在股票市場取得不錯的報酬率。 

  「十律」: 

  一、有主見,三思後再決定:是否應該買進?如果是,在哪裡?什麼行業?哪個國家? 

  二、要有足夠的資金,以免遭受壓力。 

  三、要有耐心,因為任何事情都不可預期,發展方向都和大家想像的不同。 

  四、如果相信自己的判斷,便必須堅定不移。 

  五、要靈活,並時刻考慮到想法中可能有錯誤。 

  六、如果看到出現新的局面,應該賣出。 

  七、不時查看購買的股票清單,並檢查現在還可買進哪些股票。 

  八、只有看到遠大的發展前景時,才可買進。 

  九、考慮所有風險,甚至是最不可能出現的風險,也就是說,要時刻想到有意想不到的因素。 

  十、即使自己是對的,也要保持謙遜。 

  「十戒」: 

  一、不要跟著建議跑,不要想能聽到秘密訊息。 

  二、不要相信賣主知道他們為什麼要賣,或買主知道自己為什麼要買,也就是說,不要相信他們比自己知道的多。 

  三、不要想把賠掉的再賺回來。 

  四、不要考慮過去的指數。 

  五、不要躺在有價證券上睡大覺,不要因期望達到更佳的指數而忘掉它們,也就是說,不要不做決定。 

  六、不要不斷觀察變化細微的指數,不要對任何風吹草動做出反應。 

  七、不要在剛剛賺錢或賠錢時作最後結論。 

  八、不要只想獲利就賣掉股票。 

  九、不要在情緒上受政治好惡的影響。 

  十、獲利時,不要過分自負。 

  當您看完這十律與十戒之後,是不是有一些熟悉的感覺?我建議你把它抄錄在一張卡片上,可以裱框放在桌上。或是記在自己隨身常用的筆記本上,只有常常翻開來複習,才能內化刻印在自己的腦海裡。
彼得-林奇:從不擔心短期波動
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  彼得·林奇(Peter Lynch) 1977年成為富達麥哲倫基金(Magellan Fund)的基金經理人,由他掌管基金的13年,基金的管理資產由2,000萬美元成長至140億美元,基金投資人超過100萬人,十三年間的年平均復利報酬率高達29%。他卓越的績效表現,被《時代雜誌》譽為:「首屈一指的基金經理人」,財經雜誌也形容他為「投資界的超級巨星」。 

  他的投資哲學與華倫·巴菲特(Warren E. Buffett)類似,都相信「價值投資法」是在市場上立於不敗之地的操作圭臬。彼得·林奇相當重視一家公司的基本面是否具有投資價值,而不擔心該公司股價的短期波動,「潛力」是他與巴菲特共同關心的議題,彼得·林奇曾明白指出「股市好不好不是重點,挑對股票長期持有,股票自然會照顧您」。 

  由於經濟景氣不斷波動,股市起伏是正常現象,根本不可能有人具備準確預估股價走勢的能力。既然如此,彼得·林奇主張投資人應該以「賠得起的錢」進場長期投資,他強調:「真正的贏家是從頭到尾在股市投資,並且投資在具有成長性的企業」。 
華倫-巴菲特:勇敢買進、長期持有
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  華倫·巴菲特(Warren E. Buffett)已經取代比爾蓋茨穩坐十三年的全球首富寶座,成為世界上最有錢的人。他也是全世界有史以來靠股票賺錢最多的人。但想當初,他在1956年開始創業的時候,居然是只靠100美元起家的。 

  根據研究,華倫·巴菲特投資的成功秘訣僅在「簡單」二字,他主張致富不需要高深的學問,有沒有傲人的智商也在其次,重點是只要冷靜理性,長期投資、多多研究,在值得投資的股票跌破淨值之後,「勇敢買進、長期持有」,等待一段時間,便能讓時間發揮神奇的復利效果,創造可觀的財富。 

  華倫·巴菲特一再強調「價值投資法以及長期投資觀念」,且當投資一家企業時,他也主張應以一個企業主的立場來評估,而不是把自己當成賺取差價的投資人。唯有這樣方能看清一個企業的全貌,也才會深入瞭解該企業各種層面的問題,進而發現該企業的真實價值。 
如何成為投資大師
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  投資理財的新手從門外漢到最後成為一個頗有心得的投資專家,其中一定要歷經幾番摸索、磨練、失敗與掙扎,至少需要經過數十年的時間。 

  我認為在這一段「投資人的修煉」期間,心態、眼界的演變至少會歷經四個階段,不同的階段有不同的歷練與成長。 

  第一階段、學習摸索 

  投資人剛剛接觸理財工具時,信息大多都來自報刊媒體,甚至親朋好友的口頭傳播。大多數的人都沒有定見,急於找尋投資致富的方式,所以他們不惜承受高於才能常規的風險,在追高殺低中吸取失敗經驗。 

  第二階段、反覆磨練 

  經過第一階段的摸索之後,投資人大概能夠體會到一些賺錢的秘訣了,一旦操作成功,自信心將暴增不少。他們愈來愈相信自己的判斷已經贏得考驗,而不再相信其他人的建議,因為在第一階段接受的建議,最後都會成為失敗的教訓。這樣的做法反倒讓投資人故步自封,墨守在小小的象牙塔中,當然不意外地,過些時日,失敗的慘況很可能再度席捲而來。如果此時投資人未能深刻檢討,打開心胸接受建議,可能將會失望地離開股市;只有理智、冷靜的朋友,方能晉級下一階段。 

  第三階段、精進成長 

  時間又過了幾年,投資人對市場趨勢與景氣循環已經稍有掌握。他們對於過去幼稚的行為已經檢討改進,於是通過系統的學習,掌握了不少正確的分析方法,逐漸打造出自己的思維邏輯,他們的心態上也從自大驕傲轉變為尊重市場、順勢而為。平均來說,慘輸的機率減少了,平盤或小贏的機會增加了,不過尚需多多修煉,才能更上一層樓。 

  第四階段、功德圓滿 

  在這一階段,投資者幾乎都已經排除佛家所謂的「貪、嗔、癡、妄想」,能夠將理論與經驗充分結合,並且隨時調整不合時宜的做法,判斷各方訊息的正確性。真正達到「知行合一」的圓滿境界,投資報酬率也相當穩定。 

  表:投資大師與失敗投資人的投資差異 

持之以恆,勝券在握
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  我覺得所謂的「投資大師」,不見得全部擁有傲人的高等學歷,但好學精神卻是共同的特徵。他們不會自視甚高,遇到挫折必先檢討自己,但是並不會氣餒放棄,應當出場停損的時候,絕對不會眷戀先前的損失;在人格部分,他們大多人生經驗豐富,能夠獨立思考判斷、個性堅強而理性。 

  在交易過程當中,投資大師要不是擁有堅實的投資經驗以及風險控管模式,就是知道自己的極限,而不會一意孤行,缺乏紀律,長時間下來,他們自然擁有多數人羨慕的投資報酬率。 

  綜合以上論述,我強烈建議年輕朋友們,投資理財的路上也許寂寞,等待結果的過程更是需要時間,但是你一定要找到自己的投資哲學,堅定而穩健地走下去,我相信,勝利,就在不遠的將來。 

引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  誰不想當個有錢人?富豪排行榜上面的排名總是讓人既羨慕又忌妒,不過他們的成功不是沒有原因的,細細研究富豪之所以是富豪,會讓你發現什麼秘密?富豪有哪些賺錢技巧值得你學習? 

  世界是不公平的,有人吃飽、有人饑荒;有人貧窮、有人富有,你知道貧富不均的情況有多可怕嗎?我告訴你一個驚人的數據,根據2006年12月聯合國下屬的世界發展經濟學研究院發佈報告指稱,全球大量財富集中在極少數人手中,2%最富有的成年人擁有全球50%的財富,而50%最貧窮的人口僅擁有全球1%的財富。根據聯合國的形容:「如果全球不同地區的10個人共同擁有100美元,那麼其中1個人擁有99美元,剩餘的9個人才擁有1美元」。 

  要想躋身全球最富有的人群,須擁有50萬美元以上的財富;目前全球達到這一標準的約有3,700萬成年人,其中百萬富翁為13,568,229人,財產過10億美元的為499人;如果你的財產超過6.1萬美元,在全球排行榜上就進入了前10%;如果能達到2,200美元,那麼你就越過了中界線,成為榜上前50%人群中的一員。 

  2,200美元等於人民幣15,000多元,只要你的總資產超過這個數目,那麼你在全世界的總人口中,還不算最窮。 

貧富差距大,M型社會形成
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  我繼續引用根據美林集團與凱捷咨詢顧問公司在2006年10月聯合發佈的《2006年全球財富報告》暨首份《亞太區財富報告》,《亞太區財富報告》的重點調查市場包括:中國、印度、印度尼西亞、日本、新加坡、韓國、中國香港和中國台灣。 

  根據該份報告指出:這八個市場的國內生產總值(GDP)佔了整個亞太地區的89%。2005年亞太地區的富裕人士(扣除自住的房地產之外,擁有一百萬美元以上資產的個人)佔全球總數的27.1%,富裕人士人數為240萬人,較2004年增加了7.3%。其中,中國市場的富裕人士人數與亞太地區的平均水平最接近。此外,亞太地區的富裕人士的累積財富共計7.6萬億美元,較2004年增加了8.0%。中國富裕人士的財富總額為1.59萬億美元,位居亞太地區第二位,僅次於日本。 

  報告還指出:亞太區富裕人士個人平均資產為 320萬美元,全球富裕人士個人平均資產為 380萬美元。但是經濟騰飛的中國富裕人士的平均財富同時也是亞太區第二位,高達500萬美元,僅次於香港。香港的富裕人士平均每人擁有資產達 530萬美元,為亞太區之冠。 

  日本趨勢大師大前研一在其最新著作中提出「M型社會」的概念,他認為社會的變動導致了中產階級消失。如果我們不具有危機意識,趁早規劃投資理財,那麼就在不久後的將來,30左右的年輕人就將變得飢寒交迫、孤苦無依。 

解讀致富密碼
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  富翁之所以是富翁,除了時代賦予的機遇之外,更重要的是他們的個性以及策略,它們才是維持財富在高檔不墜的原因。我認為不管從事哪個行業,主要有三道致富的密碼鎖,只有設法解開,一般投資人才有機會脫貧致富。 

  第一、擁有勞務報酬:你看看榜上有名的大富翁,有哪個起初是靠投資股票致富的?大多都是在本業上辛勤工作,累積許多勞動所得,節約許多財富之後,才進階到利用財務槓桿或各種避險措施,創造更多更大的財富。 

  例如財經雜誌《福布斯》2007年中國富豪排行榜的首富們,哪一個不是專注本業之後,才累積吃這麼驚人的財產呢! 

  第二、操作波動性收入:這是擁有勞務報酬之後的進階級,他們可以聘請專業人士幫忙代操與管理各種金融商品。對少部分投資理財的高手來說,他們也能以小搏大,在不確定與不穩定的市場中創造極大收入。例如以前股票市場中,所謂的「大戶」、「中實戶」之類的主力群,以炒股、炒房地產等風險投資創造可觀盈收。 

  第三、創造智能價值:也就是憑借智慧專利,在同行中取得領先優勢,拉大同業間的競爭距離,例如許多高科技產業,就以擁有獨門的技術以及專利,創造高額的資產價值。 

致富特質大公開
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  有錢真好,但不是每個人拚死拚活地賺,就一定可以成為富翁、富婆的。想成為有錢人,一定要具備某種人格特質,缺乏這種條件的人是發不了財的。我認為富翁、富婆通常具有下列人格特質: 

  一、懷有強烈的賺錢慾望:想成為富翁,一定要有非常強烈的賺錢慾望,他們為了實現人生的夢想,充滿鬥志,這鬥志就是激勵他們賺錢的最大動機。 

  二、廣結善緣、建立人脈:想要賺錢的人充滿活力、熱心、勇敢、謙虛,並且廣結善緣,利用人脈賺錢。 

  三、不滿現狀、勇於突破:如果你已習慣朝九晚五的上班族生活,整天上班、下班,日復一日,任憑歲月消逝,你一定成不了富翁。一個會積極想要賺錢的人,絕不以溫飽為滿足,他一定想要讓生活多彩多姿,天天充滿賺錢的活力。 

節儉理財,脫貧致富的關鍵
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  小老百姓之所以羨慕富翁,是因為在想像中,富翁一定總是過著揮金如土、享盡榮華富貴的奢侈生活,但是根據許多案例指出,真正的富翁絕對勤儉持家,毫不浪費。 

  舉個最廣為人知的實例:分眾傳媒(Focus Media)目前已經是美國納斯達克100指數的成分股之一,江南春所領導的分眾傳媒,已經是中國最大的樓宇電視廣告商,被譽為「商界少帥」。他所經營的戶外視頻聯播網早已經覆蓋了超過150個城市、10萬個終端場所,日覆蓋超過2億的都市主流消費人群。根據媒體報導指出已經擁有億萬財富的江南春,惟一的愛好就是「泡腳」,平均來說一個月消費大概是一萬塊錢,這些消費多半是花在「腳」上。除了泡腳之外,江南春在生活上非常節儉,他不常買衣服,常常是相同的款式就直接買一打,他不熱衷個人消費也不炫耀,只是專注在事業上的努力,非常值得我們來學習。 

  「由儉入奢易,由奢入儉難」,但是對真正的富豪而言,節儉卻是維持富有的不二法門,任何人違背這條鐵律,就算收入再高、財富再傲人,也遲早要摔出富人的國界。 

  另外,富豪最擔心的事情莫過於「富不過三代」的詛咒應驗,為了預防這樣的事情發生,富豪無不積極訓練後代,讓他們接受理財啟蒙教育。富豪們的下一代理財教育是為了富過三代、長長久久,讓自己的後代不至於淪落成不求上進的富家子弟,而普通人也可以藉由理財培訓而有所啟迪,如果自己的孩子不是富豪的後代,那就從小培養他的理財意識,讓他成為富豪的祖先吧。
引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  從長大成人到購屋置產、孩子教育到退休養老,每個人都要經過很多不同的人生階段,在這漫長的週期裡,一個普遍人也可能會花費幾百甚至上千萬,但是這麼多的計劃與龐大的資金,不可能一下就準備齊全,到底我該怎樣透過縝密的計劃逐步實現願望,遇到緊急狀況的時候,又有哪些權宜之計? 

  什麼是理財?理財即財富管理,什麼叫財富,金錢是財富,人生也是一種財富,廣義的理財是人生財富的管理。很多時候,人們會把理財和投資混為一談,其實理財是人生的規劃,投資規劃只是人生規劃的一小部分,為什麼要規劃長期的投資計劃呢?簡單地說,當然是因為要支付家庭的各種財務支出,但是僅靠薪水收入很難達成自己的理財目標,所以我們必須靠聰明地計劃性運用投資計劃,來滿足財務上最大的需求
不理財,壓力會越來越大
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  我經常看到很多職場中人會意志消沉,覺得人生很累,為什麼不能活得快樂一點,為什麼總感覺有那麼多的負擔?我勸各位不必這麼消極,正所謂:「人無遠慮、必有近憂」,倘若具備足夠的危機意識便不會讓你的人生充滿痛苦,反而能夠預防緊急危難的發生,讓你的人生平安順利,不至於陷入危難而無法自拔。 

  我認為之所以要規劃好人生不同階段的支出,做好理財規劃,最重要的原因不外乎以下幾點: 

  第一、我們老了怎麼辦?光指望退休金已經不現實 

  想要知道退休之後的各種收入能否滿足養老所需,最重要的就要計算「所得替代率」,它是指薪水族退休之後的養老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率。 

  計算方式很簡單,假設退休人員領取的每月平均養老金為1,000元,如果他去年還在職場工作,領取的月俸收入是3,000元,則退休人員的養老金替代率為(1000÷3000)×100%= 30%。 

  在過去已經退休的職場工作者由於當時的利率尚高,通脹仍低,財富累積較快較穩,因此所得替代率通常能夠維持在60%到70%左右,因此,在正常情形下,他們仍舊能維持過去的生活水平。但是現今環境不同了,物價年年漲但薪資的成長幅度遠遠跟不上物價飆漲的速度,按照目前的狀況分析,我們這一代的年輕人,到退休的時候頂多只能維持30%-40%的所得替代率,你把現在的薪水縮減2/3,就知道你靠退休金養老是什麼滋味了。 

  第二、購屋成本升高,但薪資成長維持原地不動 

  購買房地產的價格不斷上漲,而且上漲的幅度遠遠超過我們收入增長的幅度。根據統計,工薪階級如果要靠薪資買套房子,可能需要不吃不喝二十年,才能籌備完整購買房子的資金。然而大多數人不可能一下子備齊買房子的全部資金,如果購房的時候只準備了10%的自備款,加上每月支付的貸款利息,對很多職場新鮮人與上班族來說,將造成很大的財務負擔。如果更換工作或萬一固定收入中斷,將面臨很嚴重的資金短缺,對多數只領一份死薪水的上班族來說,要吃飯、要坐車,還要養孩子,生活壓力實在太大了。 

  第三、教育費用飆漲,工作機會愈來愈難找 

  近年來大學學費不斷調漲,讓很多工薪階級的父母親都大喊吃不消。 

  現在上大學,有媒體笑稱:「說計劃不是計劃,說市場不是市場。」一言以蔽之,就是大學好上,但是沒錢不行。即便辛辛苦苦攢了錢付了學費,也順利畢業,還要接著面臨更困難的問題,就是就業問題。一項對全國近百所高校所進行的「2006年中國大學生就業狀況調查」指出,目前國內六成的大學生面臨畢業即失業的窘境。有的是真的沒有辦法在畢業後六個月內找到工作,有的是找不到合適的工作。 

  在職場一直流傳著一句順口溜:「博士生一走廊,碩士生一禮堂,本科生一操場。」很多公司在招聘新員工的時候,往往招聘人數不多的工作崗位,光是寄來的履歷資料與前來應聘面試的人就成千上百。姑且不去爭論就業與失業的問題是否來自於國家經濟過快發展產生的過渡期矛盾,總之根據勞動和社會保障部的統計數字顯示:2006年就業人數創紀錄突破1000萬人,但依然還有1400萬人待業。而2007年可提供的就業崗位只有大約1200萬個,但新增的就業人數已經超過2400萬人。從勞動力供給與需求的角度來分析,未來幾年,大學畢業生的就業問題必然受到擠壓,就業競爭也會更加劇烈。 
理財六部曲:人生不同時期的理財規劃
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  既然我們可能遇到這麼多層出不窮的考驗,可見從經濟獨立開始,就要進行有計劃的理財。我們如何在有效規避理財風險的同時,做好人生各個時期的理財計劃呢?一般情況下,人生理財的過程要經歷以下六個時期: 

  第一階段、單身時期:從進入職場到成家立業,這時候自己沒有太多的家庭負擔,理財的重點應當以積累未來成立家庭所需資金為重,所以務必以追求正職收入的穩定為首要目標,行有餘力的話,再進一步拿出部分儲蓄進行投資,增加投資理財的經驗。另外,此時保費的計算相對較低,年輕人不妨為自己買點人壽保險,減少因意外與疾病導致收入減少或中斷時,對個人與家庭造成的經濟負擔。對於這個時期的投資建議,我認為不妨將積蓄的65%投資於長期投資報酬率較穩定的股票、基金等金融商品,不要太積極地操作;15%選擇定期存款;10%購買保險;10%留作活期存款,當作生活上的緊急支出。 

  第二階段、成家時期:成家立業到孩子出生的這段期間,雖然經濟收入有所增加,生活趨於穩定,但是相對地各項支出也比較高,例如結婚費用、購買房子的頭期款等等,如果夫妻雙方都有收入,這對資產的累積將有加乘效果。這個時期的理財重點應該放在合理安排家庭建設的費用支出上,稍有積累後,可以選擇一些投資報酬率較高的理財工具,如成長型的股票基金及高殖利率的股票等,以期獲得更高的回報。 

  我建議這個時期,可將積累資本的55%投資在股票或成長型的股票基金;30%進駐在債券和保險當做預防風險發生的控管機制;15%留作活期存款,當作支付臨時生活所需之用。 

  第三階段、家庭成長時期:從孩子出生到進入大學之後,這段期間主要的支出項目不外乎子女教育費用和保健醫療費等,所幸隨著子女的自主管理能力增強,父母的負擔逐漸減輕,應該有餘力加強保險保障。這一階段的投資重點,我認為應該將資金的30%進駐在房地產;35%投資在波動幅度中等的股票或基金;25%投資銀行定期存款或債券及保險;10%是活期儲蓄。 

  第四階段、子女完成教育時期:子女上大學之後,父母親可能會暫時需要支付較高的生活費,因為孩子的需求增加,但是他們還沒有賺錢能力。不過只要先前已經累積了一定財富,對做父母的來說,應該不至於造成太大負擔。不過萬一先前沒有做好規劃,以不算小康的家庭來說,就不免捉襟見肘,周轉不靈了,所以理財的重點應該以支付子女的教育費用以及生活費用為第一要務,而切忌胡亂投資、自亂陣腳。 

  我建議這個時期,應當將積蓄資金的35%投資於股票或成長型基金,但要注意嚴格控制風險;45%用於定存或債券,以穩健的獲利,應付子女的教育費用;10%用於保險;10%放在活存,作為家庭各項開銷的備用。 

  第五階段、家庭成熟期:子女畢業找到工作之後,家庭負擔減輕,當父母的你已經累積了相當多的工作經驗,經濟狀況也相對穩定,因此,理財重點應該追求穩定成長。因為此時風險承受度不如年輕時代那麼大,而且退休養老的需求逐漸增加,萬一稍有閃失,風險控管能力不好,就會葬送一生積累的財富,所以,在選擇投資工具時,不宜追求高風險、高報酬的標的物。保險是風險較低、穩健又安全的投資工具之一,雖然投資報酬率偏低,但做為強制儲蓄,有利於累積養老金和保全資產,是比較好的選擇。 

  走到這個階段,我建議理應將資金的20%用於股票或同類基金,但隨著退休年齡愈來愈近,該部分的投資比例應逐漸減少;65%用於定期存款、債券及保險風險較小、獲利率較為固定穩健的理財工具,在保險需求上,應逐漸偏重於健康疾病照顧的險種;15%用於活期儲蓄。 

  第六階段、退休養老:子女完全獨立,自己從職場上退休之後,此時的理財重點必須以安度晚年為目的,投資和花費勢必更為保守,最重要的目標在於維持身體和精神健康。在這個時期最好不要進行新的投資,尤其不能再進行風險較高的投資。 

  我對於這個時期的投資建議是,不妨將資產的60%投資於定期存款或債券;10%用於股票或股票型基金;30%進行活期存款。對於資產比較充沛的家庭,建議採用合法節稅手段,逐漸將財產轉移給下一代。 

人生有週期,理財要變化
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  在不同的階段,收入水平、財務支出、風險承受能力都是不一樣的,相對應的也有不同的經濟行為,生命週期不同,我們採取的規劃自然也不一樣。簡單來說,青年、中年時期財務需求較大、風險承受能力較強,不妨將高比例的資金投資於股票或者股票型基金當中;中年人收入高、工作繁忙,還可以採取定期定額購買基金的方式,以降低風險與平均投資成本;老年人風險承受能力弱,應當以穩固資產為主,而不宜過多投資於股票之類的高風險資產。切記:掌握生命週期,順勢而為,會讓你的人生更加平順安全。
引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  簡單地說,我們的資產淨值等於資產減去負債。如果負債已經超過資產,就表示我們一定要趕緊縮減負債,以免造成「資不抵債」的破產危機。其重要性就好像士兵上戰場,隨時都要掌握自己的後勤補給到底有多少,才能策劃戰線應該怎樣延伸,也就是說,只有瞭解自己的資產架構,才能更加靈活運用手邊可以動用的資源,知道自己有多少資金可以做為長期投資與短期投資。 

  不准偷看、不准花太多時間思考,我問各位五個問題,你們必須在三分鐘之內,馬上回答出來: 

  一、現在你的皮包裡面有多少錢(詳細說出來有鈔票幾張、硬幣幾個)? 

  二、你的信用卡是用百分之幾的循環利息? 

  各張信用卡的繳款日期是每月的幾號? 

  三、你最主要的戶頭內還有多少錢? 

  四、你總共有多少負債? 

  每個月最低應還款金額是多少? 

  五、每個月房貸的還款日期是? 

  問完這五個問題,我幾乎想像得到各位抓著頭拚命亂猜的模樣。理財不是很重要嗎?增加資產不是各位的目標嗎?但是這麼簡單、基本、與自身最有關係的問題卻回答不出來,你們還要妄想記得股價漲跌多少?學會掌握投資的進場時機嗎?在投資理財的道路上,我曾看過很多朋友蒙著頭往前衝,義無反顧的模樣就好比日本的神風特攻隊,卻不明瞭自己將投身怎樣危急的狀況。 

  在本文一開始,我連續問了五個問題,目的就在於提醒各位「檢視資產架構」的重要性,要清楚地計算你擁有多少資產。譬如在一年當中,你賺了多少錢?花了多少錢?又存下多少錢?你的家庭有多少財富可應用,又有多少債務尚未還清?這才是督促你分析自己的財務,做好財務結算,盡快達到財務自由的有效途徑。 

控制自身經濟狀況,是駕馭金錢的開端
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  大家都想理財,但是應該如何開始呢?其實,要開始理財並不難,如果你正要開始或是已經在思考什麼是正確的理財觀念,那麼就已經有了一個好的開端。有很多好的做法,可以幫助我們開始自己的理財計劃,而「檢視資產架構」肯定是要遵守的規則之一,為什麼我們一定要算出淨資產呢?因為只有清楚每年的淨資產,才會掌握自己又朝目標前進了多少,唯有學會控制自身經濟狀況,才是駕駑金錢的開端。
資產、負債、股本、淨值
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  「檢視資產架構」就是製作個人財務報表,通過衡量統計個人財產以及現值多寡,來瞭解財務健康狀況。比方說投資風險是否分散、資產流通與變現性高不高、償還債務能力等等、累積財富的成果,檢討投資收益等等。 

  個人財務報表包含「資產」、「負債」、「股本」、「淨值」四部分。 

  「資產」:個人所有的資產。通常可再分為固定資產和流動資產,固定資產是一些較不容易轉化為現金的資產,例如房地產;流動資產指的是一年內可以轉化為現金的資產,如銀行存款、債券基金等等。流通性愈高的資產通常報酬率較低。譬如活期存款的利息就是最低的,但是在使用上最方便,流動性也最快。 

  「負債」:指個人需要償還的債務總額。若以借款利率高低來看,可以區分為高利率負債及低利率負債兩大項,也可以用還款期間的長短來區分,如一年以上的債務叫長期負債(long term)。譬如說汽車貸款與房屋貸款都是屬於長期負債。而流動負債(current)就像流動資產一樣,指的是一年內必須償還的債務,譬如信用貸款與卡債。 

  「股本」:個人目前持有各類投資工具的原始投資金額。譬如,當初你用人民幣100萬元購置一棟房屋,用人民幣20萬元買了一檔QDII基金,用人民幣15萬元買了一部2000cc的汽車。 

  「淨值」:個人目前持有各類投資工具的投資現值。譬如,當初你用人民幣100萬元購置一棟房屋,目前住家附近成交的二手房行情已經上漲至人民幣120萬元。當初用人民幣20萬元買了一檔QDII基金,最近已經上漲了20%,而用人民幣15萬元買了一部2000cc的汽車,目前折舊後只剩下人民幣8萬元。 

  將「資產」、「負債」、「股本」、「淨值」四部分用你習慣的方式一一表列出來,就能反映真實的財務狀況,你可以從個人財務報表得知你還有多少資產、多少現金、多少負債未清等等訊息。我們在檢視現有資產的時候,絕對不能只計算賺了多少,對於虧損了多少與哪些資產因為時間累積產生跌價的損失也要一併計算進來,如此才能真實反映現在的資產狀況。如果總資產低於總負債,就是財務健康不佳的一項警訊,你需要盡快作出調整,否則最後會導致破產。
不要再扯後腿!抓出造成資產不斷流失的漏洞
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  不論多麼堅固的高樓大廈,牆腳被東挖一塊、西移一塊,時間一久照樣會變成斷垣殘壁!好比中國古代的萬里長城,當時在抵抗外族入侵時,發揮出多麼驚人的防禦力量,但多年來許多附近的居民為了蓋房子,把長城的磚瓦一塊塊地拆卸下來,不待自然力量的摧殘,萬里長城早已不復當年威風。 

  當大家在拚命賺錢的時候,是否曾想過辛辛苦苦積蓄的資產,正在被其他無聲無息的侵蝕效果慢慢抵銷?這種你在拚命賺錢,但不斷被扯後腿虧錢的感覺實在很差,想停止當個過路財神,就從抓出造成資產不斷流失的漏洞開始吧! 

  漏洞一:妄想高利 

  「貪婪」是人性的基因之一,幻想一夜致富、坐擁高利的人不在少數,有心人士常會利用這項人性的弱點,讓你在有意無意之間,付出慘痛代價。例如,誘之以內線名牌,或者慫恿參加未上市公司的投資計劃,讓你抵擋不住誘惑,想要「以小搏大」,但通常出乎意料的利多消息可能輪不到你頭上,血本無歸的投資卻有可能是你不變的下場。「有夢最美、希望相隨」雖然能激發動力,但還是「一步一腳印」比較實在。 

  漏洞二:不知變通 

  社會環境不斷變化,經濟條件也不斷改變,過去的生活模式不見得還適用於現在,當然過去累積財富的途徑當今也可能不管用了,父執輩的理財方式多為定存,在那個存款利率尚高的年代,單單依賴定存就可以安度退休生活,但是現今利率壓不過通脹的年代,假使不在年輕的時候積極理財,手邊僅有的資金,很快就會花用殆盡。根本不可能讓自己擁有一個舒舒服服無憂無慮的老年生活。 

  漏洞三:胡亂投資 

  操作任何理財工具都需要具有一定的經濟實力、相當的專業知識和較強的分析判斷能力,可是有的投資者對理財工具的基本知識和運行規律一無所知,看到別人賺錢就心動,結果盲目入市,把幾年來的積蓄都填進無底洞。有的雖然沒有被套牢,但由於對整體市場情況不瞭解,錯失高價位拋出的良機,而白白喪失賺錢的機遇。 

  漏洞四:隨意透支 

  生活中總是存在各種誘惑的訊息,導致我們衝動性購物,電視購物、分期付款,就是造成我們隨意透支的最大兇手,有誰會聽到每天只要付出幾十塊甚至幾百塊,就能享受國外旅行、高單價的名牌奢侈品而不心動?但是你為什麼不反向思考,每天節省同樣的金額,長期累積之後,你能享受得更多呢? 

  漏洞五:擴張信用 

  塑膠貨幣盛行以及無擔保品的貸款方式,例如信用卡或小額信貸,突顯了「信用有價」的事實,過去幾年發生在日本、韓國與台灣地區的卡債風暴,讓我們看清隨意擴充信用,濫用預借現金或循環利息所造成的嚴重社會問題。以韓國與日本為例,通過信用卡借貸的資金成本大約是年息20%~30%左右,這對任何一個工薪階級的上班族來說都是一筆承受不起與還不起的超級負債。 

財富不斷積累,成就感十足
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  不論是受薪階級還是自行創業,我們的收入都有可能隨著所處行業景氣循環、工作業績表現、公司營運狀況而有所變化。譬如最近一年全球經濟的變動加劇,美國經濟可能進入衰退的疑慮、企業獲利不佳引起的裁員或降薪之類的警訊不斷上演,因此,有計劃的消費、避免衝動性購物、杜絕過度消費、克制購物慾望都是省錢要訣。 

  最重要的是我們應該養成檢視資產架構的習慣,定期檢查自己的收支情況,建立家庭財務報表、編列月、季、年度預算,據此決定收入分配在各項支出的比例,並適時調整。要知道,有時候勤儉節約,看著債務不斷減少、財富不斷積累,也是一種成就感。
引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  不管你現在是不是卡奴,在信用卡、現金卡、車貸、房貸、個人信用貸款等等消費性貸款業務不斷推陳出新的時候,那些打著低利率的宣傳廣告是不是很吸引你呢?還有很多電話營銷專員直接撥電話給你,告訴你是銀行的績優客戶,特別提供給你一個VIP的優惠貸款利率,建議你不妨參考看看,或是想直接幫你安排貸款,這些是不是都曾經讓你心動?走在大街上或百貨公司甚至大賣場,進入眼簾的都是優惠分期付款,或是免頭期款,第一年零利率的促銷方案,是不是也讓你產生一種「買下吧」的衝動? 

  「永遠不知道錢花到哪裡去了!」「總覺得錢不夠用!」「每個月的各種貸款讓我焦頭爛額!」當你有以上問題出現時,請不要輕易忽視,因為這極有可能表示你的財務狀況已經亮起黃燈了! 
揪出造成債務危機的殺手
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  很多人以為債務只要在掌握之中,按照既定計劃就能清償完畢。不過正所謂「天有不測風雲」,造成財務危機的原因很多,稍有不慎,就有可能陷入高負債的循環噩夢。避免財務危機的最佳方式,就是將支出控制在小於收入的範圍內,同時為意外支出或重大生活事件做好準備。 

  我歸納出六項造成個人重大財務危機的主要相關事件,只要其中一項或更多事件發生時,便會使負債超出可掌握範圍。 

  一、生活及消費超過收入:倘若不為支出狀況做追蹤記錄,很容易就會使消費支出金額超過收入,有時甚至大幅度地超過。特別是分期付款項目,因為化整為零的分期付款方式,會讓很多人誤以為每個月只有幾千元的支出,還不至於超過每月的薪資所得,但是等到年底結算的時候,才發現過度的分期消費已經耗盡我們的年度收入。因此,經過長期累積,即使是一筆小額的每月支出款項,都有可能導致嚴重的財務危機,最常見的例子就是也許你目前已經使用多個「分期付款」來預支未來的消費。 

  二、失業:突然失業往往會中斷我們原本的還債計劃,讓我們的生活面臨沉重的壓力。找一份工作通常需要一段時間,如果能夠事先知道公司將要裁員或倒閉,則應限制個人的支出並縮減消費。假使轉換跑道之後,必須接受一份比先前工作薪水低的工作,則應調整個人支出以配合新的薪資水平,並擬定一個實際的計劃,以清償在失業期間產生的負債。不論你目前的職場環境穩定與否,許多理財專家建議至少要儲蓄三個月的薪水,做為臨時應急所需。 

  三、離婚:通常離婚代表支出增加,家庭薪資降低。離婚本身就是支出的過程,例如法律費用、搬家支出及無數其它支出。此外,也許必須為配偶所累積的債務負責,例如,稅、汽車貸款或其它有責任共同負擔的項目。 

  四、額外的健康或醫療支出:意外總在意料之外發生,不論你有沒有保險,都有可能因為緊急危難而必須支付一大筆金錢,不少卡奴產生的原因,便是因為臨時有醫療需求,但是手邊現金不夠,只好轉向信用卡求助。 

  五、額外的家庭支出:當車輛故障,熱水器損壞或屋頂突然漏水等生活上瑣事的支出,同樣很可能使你財務緊縮。 

  六、不良的理財建議或詐騙行為:對於財務支出的錯誤選擇以及將有限財產花用在不必要的消費上,這些行為都會帶來財務問題。還有近年來猖狂的詐騙集團,更讓許多人辛苦累積的財產頓時化為烏有。
我掉入危機當中了嗎?
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  卡債、房貸等消費性貸款已經造成你的負擔了嗎?你的債務支出是否超過負荷?大多數人處理債務的方法都是賬單來幾張,就繳納多少還款,但是對於負債比例完全不清楚。債務負擔是指一個人的欠債額度,通常用以顯示一個人是否享有安全的信貸額度。 

  放款人會根據貸款人的負債與收入比率,並比較收入和支出,以分析貸款人是否欠債過多。負債與收入比率可反映出在正常情況下,一般人的財務狀況是良好還是欠佳。(負債金額/收入=負債比率) 

  我進一步傳授一招簡易計算自己的負債與收入比率方法。 

  請把你每月的非住房支出加起來,然後用這個費用除以月收入,便可得出你的每月非住房負債/收入比率。 

  舉例: 

  每月總收入是一萬元 

  每月負債是二千元 (包括信用卡帳單、汽油、汽車分期付款等) 

  二千元除以一萬元=20% 

  所以你的負債與收入比率是20% 

  假如你的非住房總負債是10%或以下,你的財務狀況便十分良好。假如你的非住房總負債是10%到20%之間,你便很有可能獲得信貸,但當你的總負債接近20%,你便可能有需要減輕你的債務負擔了。 

  除了利用負債與收入比率方便算出負債比率是否過高之外,根據發卡組織VISA的研究,他們還提出「28/36定律」,也就是每月的家居總欠債不應超過總收入的28%。而總欠債,包括住屋及其它所有費用,則不應超過總月收入的36%。換句話說,如果您個人或家庭目前的負債比例已經高達40%,就已經超過警戒線,你必須趕緊檢視債務的狀況,及早做出調整。 

積極清償,有效管理
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  我覺得如果你已經開始對自己的財務狀況存疑,便可能已經有了財務上的困難。如果每月的消費大於收入,累積的帳款將會迅速增加。如果沒有事先為了應付一些額外的支出而做儲蓄,比如房屋裝修、健康問題、汽車故障,也許就會背負大筆債務。常見的財務困難症狀包括:只付最低應繳金額、遲繳帳款或完全忘了付款。 

  為了防止上述難以挽回的窘境發生,我們就要從平時就掌握自己的負債情形。 

  如果真的想償清債務,我建議不妨從三方面著手: 

  一、立即開始停止額外的消費,並開始償還帳款。 

  二、清楚瞭解並坦承造成負債的原因,並開始改變處理財務的方式。 

  三、設立可執行的目標並盡全力實行以達到無負債。 

十個聰明步驟讓你聰明管理負債
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  每天堅持進行十個聰明步驟,將可讓你輕鬆進行負債管理,有效掌握個人財務狀況: 

  一、控制消費:當你在評估個人收支狀況,為遠離負債做計劃時,請先凍結不必要的開支,減少花費。例如:放棄購買昂貴的奢侈品,或是減少外出時的消費機會,外出時只帶夠用的少許現金即可,不要攜帶信用卡或現金卡出門,或試著帶便當上班或上學。 

  二、評估個人財務狀況:減輕債務的第一步是瞭解自己目前的資產與債務狀況,判斷目前的剩餘負債總額。即使面對個人尚未清償的負債很困難,但做好個人財富管理卻是必要步驟之一。 

  三、設定目標:設定一個大目標,例如在三年內結清所有未清償款項,然後將此目標細分為一系列小目標,幫助自己達到最終目標。甚至也可以請家人參與並彼此鼓勵直到達成目標。 

  四、擬定個人財富管理計劃:根據所設定的目標,寫下為達到目標的必要計劃。作出清償款項與收入比例電子錶格及債務目標電子錶格,可以幫助你為每月消費設定目標,例如:水電費、菜錢、醫療費用、家庭開銷及交通費用等,並嘗試將實際花費控制在預算之下,節省下來的部分最主要將用來還債,但也別忘了要為緊急事件預留一筆消費支出。 

  五、追蹤消費支出:徹底執行負債管理的計劃,並小心追蹤每一筆消費支出,便可以找出各種省錢方式。每個月還款愈多,就能愈快結清未清償款項。 

  六、先償還利息最高的借款:不管借款金額的多寡,每個人的未清償款項都會隨利息增加而迅速擴大,因此,務必確定先還完剩餘負債中利息最高的借款。 

  七、瞭解利息及逾期滯納金:熟知所有債務的利息及逾期滯納金。盡可能避免逾期滯納金,以確保個人未清償款項不會因此增加,並尋找更低利率的機會。 

  八、繳款高於最低應繳金額:每次還款額度皆高於最低應繳金額,是達到負債管理關鍵的第一步。這個對於信用卡未清償款項特別重要,當然對於償還其它貸款也一樣有效。 

  九、建立獎勵措施:找出完成目標的動機,可以請監督你的第三人定期檢查還款進度,如果一切順利甚至提前完成,不妨適度地獎勵自己一番。 

  十、保持耐心:個人負債的累積並非一夕造成,所以請瞭解不可能在短時間內結清所有未清償款項。保持自己的動力,並記住遠離債務將改變未來的生活,最後所有的辛苦都會是值得的。 

結論
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  要做好負債管理,首先必須瞭解生活中有哪些負債。除了最明顯的房貸、車貸之外,舉凡使用信用卡消費、融資買股票,或是應急向親友借錢等,這一切都是與日常生活息息相關的負債行為,在金錢的使用過程中,都會產生使用成本與利息支出。 

  管理負債並不困難,而理財成功的要訣也不完全在於是否要有高深的專業知識,或是豐富的理財經驗。其實決定成敗的關鍵是在「觀念」的建立。在管理負債的同時,每個人都不可忽略的是成本觀念,同樣的一塊錢,存在銀行會有利息收入,投資在股票上會有不同的資本利得,但是變成債務就是負擔。 

  許多人買東西時會精打細算、貨比三家不吃虧。同樣的,應該也要以同樣的心態面對金錢往來。舉例來說,存錢要選擇穩健、利率又相對較高的金融機構;而負債也要依據成本高低來分配負債的比重,降低利率較高的負債金額,控制自己的負債比例。因此,應先衡量自己的收入狀況,再來做好負債管理。 

  首先,一定要降低高成本的負債,如使用信用卡的循環利息或是銀行的無擔保信用貸款,這些都是利息成本較高的負債。其次是要養成量入為出的習慣,千萬不可過度擴張信用、借貸度日。 

  最後則是依據優先級,編列支出預算,決不輕易超支。月光族最常面臨無財可理的情況,但這往往是過度擴張信用的結果,過高的負債是影響生活質量的最大殺手,若不能有效控制負債,就更別提想要在未來累積更多財富的理財目標了! 

引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  保險真的那麼重要嗎?「天有不測風雲,人有旦夕禍福。」「有保險,真好!」這些都是保險公司常用的營銷術語。我記得自己26歲的時候,在一家美商壽險公司擔任壽險顧問,公司特別強調一個壽險顧問最重要的素質,不只是具備良好的業務能力及人脈廣闊而已,公司認為一位稱職的壽險顧問最重要的是必須具備「愛與關懷」的精神。一個真正懂得照顧家人的父親,必須提供家人萬一在失去家庭經濟支柱的時候,可以免於恐懼,可以擁有足夠的財務安全。每個人一生當中可能都要面對生、老、病、死、殘、醫的威脅,如果能夠在事前做好保險的規劃,就可以免於這些突發事件帶給個人或家庭的財
保險是風險的控制閥
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  大多數人認為理財就是通過各種投資工具讓手邊的財富不斷增長。事實上,要建構一個基礎穩固的理財金字塔,至少需包含三個層次。最底層是保本架構,中間一層是增長架構,最上一層是節稅架構。理財的金字塔要高要大,底層的保本結構就是最重要的關鍵。保本結構主要由兩個部分組成,一個是沒有風險的投資組合,譬如,定存、活存、保本基金等等;另一個就是保險。 

  我們一輩子可以賺到多少錢,要靠時間、工作能力與理財來獲得,理財或許可以操之在我,他可以藉由理財經理的幫忙來達成。但是,能否擁有足夠長的工作時間與工作能力,有一個部分無法掌控,那就是病死殘醫。每天翻開報紙,你一定可以看到很多人不幸發生意外,輕則受傷,重則死亡,受傷不能工作與死亡對一個家庭造成的經濟與財務衝擊非常大。沒有保險理賠金的家庭,可能因為繳不出房屋貸款,被銀行強制收回房屋而必須搬家;孩子因為少了最重要的家庭收入,可能沒辦法接受更好的教育,甚至必須提早進入社會工作;你的另一半因為要一肩扛起家庭經濟重擔,必須出外工作或是兼職多賺一份收入,對孩子的關照減半…… 

  舉個例子,大多數的人都沒有想到,一位前途看好的專業經理人,擁有拚命向前衝刺的精神與能力,年薪高達數百萬台幣,按照他的工作能力持續二十年,一定可以帶給他的家庭與孩子一個很寬裕的經濟生活,他可能已經開始購置千萬的房產,並已計劃讓孩子出國唸書,一切都在他的計劃中逐步往前進行。但是天不從人願,因為過度疲勞辛勤工作,這位專業經理人在40歲左右的年紀,就因過勞死而離開職場,留給家人的除了遺憾、回憶之外,還有很多必須重新調整的家庭計劃。顯然,沒有足夠的保險,就沒有保險的人生。 

  你也許會問:「我都還沒有賺夠錢,哪有閒錢買保險啊?」 

  事實上,保險是以明確的小投資,來彌補不明確的大損失,保險金在遭遇病死殘醫的重大變故時,可以立即發揮周轉金、急難救助金等活錢的功能,許多實際案例也發現很多家庭如果沒有這筆理賠收入,可能就要靠社會救濟或公益捐助才能挺過難關。因此,保險支出應該列為家庭最重要最優先的一筆投資,千萬不能輕視。 

  只要每年繳納的保費是在合理的收入比例範圍內,保險支出對你的整體投資計劃是不會有什麼影響的,相反的,它還能為個人風險築起一道最堅固的防護網。 

  在從事投資理財失利的時候,我們有能力跌倒了再爬起;當意外和疾病等風險來臨的時候,因為我們購買了足夠的保險,我們的家庭總收入就不會受到影響,各種投資理財計劃才能持續下去。
雙十策略,打造防護牆
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  人生會面臨許許多多的風險和財務問題,尋找滿意的職業固然重要,但面對嶄新生活,更不可忽視保險發揮的防禦角色。然而保險種類繁多,保費支出的計算方式也不盡相同,社會新鮮人的第一份工作,薪資偏低,雖然能夠自由運用的比例不高,所幸普遍沒有家庭經濟及房貸壓力,因此投保重點宜先從低保費、高保障的保險商品著手。 

  選擇的方式,可根據收入、業務性質、醫療需求、生涯規劃等各方面加以考慮。至於適當的保費預算與保額需求,專家建議採取「雙十策略」,也就是保費的支出以年收入的1/10為原則,若超出年收入的1/10,恐怕會造成經濟負擔,進而陷入無力繳交續期保費的窘局;至於保額需求,約為年收入的10倍,才算較為妥當的保障。 

  舉例來說,如果你目前的平均月薪約為7000元,保額規劃至少應為90萬元,年繳保費7000元左右,即可擁有一定的保障。 

  如果從事業務性質或危險性較高的工作,我建議您要將保額做適當提高。並且當職場工作環境的調整或人生的重大計劃,譬如,結婚、生子、購房時都有重大的財務支出,你一定要和壽險顧問約時間,至少每年檢視保單一次,看看保險有無調整的必要。 
穩固天下五大險,建築風險防護網
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  社會新鮮人首先應考慮選擇保障型的險種,一般說來,可以用定期壽險搭配終身壽險來建構人生保障,再搭配意外險、醫療險及防癌險,就能先做好基礎的保險規劃了。至於投資型保單與養老保險可以暫緩考慮,等收入比較穩定時,再根據收入能力與個人的理財需求來增加。 

引言
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  隨著年紀增長,你總有一天會結婚生子。組成家庭之後,不論夫妻二人是否都出去工作,投資理財的規劃都不再是一個人的事情了,屆時「上有高堂、下有妻兒」的三明治族群,到底該抱持怎樣的態度進行理財規劃,追求家庭的幸福呢? 

  俗話說得好:「修身、齊家、治國、平天下」,當年輕朋友奮力在外衝刺的時候,千萬別忘了照顧好家庭,以免顧此失彼,形成「茶壺內的風暴」。 

「前方吃緊、後方緊吃」家庭財務漏洞讓人慌
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  負擔全家財務的你,為了填飽一家老小的肚子,不論颳風雨淋太陽曬,你都得在外面認真打拼、努力賺錢,但是我想對一肩扛起家庭生計的你來說,最害怕的莫過於「前方吃緊、後方緊吃」,如果家庭當中出現龐大的財務漏洞,填都填不起來,那才讓人痛不欲生呢! 

  如果你的孩子沒有金錢觀念,刷出一大筆信用卡債務,或者你的父母用光了退休金,沒有工作能力,無法繼續累積積蓄,你該怎麼辦? 

  不管你願不願意,你都必須挺身而出,幫他們渡過難關。 

  要避免這樣的情形發生,最好的辦法就是防患於未然,通過各種風險控管機制來確保事情不會發展到這樣的地步。 

  我認為具體的做法有三:第一、夫妻之間要設定理財計劃;第二、你一定要教給孩子理財知識;第三、同時也要時常關心一下父母的財務狀況與身體狀況。 

  第一、夫妻攜手合作,建立對財產處理的最大共識 

  夫妻因愛而結合,但是別忘了在許多方面,兩人也是獨立的個體,因為成長環境的不同,多少會造成思維邏輯的差異,尤其對於財產的支配方式,我看過許多夫妻,一旦討論到兩人的財務到底該分開還是合併處理時,多數都會出現矛盾,需要花上好一段時間逐漸磨合。 

  我認為感情得來不易,相聚更是有緣,討論處理家庭財務方式的時候,夫婦千萬不要迴避,應該追求彼此核心價值觀和夢想的最大公約數,建立一個互相認可的支出和儲蓄計劃。 

  制定家庭理財計劃,不外乎五個步驟:第一步,理清自己家庭的資產、負債狀況,然後分析家庭消費模式,評審家庭的整個財務狀況。第二步,確定家庭的財務目標,這個目標要定得明確、可行,並為每個目標附上相應的成本。第三步,建立家庭財務計劃和預算。第四步,執行理財計劃,這既需要克制和節約,又不能做守財奴,並在執行中保持一定的靈活性。第五步,定期檢查計劃執行的情況,並且找出需要調整的地方。 

  夫妻之間的帳務到底應當如何管理,我想因為涉及每個家庭的狀況不同,我也不便多做評論,提綱挈領地說,以溝通至上,採取雙方都能接受的方法就好。 

  第二、理財教育,讓孩子提早認識金錢的價值 

  金錢不會從天下掉下來,更不是想從提款機裡面提多少就可以提多少,而是爸爸媽媽通過工作換來的。對這個道理,不光要說,還要讓孩子理解。讓孩子初步瞭解「天底下沒有白吃的午餐」,這將是他瞭解金錢價值的第一步。 

  我常常發現有父母想讓兒女體會:「唯有工作才能養活自己」的道理,就會要求兒女用做家務來換取零用錢。 

  儘管出發點挺好,但這樣的做法實際上會造成孩子們價值觀的混淆。正確的做法是讓孩子明白「爸爸媽媽養育我是不容易的」,從而產生感恩之情,進而瞭解父母的辛苦,並通過分擔家務、約束購物慾望、努力學習等行動來報答父母。 

讓孩子學會當錢的主人
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  一、樹立錢非萬能的意識:理財教育的精髓不在於讓孩子變得很勢利,而在讓孩子樹立起「錢是有價值的,但錢也不是萬能的」意識。讓孩子在生活中,懂得什麼是合理的消費。譬如,到百貨公司或大賣場購買玩具的時候,我們都會在出發前跟小朋友說今天最多只買一個玩具,並且只帶200元出門購物。選購玩具的時候,你會發現只要新奇有趣或是小孩子沒玩過的,他們都想擁有。但是你也會發現,小孩子對新玩具的熱情很快就會消退,不是不玩,就是很快就摔壞了,因此,我們有時到百貨公司的免費遊戲區或大學校園裡放風箏野餐,不但玩得盡興而且花錢甚少。另外,現在很多小區圖書館不僅有圖畫書可以借,還設置了幼兒遊戲區,做為現代父母,一定要妥善利用這些資源。 

  二、視必要性給零用錢:孩子的零用錢多半是父母給的,目的是要讓他們有機會學習自己管理金錢。但有些小朋友會認為父母給零用錢是天經地義,所以最好不要孩子一伸手就給零用錢,應該視需求的必要性而定,當他們有花費需求時,一定要瞭解這些需求的原因,衡量確實有必要再給,否則孩子若發現要零用錢是容易的事,便會養成好逸惡勞的個性。 

  三、改變小朋友的消費觀:現在孩子們的生活中充斥著各種誘惑,很容易養成胡亂花錢的壞習慣,如果家長和教師能稍加引導,孩子們的消費就會大有改觀。例如:我們出門都從家裡攜帶飲用水,不在外面購買飲料;除非必要,我們都盡量上菜市場買菜回家做飯。小孩子的消費觀念幾乎都是看著父母花錢養成的習慣,只要我們自己多花點心思,就能讓孩子建立良好的消費觀念與習慣。 

  四、父母應以身作則:孩子的外在行為,往往有很大成分來自父母的影響,所以當要求孩子應該怎麼做或不能做什麼時,要先想想自己的行為是不是影響到孩子的價值判斷,要孩子做到的事情,自己得先做到才有說服力,現在的孩子自主性都比從前強得多,在孩子面前得以身作則,自己先做好榜樣,才可能導正孩子的價值觀。 

  第三、開誠佈公,與長輩討論財務問題 

  你清楚父母親的財務狀況嗎?我想大部分的答案一定是否定的,在傳統觀念的影響下,甚至會將與父母親討論他們的財務狀況視為禁忌。 

  我認為只要出發點是善意的,子女們不妨婉轉地試著與父母聊起這樣的話題,如果父母願意主動提起,那當然是最理想的狀況,如果父母親不願意觸及這類話題也沒關係,子女們千萬不要逼問他們到底擁有多少資產,是否預先草擬好遺囑。 

  用詞婉轉,尊重父母的獨立性 

  如果你想和父母討論他們的財務問題,你應該怎樣開口呢?我建議不妨從詢問父母是否需要你提供財務上的幫忙開始吧! 

  畢竟父母辛辛苦苦將我們拉拔長大,也到了該享清福的階段了,你可以借此機會和他們討論關於退休養老之類的話題,包括他們希望過怎樣的生活、對養老院的看法如何,他們是否有足夠的保險支付長期醫療護理費用等。 

  在這些話題的基礎上,延續討論其它敏感的話題,就不會引起父母親抗拒的反應,比如生活不能自理時候的對策、當另一半先行離去時的心情調適、他們想如何處置他們的財產,甚至對臨終後的安排有何想法等等。 

  家庭幸福,財源廣進 

  你的「幸福指數」有多高?所謂國民的「幸福指數」為平均國民壽命乘以平均生活滿意度。不過,你說愈有錢就會愈幸福嗎? 

  過去大家都認為,成功有錢是幸福快樂的原因,我卻抱持相反的看法,我認為先有幸福快樂的家庭,比較容易為自己帶來成功和財富。 

  你一定想像不到吧,原來人是要先自覺幸福,才比較容易邁向成功,賺取財富。也就是說,幸福快樂是成功致富的因子,而非結果。 

  當你擁有財富之後,如何同時擁有幸福?我想,要懂得把財富轉換成幸福,這樣財富才有意義。 

  每個人都想擁有幸福富裕的生活,我主張所謂的「幸福、富裕」,不應僅僅局限於累積財富而已,在家庭、事業、朋友、健康與金錢當中,各方都要取得平衡,才稱得上「圓滿」。 

檢視你的消費習慣
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  「跳樓大甩賣」、「全場大出清」、「買一送一」,一波又一波的降價折扣,總是搔得你心頭癢癢,不花錢不過癮嗎?或者一遇到老闆慫恿你:「真的很便宜,不買太可惜」,你就忍不住掏錢出來嗎?小心!在你認為佔了便宜的同時,其實在理財的路上,你的虧才吃大了呢! 

  我們身處在一個充滿廣告營銷的社會,總是有許多商品信息無時無刻地提醒你:「快點買下來吧」,似乎唯有通過消費,才能彰顯個人的生命價值與存在意義,有時候,我們花錢買東西不只是為了食衣住行育樂之類的基本開銷,更多的時候,目的在於炫耀、在於凸顯地位。 

  為什麼價值不菲的世界名牌在東方人的社會賣得特別好?有營銷學家認為,因為東方社會地窄人稠,今天某某人購買印有名牌商標的服飾配件,明天就會被好多人看到,他們買的時候也只是希望在別人的眼中看到自我身價的提升,我想這樣的分析很實在,如果在一望無際的沙漠或者大草原,誰會管你手上提的是不是上萬元的名牌限量包呢! 

  話說回來,搶便宜也是人之常情,誰不想用最少的金錢,買到最好的貨品?可惜的是我們總是陷入商人的花招中而不自知。你總是陷入消費陷阱嗎?真正的便宜貨哪裡買呢?讓我慢慢告訴你! 

  消費陷阱一:貪小便宜浪費更多 

  你一定經常遇到這樣的銷售技巧,「這件衣服真的很便宜,單價70,三件200,不如你買個三件吧?」你在心中盤算了一下:「沒錯,我一次買三件的話,單價最少便宜快5元,當然多買點才划得來」,如果買回去之後你只用到一件,其它兩件都報廢了,那你不是浪費更多嗎? 

  消費陷阱二:掏空錢包的拿鐵因子 

  「拿鐵因子」指的是非必要的開銷,星巴克的拿鐵咖啡一杯20多元,每天喝一杯,一年後累積的開銷為將近7000元,如果你把這筆錢省下來,挪作投資理財,長期累積加上復利的效果,資產就在不知不覺中又增加了! 

  我想不只是拿鐵,跨行提款手續費一次2元的手續費、一包10元以上的香煙、1元的口香糖、2元的報紙、5元的瓶裝飲料……這些單筆看起來微不足道的小開銷加起來,就是足以掏空錢包,可怕的「拿鐵因子」。 
節省系商品幫你省銀子
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  物價高漲、薪資幾乎沒變,通貨膨脹危機隱隱若現,鈔票愈來愈薄,但日子總是要過,該如何量入為出成了當務之急,我發現如果可以善用「節省系商品」,就可以在不降低生活質量的情況下,繼續享有原來的生活水平。 

  所謂的「節省系商品」,意指與同類型商品相比,質量不會遜色,但價格相對低廉的物品,舉凡大賣場中的自製商品、Outlet精品(名牌過季商場)等等都可歸類於此,在鈔票愈來愈不值錢的今日,節省系商品確實替精打細算的族群省下不少銀子! 

  一、名牌降價,Outlet大挖寶 

  近幾年在國內興起的Outlet ( 工廠直銷店,主要是清倉減價促銷商品),其實在國外早就存在20年以上,當初廠商為了降低庫存、補貼成本,將過季商品、庫存貨、瑕疵品以優惠價格促銷,成為Outlet的最早模式。一般來說,Outlet的促銷價大多在3到5折之間,只要精挑細選一定可以用最實惠的價格買到你喜歡的商品。在Outlet血拼,一方面你又可以驕傲地跟別人炫耀慣用名牌,一方面又省下不少銀子,何樂而不為。 

  二、賣場嚴選,自營商品超好用 

  大賣場的自營商品意指掛著大賣場的品牌,但是委託廠商代制的商品,國內主要大賣場如家樂福、沃爾瑪,都有不少的自營商品,種類超過一千多種,品項涵蓋各類食品、家用清潔用品、服飾、汽車百貨等等。 

  自營商品的項目以消耗品、品牌忠誠度較低商品為主,大賣場著眼於有自己的通路,希望以自己的力量,提供更低廉價位的產品給消費者,自營商品的價格可以壓低到其它商品的6、7成,質量又有保障。 

  價格之所以能夠壓得那麼低,主因在於省下了大筆廣告營銷費用,而且在包裝上不玩弄花俏手段,所以就算物價飆漲,許多民生物資價格連調幾番,自營商品的定價還是不太變化。 

實施計劃經濟,克制慾望
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  根據營銷專家的實驗,大多數人進了賣場之後,都會購買超出原本需要的商品,不少人的實際需求遠遠小於衝動慾望,以至於花了錢之後,才後悔買了不少沒用的東西回家,有時候我也會犯下這種錯誤,於是漸漸我體悟到在大賣場、百貨公司裡面,當你抱持「逛」的想法時,因為漫無目的,所以肯定會多花錢,但是你有清楚的目標,擬定清單買了就走,就不會被其它的誘惑吸引。 

  因此後來逛大賣場的時候,我都會先擬好清單,且身上不帶多餘的現金,更不可以攜帶信用卡,我才會安心地購物。 

  接下來我舉幾個生活上的實際案例,希望啟發大家的想像力,找出最適合自己的生活型態,選對便宜貨的技巧。 

  一、不看首映片,等候電視播 

  我跟我太太不會跑電影院,反正過一段時間,就可以買到碟片全家一起看,電影頻道也會播放,很簡單就省下了每張要50~100元的電影票錢。 

  二、號碼同一家,傳訊不通話 

  我們全家人都用同一家電信公司的號碼,這樣網內互打,費用節省超過一半,甚至有的網內通話還是免費的。另外若非有急迫的事情要聯絡,大部分時間我比較習慣發簡訊,費用節省很多。 

  三、便當DIY,不亂買飲料 

  外食族每天的伙食費相當驚人,50~100元絕對跑不掉,我有朋友每個月光花費在「吃」的上面,如果一天三餐,平均一餐50元計算,還不包括假日上館子,每月至少花費3000元。但是他現在要求自己,每日伙食費不可以超過50元,節省的方法就是買速溶奶粉,一大罐頂多50多元,至少可以沖泡兩個月,他把奶粉帶到公司,用公司飲水機沖泡,連水費都省了。另外,他買了微波爐、電子鍋,自己洗米煮飯,然後到大賣場買現成的罐頭、熟食當配菜,每天自己帶便當,換算下來一餐不到30元。即使假日偶爾吃頓好的,也絕不會跟以往一樣揮霍,平均下來每個月的伙食錢,頂多只有1200元,相比之下,立刻節省了1800元。 

  四、機車很方便,多走兩步路 

  以上海市來說,不管是公交車或是地鐵都相當方便,如果想要省油錢,不妨多多搭乘大眾運輸工具。不過若是短程的距離,例如,20分鐘之內的路程,只要時間不趕,我寧可以腳程代替車程。 

  五、隨手關電源,省錢又安全 

  你以為隨手關燈就可以節約用電了嗎?這還做得不夠徹底,根據國際能源總署調查研究發現,先進國家的家庭因為沒有拔插頭所浪費的電力(待機電力),約占總耗電量的3%到11%。因此我建議家中除了電冰箱需24小時用電外,其它電器長時間不用的時候,就要將主電源關掉或將插頭拔掉,既節約用電減少電費支出,又可以避免電線走火的危險。 

  六、團購爭折扣 

  常見的網絡合購有兩種型態,一種是聯合想購買同一個商品的親朋好友,與廠商議價;另一種則是有一個主購(也就是負責號召購買的網友),主購要負責與賣家商談貨品的價格、狀況、質量、到貨日期等事宜,也要訂立合購規則、匯整網友數據以及處理款項問題,貨品拿到後再分發給網友。 

  七、網絡真方便,貨要比三家 

  目前國內網絡購物的平台競爭激烈,從淘寶網到其他購物網,生意都做得熱火朝天。平常如果我懶得出門,便喜歡動動鼠標,暢遊在網絡商店之中,網絡購物的好處在於方便在短時間之內迅速地比價,只要在不同的網絡商店之中,搜尋同樣的商品,很快就可以知道到底哪裡比較便宜。 

  想要少花一點銀子,相對就要多付出一點時間比較,我不建議在電視購物上買東西,因為在購物專家口沫橫飛的推薦下,其實不見得會便宜到哪裡去,但是大多數人屬於衝動型購物,刷了卡就買了。 

節省不是摳門,精算不是小氣
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者:曾志堯

  想要節省,第一步絕對是要掌握金錢的流向,而掌握的方法就是記帳,我建議大家每天都要將花費分門別類記下來,到了月底之後總檢討,看看這個月有沒有支出不必要的項目,除了嚴格記帳之外,我的皮包裡面只會準備一個禮拜的現金,甚至連提款卡、信用卡都備而不用,如果偶而有臨時支出,我會提醒自己把其他部分挪到下個月再花費,不可以占掉本月預算,這就是控制預算、控制消費的最佳辦法,因為沒有多餘的錢在身上,就不會想要亂花。 

  最後,千萬要謹記,不要貪小便宜!你絕對玩不過會算計的商人!

<<35歲前要上的33堂理財課>> 〔完〕

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