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跟莊高手選股技巧

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跟莊高手選股技巧           
第一章 洞悉成交量變化  
1、 成交量的圓弧底  
當成交量的底部出現的時候,往往就是股價的底部也出現了。成交量底部的研判是依據過去的底部來做標準的。當股價從高位往下滑落後,成交量逐步減至過去的底部均量後,股價觸底盤穩不再往下跌,此後股價呈現盤檔,成交量也萎縮到極限,出現價穩量縮之走勢,這種現象就是盤底。底部的重要形態就是股價的波動幅度越來越小。此後,如果成交量一直萎縮,則股價將繼續下去,直到成交量逐步遞增且股價堅挺,價量配合之後才有往上攻擊的能力。成交量由萎縮而遞增代表供求狀態已經發生改變。  
成交量的變化現象由巨量而遞減→盤穩→遞增→巨增,如同圓弧形一般,這就是成交量的圓弧底。當成交量的弧形底出現之後顯示股價將反轉回升了。而其回升的漲幅度及強弱勢決定於圓弧底出現之後成交量放大的幅度,若放大的數量極大,則其小漲升能力愈強。  
底部區域成交量的萎縮表示浮動籌碼大幅縮減,籌碼的安定性高,殺盤力量衰竭,所以出現價穩量縮的現象。此後再出現成交量的遞增表示有人吃貨了,因而沒有進貨,何來出貨呢?所以此時籌碼供需力量已經改變,已醞釀上攻行情。  
成交量見底的股票要特別注意。當一支股票的跌幅逐漸縮小或跳空下跌缺口出現時,通常成交量會極度萎縮,之後量增價揚,這就是股價見底反彈的時候到了。  
但是,當成交量見底的時候,人們的情緒往往也見底了。隨著股價的回落,原先在市場上賺了錢的人逐漸退出,而新進場的人一個個被套,因此入場意願不斷減弱。如果當人們買股票的慾望最低的時候,股價卻不再下跌,那只是說明拋股票的慾望也正處於最低狀態,這種狀態往往就是築底階段的特徵。  
問題是,既然成交量已縮為極低,說明參與者非常少,這就證明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的。  
當股價長期盤整卻再也降不下去的時候,有一部分人開始感覺到這可能是底部,於是試探性地進貨,這造成成交量少許放大。由於拋壓很小,只須少量買盤就能令股價上漲,這就是圓底右半部分形成的原因。如果股價在這些試探性買盤的推動下果然開始上揚,那必然引起更多人的入市願望,結果成交量進一步放大,而股價也跟隨成交量開始上揚。這種現象猶如雪崩,是一種連鎖反應。  
只要股價的輕微上漲能夠引發更多人入市,這個市場就具有上漲的潛力,而這種現象發生在成交極度縮小之後,充分證明股價正在築底。  
選股的時候需要耐心,需要一段時間來等候股價築底。在成交量的底部買入的人肯定具有很大的勇氣和信心,但他不一定有耐心。一個能讓你賺大錢的底部起碼應該持續半個月以上,最好是幾個月。請問誰有這樣的耐心看著自己買入的股票幾個月價格竟然紋絲不動呢?如果你有這樣的耐心,那麼應該恭喜你,這說明你具備了炒股賺錢的第一個基本條件。  
還有一些相對保守的投資者,他們不願意在底部等待太久,他們希望看清形勢之後再作出決策。對於這一類投資者,圓弧底的右半部分是他們入市的機會,尤其是當成交量隨股價上升而急速放大的時候,他們認為升勢已定,於是紛紛追入。正是由於這一類投資者存在,而且人數很多,才會形成突破之後激升的局面。  
然而筆者建議大家做有耐心的投資者,在成交量的底部買入。事實上這種做法才是真正保守和安全的。在市勢明朗之後買入的人也許能夠賺錢,但是第一,他們賺不到大錢,他們只是抓住了行情中間的一段;第二他們面臨的風險實際上比較大,因為他們買入的價格比底部價格高出了許多。當他們買進的時候,底部買的投資者已經隨時可以獲利出場。相比之下,誰主動誰被動就一清二楚了。  
2、 成交量的微妙變化  
上面講的是成交量的圓弧底,那需要較長時間形成,但是,有時候成交量的某些微妙變化,只要幾天時間就可以確認,而這種變化所反映的內容卻是十分明確的。如果我們發現了這種變化並抓住它,就有可能在短時間內取得較大的利潤,但首先說明一點,上一節講的成交量的圓弧底需要耐心,而這一節講的成交量的微妙變化則需要細心。  
一個總的前提條件是,首先成交量必須大幅萎縮,離開這一點,就談不上選股抓黑馬的問題。成交量萎縮反映出許多問題,其中最關鍵的內容是說明籌碼安定性好,也就是說沒有人想拋出這只股票了,而同時股價不下跌,這更說明市場拋壓窮盡,只有在這樣的基礎上,才能發展出狂漲的黑馬股。  
但黑馬股並不是突然形成的。看起來好像黑馬股突然在某一天爆發,但那之前已經有了很多跡象。而成交量的縮小變化最能反映出這種跡象。  
成交量從某一天起突然放大,然後保持一定的幅度,幾乎每天都維持在這個水平。這種變化說明有一種新的力量已經介入這只股票,並正在有計劃地投入資金吸納該股。這種介入往往會引起股價上漲,但是收市時卻有人故意將股價打低,其目的昭然若揭。所以我們在日線圖上可以看出,在成交量放大的同時,股價小幅上漲,但常常在股市下跌時,形成十字星形狀。建議投資者每天收市之後瀏覽一遍日線圖,把注意力集中在成交量上面,尤其是集中在成交已經大幅萎縮的股票上面。一旦發現近兩天成交量溫和放大,且維持在某個水平,就必須將該股列入重點觀察對象,進行跟蹤。  
另一種變化,成交量從某一天起逐步放大,並維持一種放大的趨勢。這也是有一種新的力量介入該股的證明,否則的話,怎麼會這麼有規律呢?與此同時,股價常常表現為小幅上揚,主力的意圖十分明顯,不加掩飾。這種形狀的出現說明主力已經沒有多少耐心或時間來慢慢進貨,不得不將股價一路推高進貨。這種情況很像飛機起飛,先在跑道上加速,一旦經過三五天的加速過程之後,必定會突然飛起,走出一段令人驚喜的上升行情。  
前面說過,觀察成交量的細微變化時,最重要的就是細心。許多人根本就不肯花時間去瀏覽所有股票的走勢圖,但我想告訴你,正是因為人家不願意做這些細緻的工作,你做了,所以你能賺他們的錢。當你認識到股票市場的殘酷之後,大概你不敢不小心從事了。請你想像一下,此時此刻除了你之外,還有成千上萬的人們在想如何從股市中賺錢,而你必須去賺他們的錢。如果不比別人更細緻更用功,那麼憑什麼去賺別人口袋裡的錢呢?  
事情很簡單,肯用功的人們在成交量出現微妙的變化時就發現了,並買入該股,不肯用功的人們此時根本不知道這只股票正在醞釀巨變。當事情明朗了,股價漲起來之後,大家才蜂擁而至,企圖來分一杯湯喝。這樣後知後覺的人們很少能賺到錢,因為他們追進股票的時候,先知先覺的人們正笑咪咪地收他們的鈔票。  
所以必須花時間去觀察成交量的細微變化,這是使你的炒股水平超過別人的有效途徑,其它方面的素質,比如天生的投機細胞,比如良好的性格背景和知識背景,那些都不是短時間內可以形成的,唯有勤奮工作,這一點你可以從今天就開始做到,一旦做到了,你就具有了一個遠遠勝過常人的優勢  
成交量變化的分析方法不僅可以用於日線圖,在周線圖或小時圖上都可以應用。關鍵在於用什麼樣的圖分析得出來的結論只能適用相應的時段,比如日線圖上看到的底部常常是中期底部,隨後展開的升勢可能持續一個月到幾個月,而小時圖上的底部就只能支撐十個小時到幾十個小時。如果你是真正的長線投資者,那麼應該用周線圖來分析,周線圖上的底部一般可以管一年到幾年時間。  
3、 長期牛股的底部動量  
成交量可以說是股價的動量,一隻股票在狂漲之前經常是已經長期下跌或盤整之後,這時成交量大幅萎縮,再出現連續放大或成交量溫和遞增而股價上揚,一隻底部成交放大的股票,就好像一枚要升空之前必須要有充分的燃料一樣,只有具備充分的底部動力,才能將股價推升到極高的地步。  
因此,一隻準備狂漲的股票必須在底部出現的成交量,在上漲的初期成交量必須持續遞增,量價配合,主升段之後往往出現價漲量縮的所謂無量狂升的強勁走勢。  
一隻會大漲的股票必須具有充足的底部動力才得以將股價推高。這裡所說的充足的巨量對於過去的微量而言,也就是說:當一隻股票的成交量極底萎縮之後,再出現連續的大量才能將股價推高。成交量的衡量買氣和賣氣的工具,它能對股價的走向有所確認,因此精明的投資人對於底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤,因為當一隻股票的供需關係發生極大變化時,將決定的股價的走向,投資者絕對不可以忽略這種變化發生時股與量的關係,一旦價量配合,介入後股價必然如自己預期般的急速揚升。  
成交量的形態的改變將是趨勢反轉的前兆。個股在上漲初期,其成交量與股價之間的關係是價少量增,成交量不斷持續放大,股價也隨著成交量的放在而揚升,一旦進入強勢之升段時,則可能出現無量狂升的情況,最後末升段的時候,出現量增價跌,量縮價升的背離走勢,一旦股價跌破十日均線,則顯示其強烈已經改變了,此時將暫時結束其強勢而進入中期整理階段。  
因此,當你握有一隻強勢股的時候,最好緊緊盯住股價日K線圖,在日K線一直保持在10日均線之上時,可以一路持有,一旦股價以長陰線或盤勢跌破10日均線,應立即出貨,考慮換股操作。  
盤整完成的股票要特別加以注意,理由是這種股票的機會遠遠大於風險。盤整的末期成交量為萎縮,代表拋盤力量的消竭,基本上,量縮是一種反轉的信號,量縮才有止跌的可能,下跌走勢之中,成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會,但是,量縮之後還可能更縮,到底何時才是底部呢?只有等到量縮之後又是量增的一天才能確認底部,如果此時股價已經站在10日均線之上,就更能確定漲勢已經開始了。  
所以,基本上我們應重視的角度是量縮之後的量增,只有量增才反應出股票供求關係改變,只有成交量增大才可能使該股有上升的底部動量。  
在盤局的尾段,股價走勢具有以下特徵:  
(1)波動幅度逐漸縮小。  
(2)量縮到極點。  
(3)量縮之後量增,突然有一天量大增,且盤出中陽線,突破股票盤局,股價站在10日均線之上。  
(4)成交持續放大,且收陽線,加上離開底價三天為原則。  
(5)突破之後,均線開始轉為多頭排列。而盤整期均線疊合在一起。  
4、本章結論:  
(1)成交量出現的位置決定股價的走勢,長期盤整之後出現連續巨量且股價小幅上揚的股票可以大膽介入,不能畏縮不前。  
(2)高價區出現巨量而股價變動不大的股票千萬不要追進。  
(3)選擇黑馬股的絕招之一是根據成交量變化,能夠大漲的股票必須有大的底部動力,否則不會大漲。底部動力越大的股票,則上漲力度越強。  
(4)成交量的圓弧底必須加以注意,當成交量的平均線走平時要特別注意,一旦成交開始逐步放大且股價小幅上揚時,應該立刻買進。  
(5)股市中獲利的關鍵在於選股,不能單看大勢賺錢。否則很容易「賺了指數虧了錢」。  
(6)成交量是股市氣氛的溫度計,有很多股票的狂漲並不是因為基本面有什麼重大利多,純粹是籌碼供求關係造成的,而從成交量之巨大變化就可以測知該股股價變化的潛力。  
(7)沒有合適的機會不要進場,股票不是天天可以做的,一年做幾次就足夠了,只要抓幾次黑馬股就已經肥了。  
(8)量是價的先行指標,成交量分析是技術分析及選股決策過程中最重要的分析內容。  
(9)在上漲過程中,若成交量隨之放大,價格保持連續上漲,則上升趨勢不變。  
(10) 在下跌趨勢中,成交量若有放大現象,表明拋壓並未減少,而價格保持下跌,則下跌形態不變。  
(11) 在上漲過程中,若成交量隨之大幅度擴增,但價格卻並不持續上升,則表明阻力加大,這是反轉的徵兆。  
(12) 在下跌趨勢中,若成交量有放大現象,但價格下跌趨緩,說明下方支撐力度增加,為反彈的徵兆。         
第二章 尋找穩賺圖形    
1、 重要的穩賺圖形--圓底  
今年以來深滬市的越來越明顯地表現出一個特點,就是市場走勢日益趨向於技術化,也就是說,前幾年出現的那些反技術化的操作手法漸漸消失了。無論是市場主力也好,散戶投資者也好,都不得不服從市場本身的規矩,任何企圖扭轉大勢的努力都是徒勞的。  
股市之所以出現這樣的特徵,根本原因是由於今天的股市已經遠遠不是前些年股市那種規模。今天上市公司之多,市場容量之大,是以前不可比擬的。一條小河的漲落,一口池塘的水位,也許會因一場暴雨而改變,但汪洋大海的潮汐,則永遠遵循月圓月缺的自然規律。因此,當股市容量越來越大的時候,股價走勢本身所應有的規律性便越來越顯現出來。  
在所有這些股價走勢的規律中,最直觀的就是股價走勢形態了,俗稱圖形。這一章所講的尋找穩賺圖形,實際上就是發現那些良好的走勢形態,借助這些形態來挖掘市場走向的本質,從而捕捉到最能帶來豐厚利潤的個股。  
第一個介紹的隱賺圖形就是圓底,之所以把它擺在第一位是因為歷史證明這個圖表是最可靠的。同時,這個圖形形成之後,由它所支持的一輪升勢也是最持久的。在圓底的形成過程中,市場經歷了一次供求關係的徹底轉變,好像是一部解釋市場行為的科教片,把市勢轉變的全過程用慢鏡頭呈現給所有投資者。  
應該說,圓底的形態是最容易發現的,因為它給了充分長的時間讓大家看出它的存在。但是,正是由於它形成所需時間轉長,往往反而被投資者忽視了。  
圓底,就是指股價在經歷長期下跌之後,跌勢逐漸緩和,並最終停止下跌,在底部橫一段時間之後,又再次緩慢回升,終於向上發展的過程。我們說圓底是一個過程而不僅僅是一張圖,由股價所描繪的圖形僅僅是這個過程的表象。  
當股價從高位開始回落之初,人們對股價反彈充滿信心,市場氣氛依然熱烈,因此,股價波動幅度在人們踴躍參與之下顯得依然較大。但事實上,股價在震盪中正在逐漸下行。不用多久,人們發現這時的市場中很難賺到錢,甚至還常常虧錢,因此參與市場的興趣逐漸減小。而參與的人越少,股價更加要向下跌,離場的人越來越多。  
然而,當成交量越來越小的時候,經過長時間的換手整理,大家的持股成本也逐漸降低,這時候股價下跌的動力越來越弱,因為想離場的人已經離場了,餘下的人即使股價再跌也不肯斬倉。這樣,股價不再下跌。但是這時候也沒有什麼人起買進股票,大家心灰意冷。這種局面可能要持續相當長一段時間,形成了股價底部橫盤的局面。  
這種橫盤要持續多久很難說,有時是幾個月甚至幾年,有時候幾個星期,但我們有興趣的是,這種局面早晚會打破,而盤局打破的這一現象的實質是市場上出現了新的買入力量,打破了原有的平衡,因而迫使股價上行。  
事情的發展總是循序漸進水到渠成的,當新的買入力量持續增強的時候,說明市場築底成功,有向上發展的內在要求。於是形成了圓底的右半部分。  
當股價在成交放大的推動下向上突破時,這是一個難得的買入時機,因為圓底形成所耗時間長,所以在底部積累了較充足的動力,一旦向上突破,將會引起一段相當有力而持久的上漲,投資者這時必須果斷,不要被當時虛弱的市場氣氛嚇倒。  
圓底的主要特徵:  
(1) 打底的時間較長  
(2) 底部的波動幅度極小,成交量極度萎縮  
(3) 股價日K線與各平均線疊合得很近  
(4) 盤至尾端時,成交量呈緩步遞增,之後就是巨量向上突破阻力線  
(5) 在經歷了大幅下跌之後形成  
2、 重要的穩賺圖形--雙底  
前面講過,隨著市場容量的擴大,技術分析在股市中的作用也越來越大。正因為市場上有太多的個人機構都依據圖形來操作,圖形的影響力也就越來越大,因此,對於一個完整漂亮的圖形不應有所懷疑,更應該相信它。莊家機構只能短時間內影響股價,無法長期控制股價去形成一個大的形態。  
除了上一節的圓底之外,另一個可靠的底部形態是雙底。選股的時候,在實戰中運用最多的也就是這種圖形。雙底形成的時間比圓底短一些,但它常常也具有相當強的攻擊力。  
一個完整的雙底包括兩次探底的全過程,也反應出買賣雙方力量的消長變化,在市場上實際走勢當中,形成圓底的機會較少一些,反而形成雙底的機會較多。因為市場參與者們往往難以忍耐股價多次探底,當股價第二次回落而無法創底的時候,投資者大多開始補倉介入了。每次股價從高水平回落到某個位置,自然而然地發生反彈之後,這個低點就成為了一個有用的參考點。市場上許多人都立即將股價是否再次跌破此點當成一個重要入市標準。同時,股價探底反彈一般也不會一次就完成,股價反彈之時大可不必立即去追高。一般來講,小幅反彈之後股價會再次回落到接近上次低點的水平,這時候應該仔細觀察盤面,看看接近上次低點之後拋壓情況如何,接盤情況如何,最佳的雙底應該是這樣的:即股價第二次下探時成交量迅速萎縮,顯示出無法下跌或者說沒有人肯拋的局面。事情發展到這個階段,雙底形態可以說成功了一半。  
那麼另一半決定於什麼呢?決定於有沒有新的買入力量願意在這個價位上接貨,即有沒有主動性買盤介入。一般來講,股價跌無可趺時總有人去抄底,但有沒有人願意出稍高的價錢就不一定了。如果股價二次控底之時拋壓減輕,但仍然無人肯接貨,那麼這個雙底形態可能會出問題,股價在悄無聲息中慢慢跌破上次低點。這樣探底就失敗了。  
只有當二次控底時拋壓極輕,成交萎縮之後,又有人願意重新介入該股,二次控底才能成功。在這種主動性買盤的推動下,股價開始上升,並以比第一次反彈更大的成交量向上突破,這個雙底形態才算成功。看盤高手會在股價第二次控底的時候就發現這是否是一個成功的雙底,並立即作出買賣決定,但是我們建議大家等到雙底確認完成之後,即向上突破之後再介入該股,這樣風險小得多。  
嚴格意義上的雙底往往要一個月以上才能形成,但是,有許多短線高手樂意於在小時圖或十五分鐘圖上尋找這種圖形。這也是一種有效的短線操作方法。但一樣要小心的是,一個分時圖上的雙底形成之後,不能認為日線圖上的走勢也改變了,因為分時圖的形態能量不足以改變日線圖的走勢。  
雙底的重要特徵:  
(1) 股價兩次控底,第二次低位不低於第一次低位,常常是第二次低位稍高一些。  
(2) 第一次控底成交量已經大幅萎縮,反彈自然發生。  
(3) 第二次下跌時成交量更小。  
(4) 第二次上升時有不少主動性買盤介入,成交放大明顯。  
(5) 以大陽突破。  
3、 重要的穩賺圖形--突破上升三角形  
前面講的兩種穩賺圖形都是底部形態,在那時候買入當然最好的。風險最小,收益最在。還有一些令你賺錢的圖形發生在股價上升的途中。  
股價的上升猶如波浪推進,有漲有落但總趨勢向上,也就像長途跑步一樣必須休息。股價整理的意義就在於休整,如果不整理,股價不可能有能力再向上衝。  
對於短線炒手來講,股價休整的時候可暫時退出觀望,或者抽出資金來買入那些休整結束重入升勢的股票。如今股票市場中一個很大的特點就是,每天都有許多股票正在盤整,也有一些股票正完成盤整開始新的上升。這樣就給投資者以很大的選擇餘地。  
在各種盤整走勢中,上升三角形是最常見的走勢,也是最標準的整理形態。抓住剛剛突破上升三角形的股票,足以令你大賺特賺。  
股價上漲一段之後,在某個價位遇阻回落,這種阻力可能是獲利拋壓,也可能原先的套牢區的解套壓力,甚至有可能是主力出貨形成的壓力,總之,股價遇阻回落。在回落過程中,成交量迅速縮小,說明上方拋盤並不急切,只有在到達某個價位時才有拋壓。由於主動性拋盤不多,股價下跌一些之後很快站穩,並再次上攻。在上攻到上次頂點的時候,同樣遇到了拋壓,但是,比起第一次來這種拋壓小了一些,這可以從成交量看出來,顯然,想拋的人已經拋了不少,並無新賣盤出現。這時股價稍作回落,遠遠不能跌到上次回落的低位,而成交量更小了。於是股價便自然而然地再次上攻,終於消化掉上方的拋盤,重新向上發展。在上升三角形沒有完成之前,也就是說在沒有向上突破這前,事情的發展方向還是未知的,如果向上突破不成功,很可能演化為頭部形態,因此,在形態形成過程中不應輕舉妄動。突破往往發生在明確的某一天,因為市場上其實有許多人正盯著這個三角形,等待它完成。一旦向上突破,理所當然的會引起許多人的追捧,從而出現放量上漲的局面。  
上升三角形形成過程中是難於識別的,但是通過股價第二次回檔時盤面情況的觀察,可以有助於估計市勢發展的方向。特別是對於個股走勢判斷,更加容易把握,因為現在的公開信息中包括三個買賣盤口的情況和即時成交情況,只要仔細跟蹤每筆成交,便可以瞭解該股回檔時拋及下方支撐的力度,並分析是否屬於自然的止跌,如果屬於莊家刻意製造的圖形,則支撐顯得生硬勉強,拋壓無法減輕。  
上升的三角形的上邊線表示的是一種壓力,在這一水平上存在某種拋壓,而這一拋壓並不是固定不變的,一般來說,某一水平的拋壓經過一次衝擊之後應該有所減弱,再次衝擊時更進一步減弱到第三次衝擊時,實質性的拋盤已經很少了,剩下的只是心理壓力而已。這種現象的出現,說明市場上看淡後市的人並沒有增加,倒是看好後市的人越來越多,由此可以想見,股價向上突破上升三角形的時候,其實不應該拖泥帶水,不應該再有怎樣大的阻力,這就是判斷一個真實的突破的關鍵。  
然而,如果在股價多次上衝阻力區的過程中,拋壓並沒有因為多次衝擊而減弱,那只說明市場心態本身正在轉壞,拋壓經過不斷消耗反而沒有正直減少,是因為越來越多的人加入了空方的行列,這樣的話,在衝擊阻力過程中買入的人也會逐漸推動信心,轉而投降到空方陣營之中去。這種情形發展下去,多次衝擊不能突破的頂部自然就成為了一個具有強大壓力的頭部了。於是三角形失敗,成為多重頂。  
相信讀者現在已經對上升三角形的本質有了具體而充分的認識。在這種認識的基礎上去識別形態,那才是胸有成竹,而捕捉住具有完美上升三角形的個股,想不賺錢都難屯!  
上升三角形具有以下特徵:  
(1) 兩次沖頂連線呈一水平線。  
(2) 兩次探底連線呈上升趨勢線。  
(3) 成交量逐漸萎縮在整理的尾端時才又逐漸放大並以巨量衝破頂與頂的連線。  
(4) 突破要乾淨利索。  
(5) 整理至尾端時,股價波動幅度越來越小。  
4、 重要的穩賺圖形--突破矩形  
如果你已經理解了三角形的本質,那麼識別矩形整理也是十分容易的事情。矩形整理的分析意義上與上升三角形完全相同,只是股價每次下探時都在同一水平獲得支撐,而不是像三角形那樣低點逐步上移。  
矩形常常被人們稱為股票箱,意思是股價好像被關一個箱子裡面,上面有蓋,下面有底,而股價在兩層夾板之間來回運動。如果這種來回運動具有一定的規律性,即上升成交放大,下跌時成交縮小,並且隨著時間的推移成交量整體上呈現縮小的趨勢,那麼這個矩形是比較可靠的。  
矩形常常是在主力機構強行洗盤下形成的,上方水平的阻力線是主力預定的洗盤位置,下方的水平支撐線是護盤底線,在盤面上我們有時可以看到股價偶爾會跌破支撐線,但迅速回到支撐線之上,這可能是主力試探市場心態的方法。如果一個重要的支撐位跌破之後,市場並不進一步下挫,這充分說明市場拋壓幾乎已經窮盡,沒有能力進一步下跌。  
矩形有一個量度升幅,即當矩形向上突破之後,最小要向上升這個矩形本身的高度那麼多。這種量度升幅是某種經典的理論,它在我們的股市中有多大的可信度還有待觀察。但有一點可以肯定,即大的矩形形態比小的可靠得多。  
股價在股票箱中來回振動的次數可多可少,這決定於市場的需要。振動的次數越多說明市場浮嗎清洗越徹底,但要記住,振動的尾聲必須伴隨著成交量的萎縮。  
在實戰中,完全標準的矩形並不常見,股價走勢常常在整理的末段發生變化,不再具有大的波幅,反而逐漸沉寂下來,高點無法達到上次高點,而低點比上次低點稍高一些,這種變形形態比標準的矩形更為可信,因為在形態的末端市場已經明確地表達了它的意願,即說明調整已到末端,即將選擇方向。因此,真正的突破不一定發生在頸線位置上,真正的看盤高手不必等到突破頸線才進貨。因此這就需要更細緻的看盤技巧。  
到這裡為止,我們已經介紹了四種比較可靠的穩賺圖形,從形態分析的角度來看,他們包括了兩個底部形態和兩個頂部形態。對於一個完全領略了形態分析精要的投資者,形態的圖形本身已不重要。重要的東西在圖形之外,在市場多空力量的對比,在市場氣氛,而圖形不過是市場狀態的表象而已。所以,掌握了形態分析精要,就基本上掌握了市場特有的邏輯,就能做到「一把直尺闖天下」。  
矩形的特徵如下:  
(1) 盤整時間較長  
(2) 上升壓力線平行於支撐線。  
(3) 突破阻力線時必須伴隨大的成交量。  
(4) 盤整期越久,將來突破之後行情就越大。  
5、 強勢股的走勢特徵  
隨著市場上個股之間走勢分化情況日趨嚴重,投資者選股的能力顯得越來越重要。大市的走勢必定是波動式的,有升也有跌,只要整體趨勢向上,我們就說大市向好。然而個股走勢有時並非完全依照大市波動,當指數回調時,總有那麼一些個股不跌,甚至反而上升,這些個股往往是強勢股。  
當然,並非所有大市回調時反而上升的個股均可稱為強勢股,因為市場中有一種莊家專門逆勢操作,即大市上升時它不升,大市下跌時它異軍突起。對於這一類股票,我們不稱它們為強勢股,因為它們的勢並不強,只是逆大市而動而已。莊家這樣操作的理由主要是,這種股票容易引起投資者的注意,當大市下跌時它名列漲幅榜上,那當然引人注目,於是總會有人跟風。同時,當大市上升時它不升,則是為了易於派發,如果指數已經升了相當大一段,自然有人去尋找那些漲幅不大的股票買入,以期待補漲。總之,逆勢而為的股票純屬莊家行為,不是我們所說的強勢股。  
強勢股是指大市回檔時它不回檔,而以橫盤代替回檔;當大市重新向上時,它升幅更為猛烈的個股。這種股票一般具有好的市場屬性,有長莊把守,有堅實的群眾基礎。大市下跌時,持該股的投資者根本不會動搖持股信心,莊家也全力護盤,不讓股價下跌,一旦大市轉強,莊家立刻奮力上拉,而散戶也大加追捧。  
抓住這種股票是最舒服最放心的,識別這種股票也不難。凡是個股K線圖以橫向整理代替回檔者,表示有主力長期駐守,市場持股者亦看好後市,所以賣壓極輕,浮動籌碼少,往往使此股呈穩健上升之勢。  
同樣的時間,同樣的大勢,不同股票的表現有天壤之別,所以必須盡量選擇強勢股操作,到圖形上去選擇你的強勢股,平常可以不做股票,等到漂亮的圖形出現,只抓住強勢的,穩賺的股票介入,這樣才能使你的資本快速擴張。記住,受傷一次往往要很久才能復原,恢復元氣的時間是一種痛苦的等待,這是許多市場老手的經驗。等待良好的圖形出現,等待強勢股出現,這是成功操作者必備的修養。  
6、 本章結論  
(1) 選股務必根據圖形,千萬不要懷疑完整而漂亮的圖形。  
(2) 應選擇當時市場的熱門股。熱門股往往是最強勢的股票。  
(3) 選股應做投資組合,以應付輪漲,圖形漂亮的股票不只一個,唯有做投資組合才能提高戰果。  
(4) 最穩健的操作手法還是選擇打底完成的個股,因為這時利潤大於風險,但投資者應能看出何要發動攻勢,以免資金被壓死在裡面。打完底的股票需要發動之前必有巨大的成交量發出信號。  
(5) 打底已久,低位出現多次跳空的股票要特別注意,因為這些股票賣壓已經消耗乾淨,浮動籌碼已經很少,籌碼安定性好,供求關係正處於強烈不平衡之中。  
(6) 不論打底的時間有多長,不見到底部完成,不能放量則不進場。  
(7) 應重視個股的表現,不能被大勢所迷惑。  
圖形的判斷必須配合成交量,否則無法精確把握股價走勢。        
第三章 分析平均線系統    
1、 平均線的本質  
對於移動平均線進行分析是選中強勢股黑馬股的又一有效方法。移動平均線是分析價格變動趨勢的一種方法,它主要是將一定時間內股票的收市價加以平均,根據平均值作出圖線。實際應用中,常常將每日的K線圖與平均線繪以同一張圖上,這樣便於分析比較。通過分析平均線的走勢以及平均線與K線之間的關係來決定買賣時機,或是判斷市勢方向。  
主張採用移動平均線的人士認為,每天交易中的大多數細小的波動僅僅是一個重要趨勢中的小插曲,如果過分看重這些小波動,反而主要的趨勢及主要的股價變化會被忽視。因此,他們認為分析股價走勢應有更加廣闊的眼光。一般平均線取樣數有3天、7天、10天和30天等等,甚至有長期平均線取樣時間長達250天。  
技術分析者之所以能夠用移動平均線來分析價格走勢,是因為移動平均線具有以下基本特徵:  
(1) 趨勢的特徵:平均線能夠表示出股價運動的基本趨勢。  
(2) 穩重的特徵:移動平均線不會像日線那樣大起大落,而是起落相當平穩。向上的移動平均線常常是緩緩向上的,向下的平均線也會緩緩朝下運動,要改變平均線的運動趨勢相當不容易。  
(3) 安全的特性:通常愈長期的平均線,愈能表現出安全的特徵,即移動平均線不會較易地往上往下,必須等市勢明朗之後,平均線才會真正改變方向,而經常市價最初開始回落之時,移動平均線卻是向上的,等到市價落勢顯著時,才見移動平均線走下坡。這是移動平均線最大的特色。越是短期的平均線,安全性愈差,愈是長期的平均線,安全性愈好,但也因此而使得平均線反應遲鈍。  
(4) 助漲的特性:股價從平均線下方向上突破之後,平均線也開始向上方移動,可以看作是多頭的支撐線,市價每次跌回到平均線附近時,自然會產生支撐力量。短期平均線向上移動的速度較快,中長期移動平均線向上移動的速度較慢,但都表示一定期間平均持股成本的增加,買方力量若仍然強於賣方的話,股價每次跌回平均線附近時,便是買進的時機,這時平均線的助漲功能消失,股價才會重回平均線之下,這時可能趨勢已經轉變。  
(5) 助跌的特性:股價從平均線上方向下突破,平均線也由此開始向下方運動,這時平均線成為了空頭阻力線,市價每次反彈至平均線附近時,自然產生阻力。因此在平均線往下運動的時候,每當股價反彈到平均線附近便是賣出時機,此時股價若再次與平均線接近,則有可能向上衝破均線開始新的升勢,此時平均線的助跌功能減弱。  
2、 如何分析平均線系統  
首先,平均線系統本身已經反映了股價目前的運動趨勢,可以說,平均線就是股價目前運動的趨勢線,當平均線向上運動的時候,反應股價總的趨勢是向上的;相反,當平均線向下傾斜的時候,說明股價正在一個下跌趨勢當中。  
平均線運行的角度反應了這個趨勢的強弱程度,越是陡峭的平均線反應出股價運動趨勢越是強烈,然而,平均線運行的角度是在不斷變化的,這就反映出股價運動趨勢蘊含著變化的契機。  
因此,分析平均線系統首先就是看它運動的方向與角度,從而判斷目前股價運動的大趨勢及這個趨勢的強弱程度。  
其次,我們要觀察不同期限的平均線的運動情況之間的關係。簡單地說,是觀察短期、中期、長期均線之間的排列關係。這種排列關係常常被分為多頭排列、空頭排列和整理形排列三種。  
所謂多頭排列,是指均線系統中,短期均線在最上方,中期均線在短期均線之下,而長期均線更在最下方,同時所有均線都正向上方運動,這種排列揭示出股價運動正處於一個強烈的多頭趨勢中,這種趨勢還會保持一段時間。空頭排列是指均線系統中短期均線在最下方,中期均線在短期均之上,而長期均線更在中期均線之上,同時所有均線正以一定角度向下運動,這種排列方式說明股價正處於一個下降趨勢之中。整理形態排列是指短期、中期、長期均線都呈水平運動狀態,且相互糾纏在一起,相距非常之近,這種排列說明股價的運動暫時失去方向,等待市場決定突破方向。  
最後,我們要看目前的股價處於均系統之中的什麼位置。一般來講,股價在均線系統之上是強勢信號,股價在均線系統之下是弱勢信號,如果股價與均線系統非常接近,且股價波動幅度很小,那麼面臨的將是一個突破,以決定後市的方向。  
股價與平均線偏離的程度也是很有用的一個指標。由於平均線實質上反應的是一段時間以來的平均持股成本,因此股價與平均線的偏離程度可以反映出目前市場上獲利或被套牢的投資者的情況。這個指標稱為乖離率,其主要功能是通過測算價格在波動過程中與移動平均線的偏離百分比,從而得出股價在劇烈波動時因偏離平均持股成本太遠而可能造成的回檔或反彈,以及價格在正常波動範圍內移動而繼續原趨勢的可信程度,一般來講,當股價偏離短期均線百分之十以上之後,即10日乖離率超過10%時,股價有向短期均線靠攏的要求,以消化短期的獲利壓力或空頭回補壓力,而中期乖離率超過30%以後,中級趨勢必須得到修整才能有進一步發展的動力。  
應用平均線的幾個基本方法:  
(1) 買進法則之一:移動平均線從下降轉為水平,並且向上移動,而收盤價從平均線下方向上方移動與平均線相交,並超過平均線時,形成一個買進信號。  
(2) 買進法則之二:收盤價在移動平均線上方變動,雖然出現回跌,但並沒有跌破平均線,又回頭上升,這時也是一個買入信號。  
(3) 收盤價曾一度跌至平均線下方,但平均線保持上升勢頭,這時也是買入信號。  
(4) 收盤價在平均線上方運動,突然暴跌,距離平均線很遠,這是超賣現象,收盤價可能回升,這是一個買入信號。  
(5) 股價在平均線上方移動,並且呈現上升趨勢,離平均線越來越遠,表明近期內買入者都已獲利,隨後會有獲利回吐,這時是賣出信號。  
(6) 平均線由向上逐漸變為水平並且呈下降趨勢,而股價從平均線上方與平均線相交之後跌至下方,說明價格會出現較長時間的下跌,為賣出信號。  
(7) 收盤價在平均線下方移動,反彈時沒能漲破平均線,而且平均線正趨於下降,這是賣出信號。  
(8) 股價在平均線附近徘徊,而平均線正呈明顯的下降趨勢,這時也是賣出的時機。  
3、 強勢股平均線系統的特徵  
移動平均線就是趨勢線,股價在一段時間內,沿著一定的軌道作一定方向運動,事實上,股價經常貼著這軌道運動,在趨勢沒有改變之前,不必賣出手中的股票。而趨勢線越陡峭的個股,反映出強的走勢,應該列入優先考慮選擇之中。這類股票的均線系統必須呈多頭排列方式,且每次股價回檔都在均線之上獲得支撐,而回檔也常常用橫盤的方式來完成,股價橫盤等待均線上揚,一旦均線上升到接近股價的位置,便發揮出均線的助漲功能,推動股價繼續上揚,這類股票必須牢牢抓住。  
分析上升趨勢線的仰角是非常重要的選股分析,一旦買入自己認為的強勢股,就一定要盯住其上升趨勢,看它是否繼續維持強勢。只要是一條已建立的上升趨勢保持未破壞,都表示持股是安全的,新的買入者繼續加入市場。但是,投資者必須特別加以注意的是,當股價日K線每次觸及到趨勢線時,股價所做的反應到底是獲得支撐還是跌破,尤其是突破時伴著增加的成交量。  
趨勢的改變,投資者應特別加以警覺,因為那是多空力量的轉變,絕對不要忽視這種轉變,當趨勢的改變信號甚至反轉形態出現時,就是應該換股的時候了。所以,投資者一定要選擇強勢股介入,但又要避免選擇乖離率太大的個股,因為這些股票雖然勢頭很強,但升勢過猛正需要回調整理,不如等它回調至均線附近再介入。  
4、 本章結論  
(1) 選股必須先分析其平均線系統排列情況,認清該股目前所處的趨勢  
(2) 選股應選均線系統多頭排列的股票,這些股呈強勢,獲利機會大增  
(3) 平均線反映的是大眾平均持股成本,通過分析股價與均線之間的位置關係,可以估計目前市場上的獲利勢壓及空頭回補意願的強弱。  
(4) 在趨勢未改變之前不應拋出手中持股  
(5) 選股務必分析短期乖離率,不宜介入乖離率太大的股票  
(6) 短期均線急速上揚的股票必須注意  
(7) 強勢股也應具有強勢的平均線系統,往往在回檔至均附近時即獲支撐,這時正是買進的時機。  
(8) 通過分析均線系統可以得出一系列買賣信號,而均線系統本身的反應比較慢,所以應該加上日K線的分析,由它們之間的位置關係來決定買賣策略          
第四章 掌握主力動向    
1、 主力選股的依據  
主力在市場上的作用大家有目共睹,中國股市的一大特點即是:各種主力對股價的影響十分明顯。然而主力並不是永遠站勝利一方的,許多時候莊家炒作失誤,也會陷入相當被動的局面。所以對於散戶投資者來講,要識別並正確地跟蹤主力,並與莊家周旋方可避免與失敗的莊家一起滅亡的命運。主力機構的操作失誤有時是因為操作水平不高,有時是大勢所逼,有時是因為選股不當。  
主力選股的依據可以以技術和基本面兩方面去理解。在技術上,被選中的股票必須是有利於炒作的,比如盤子的大小要與操作者本身資金量相配合,太大的資金炒作太小的股票會感到池水太淺,不能容身;太小的資金炒作太大的盤子會感到力不從心,推不動盤口。技術上的第二個考慮因素就是目前該股的籌碼分佈情況。所謂籌碼分佈,既指籌碼在不同價格上的分佈,又指籌碼在不同投資者手中的分佈。從籌碼分佈狀況中可以看出上方套牢區主要集中在什麼部位,在哪一類投資者手中。技術方面考慮的第三個方向是指目前該股的走勢,是否已經初步打底完成,還是正處於下跌的途中。在這些方面的因素考慮完成之後,如果認為技術上該股適於炒作,那麼還要對公司情況作出調查,瞭解其背景,看看有沒有什麼隱藏的利空,或者有沒有可供炒作的題材。  
從基本面的考慮主要是指大勢的考慮。股票不是天天可以炒的,而炒過一段之後自然要作出休整,如果在大勢的末段進莊選股,那當然不會有好結果。基本面的考慮還包括國家經濟環境與政策,其它機構的動向等等。  
一般主力炒作某只股票都應有相應的理由,才能引起散戶的跟進,大致下面這些理由是主力機構樂於接受的:  
(1)有重大利多的股票  
(2)股本小,籌碼少,易於控制的股票  
(3)公司業績好的股票  
(4)可能資產重組的股票  
(5)想像空間大的股票,比如高科技股之類  
2、 主力進貨的時機  
(1) 股價在低價區或有投資價值的時候  
(2) 個股底部構築完整之時  
(3) 人心極度悲觀、嚴重超跌時  
(4) 恐慌性暴跌或長期下跌之後  
(5) 瞭解到公司有重大利多消息之時。  
(6) 可能有股權爭奪之時  
3、主力操作的方式  
主力泛指市場上一般有勢力的力量,並不一定具體指某個機構或個人,因而主力的操作方式在很大程度上要隨著市場的變化而變化。對中國股市而言,主力仍可能是某個機構或集團,其操作方式也帶有了相當大的人性色彩。這正是我們的股市投機性強、波動巨大的原因。既然我們參與了這個市場,就不能忽視這股力量的存在。  
主力在市場上的作用主要是:點火、煽動、帶動人氣,引起股價的波動。可以說,正是因為主力的存在才使得市場更為活躍。  
成交量的變化是推動股市的主要動力,而籌碼的鎖定程序決定了股價波動強烈與否。主力如果想要隨心所欲翻雲覆雨。首先他必須控制得住籌碼,也就是說他必須透過市場吸收籌碼,而且必須與上市公司協調,以免上市公司與之作對。當他完全掌握了籌碼主動權之後,才能在阻力不大的情況下操縱股價。  
因此,我們在選股時必須特別注意主力的動向及其操作手法,才能精確判斷其做空或做多的企圖。  
通常主力機構在制定了操作計劃之後,即由市中默默吸貨,直到能夠控制大局之後,再進行拉升。在吸貨期,主力常以散佈利空消息或打壓的方式來嚇出散戶籌碼,反覆震盪吸貨,之後才有可能拉出大陽線,令股價迅速遠離吸貨成本區。  
在拉升一小段後,主力要進行洗盤操作,使投資者對漲勢半信半疑,不敢坐順風車,這時市勢震盪加劇,令人不安。主力在洗盤時,常故作弱勢狀,以誘出信心不堅定者的籌碼,令市場平均成本提高。  
主力震盪洗盤的方法常常是高出低進,迫使散戶拋出,改由另一批看好後市的人接貨。或者,乾脆直接向下打壓洗盤,順便賺一些差價。因此主力在洗盤階段的目的有兩個:一是完成籌碼換手,提高平均成本,二是賺取可觀的差價。當洗盤接近完成的時候,股價波動越來越小,短線客無利可圖,籌碼自然穩定,很有利於發起另一波攻勢。  
洗盤完成之後就要拉升,逼使空頭加補,這就是我們常說的軋空行情。這一階段股價上升猛烈,令人不得不去追漲,這往往就是行情的主升段。  
主力拉升股價的方法包括:散發小道消息,勾結傳媒等,利用大成交量突破整理區,使技術派人士跟進,或者與上市公司合作,發佈利多消息,號召散戶追高。這時籌碼鎖定程度很高,股價極容易飛漲。  
在主升段的末期,主力開始分批出貨,最後的主升段往往是公司利多消息最後發佈出來的時候,也是主力出最後一批貨的時候。日K線形態往往以缺口向上,十字星或帶巨量的高開小陰線表現。  
主力出貨形成各種各樣的頭部,依照出貨量的多少或者股票盤子大小不同而不同,有的是M頭,有的是頭肩頂,有的單日轉向。總之,主力出清手中持股之後便撒手不管,股價自然難以維持。  
在我們的股票市場上,影響股價的漲跌的各種因素中,首位的是人為因素,公司業績與經濟環境都排在之後。因為大戶主力握有二頂有力武器,其一是雄厚的資金,其二是內幕消息及媒體的關係。這兩點足以決定了個股的價格很大程度上可以被操縱。  
當然,股市的大趨勢是無法被完全操縱的,這就是普通投資者有可能賺錢的原因。莊家即使成功的控制個股價格,如果失去了大勢的配合,一樣會作繭自縛,一敗塗地,所以對於散戶投資者來講,唯有提高自己的專業水平,把握好整個經濟環境的變化,才能在市場上賺錢。  
3、 主力輪炒手法分析  
主力作多或作空可以從盤面看出徵兆。比如當整個大盤以輪漲的方式出現時,主力作多心態明顯,因為輪炒可使市場人氣不致於快速消散,且能抑制空頭的打壓。在人氣聚集的情況下,空頭打壓不但十分費力,而且反而易被軋空。輪炒手法也易於掩護已被炒高的個股順利出局,因為輪炒可使指數不因個別股票出貨而下跌,使指數保持上揚的勢頭,這樣比起全面拉升來,要省事得多,也不會引起投資者的戒心。  
主力採用輪炒的方式做多,不但可以維護人氣不散,更可以令資金易於周轉靈活運用,指數因輪炒而呈連續上揚形態。整個大盤的成交值也因輪炒而不消退,使得投資者的資金不至於離開股市。各種股票在輪炒中排有不同的次序,從而形成領先大勢的股票,跟隨大勢的股票,落後大勢的股票等等。  
輪炒有一項重要的特性,那就是當可以炒作的股票家數越來越少時,即表示接近多頭市場的尾聲了,至少,應該有一次大的調整了。  
4、 散戶跟隨主力的要訣  
市場主力操作股票一般以下列法則為依據:  
(1) 市場人氣狀態決定股價的漲跌。  
(2) 供求關係的變化是股價變動的根源  
(3) 股價的操作必須靈活,不能一味做多或做空。  
(4) 必須有能力控制籌碼。  
(5) 操作必須理性,對散戶心理的瞭解必須透徹。  
市場主力操作股價並不是件輕鬆的事,因為資金大,又要考慮到散戶的心態,大勢走向等等。而散戶的行為比主力靈活得多,這就為散戶賺錢創造了條件。散戶最佳的選股策略是選擇那些主力吸貨完成剛剛開始拉升的股票,然後在主力出貨之前或剛剛開始出貨時賣出。要做到這些,必須注意跟隨主力的策略。  
散戶捕捉主力行蹤的方法不外乎兩種:其一是從成交量上分析,從走勢上看出主力意圖。要做到這一點,必須加強看盤功夫的鍛煉,全面掌握各種技術分析方法。關於如何從盤面上看出莊家的行動,說起來是十分豐富的話題,但無論如何,散戶先應該掌握基本的技術分析方法,比如你想成為一個武林高手,必定要先練基本功,馬步弓步直衝拳等等。在此基礎之上,你要練一些套路,這些套路可以比主力操盤的常見手法,比如說洗盤、拉抬等等,當你熟悉了主力操作的各種常用手法之後,一般的敵人已經不是你的對手了。  
但是,練好了套路並非就是天下無敵了,你還要向更高的境界衝擊。有時你會被莊家的花招所迷惑,或者,你明明知道莊家在洗盤,卻還是因為害怕而拋出手中的股票。這時你面對的問題不是技術上的了,而在於你功力不夠。即使你掌握了所有花拳繡腿套路,你仍然敵不過凶悍的莊家的簡單招術,這時候,你面臨戰勝莊家的第二境界,即如何加強自己的內功,如何接得住凶狠的莊家那一拳。  
散戶捕捉主力行蹤的另一種方法,是從主力製造的種種市場氣氛中看出主力的真實意圖,即從市場氣氛與莊股實際走勢的反差之中發現問題,在主力吸貨的時候,常常會有各種利空消息出來。如果你看到股評家們在極力唱空,但這只股票的走勢分明顯示出莊家吸貨的痕跡,那還有什麼疑問呢?在主力出貨的時候,往往當天各種股評都會推薦該股,似乎一定要在今天買入才能甘心,但該股當日竟沖高回落,成交量巨大,那麼不是主力出貨又是什麼呢?  
散戶平時要加強個股的基本分析及炒作題材分析,藉以找出可以被主力介入的個股,除了多注意關於上市公司的各種報導之外,更須多注意籌碼歸向分析,追蹤盤面浮碼多少,如果發現浮碼日益減少,應密切注意。  
散戶介入每隻股票之前,必須考慮風險與報酬之比例,必須注意到介入該股的價位與長期底部的距離,乖離率大小等因素。散戶跟隨主力時選擇理想的底部介入才是最佳的安全策略。畢竟股價要大漲,必須要有健全而完整的底部圖形,籌碼安全性高,將來上升的阻力才會小。底部結構不理想的個股,很難有好的表現。投資者千萬不要忽視一個完整的底部圖形,更不要無視它的威力。嘲弄或不信任完美圖形的人,無異與市場趨勢作對,逆行情而操作是會受到重創的。  
幾乎所有的堅實的底部,在它的低點或是平台部位都會出現成交量縮減的局面,這種現象表示賣壓已經消竭,持股者不再願意殺低。  
如果此後,成交量再一路放大且股價收漲,那就表示有一股新的力量介入。主力進場作多的意圖表現無遺,投資者可以大膽跟進,利潤必遠大於風險。  
總的來說,散戶操作股票的幾大要點是:  
(1) 判斷大勢  
(2) 選中好股票  
(3)不斷換股以應付輪炒  
其中判斷大勢並不太難,選股才是致勝的重要關鍵,而應付輪炒則是使自己資本迅速擴張的好方法。  
但是選對股票不一定能賺大錢,如果投資者只知道何時買入而不知道何時賣出,就會和大多數無知的投資者一樣,眼睜睜看著股票大漲,又眼睜睜看著它跌回去,所有利潤都如過眼煙雲,白忙一場。長抱股票未必是一種高明的操作方法,如果死抱一隻毫無希望的股票根本就不可能賺錢。  
當市場的主要趨勢發生改變時,投資者必須察覺到這一趨勢變化,絕不可忽視它而盲目樂觀,死抱股票。主力的操作也有著階段性和節奏感,一旦目標達到,主力會毫不猶豫地出貨,這是趨勢反轉的開始。所以,散戶跟隨主力必須要清楚判斷主力出貨的時機這才是勝利的最後保證。  
在股市中要迅速賺大錢就必須盯緊主力,漲時應重勢,而不必考慮其業績如何,股價是沒有定數的,高了可以高,低了可以更低,股價只有漲跌之分別。這是股票操作者應有的基本認識,不能以為垃圾股就不會成為黑馬。事實上,股票業績好壞不是靜止不變的,垃圾股也可能因為經營改善而成為績優股,績優股也可能因為經營失敗而成為垃圾股。這就是股票的魅力所在,一切事情都可能發生,股票炒的是明天而不是今天。  
5、 本章結論  
(1) 在中國股市中,主力對股市影響極大,這是中國股市的一個特點,所以投資者決不能忽視這一力量的存在。  
(2) 股價與業績並非有絕對的關係,多空力量的消長與籌碼供求關係的變化才是決定股價的根本原因。  
(3) 主力介入的個股,其波動幅度必然比沒有主力介入的個股在,而投資者的選股策略正是要抓住這些股票。獲利的可能性愈大,隨之而來的風險也越大。  
(4) 選股應注意籌碼供求強烈不平衡的個股,籌碼鎖定程度高的股票在起漲點出現放量時應特別關注。  
(5) 主力吸貨的主要表現在成交量上,由成交量的變化能看出主力操作的心態,主力的動向等等,對於從事技術分析的投資者來講,這是一件相當重要的事。  
(6) 參與買賣的人的評價越不一致時,成交值越大,而投資大眾的評價一致時,成交值反而小。  
(7) 股市有潮起潮落,而影響股市之多空力量的因素中有除權除息的因素,往往股市之高潮出現在這些時間內。  
(8) 在多頭市場中,主力莊家的操作手法有吸貨,洗盤、軋空、出貨等。投資者應正確識別出主力操作的各個階段,並與之周旋,獲取利潤。        
第五章 瞭解個股特性    
1、 選擇市場性優異的股票  
中國股市的一個特點,是每隻股票都有其波動的某種特性,即常說的股性。如果我們說某只股票股性好,往往是指它活躍。大勢升時它繁榮昌盛得多,大勢跌時它震盪較大。這種股票群眾基礎很好,大家都樂意去炒它,於是其股性也就越來越活躍。所謂股性不好的股票,往往是指股價呆滯,它們只會隨大市作小幅波動,炒作這種股票常常賺不到什麼錢。  
每種股票都表其習性,這種習性是在長期的炒作中形成的,是由於大眾對它的看法趨於一致造成的,一般難於突變。但股性也不會永遠不變,有時通過機構長時間的努力,或者由於經濟環境大的改變,可能會改變一些股票的股性。  
幾乎所有的熱門指標股,都有良好的市場性,這些股票籌碼鎖定性好,易大起大落,投資者高度認同這些股票,一有風吹草動即大膽跟風,往往造成股價瘋漲。大眾認同程度越高,其市場屬性越好,而這些股票往往有主力每隔一段時間總要折騰一番,似乎是吃定了這只股票。而主力對於長期以來介入較多的股票的市場性很熟悉,常常選擇同一隻股票多次介入,這正是形成個股獨特股性的重要原因之一。  
股本結構的這個因素是個股的重要屬性之一,多年來股本小的個股往往較容易成為主力炒作的目標,很多主力介入操作的重要參考就是股本的大小。小型股容易控制籌碼,輕、薄、短、小的股票具備拉升容易的特點,十分利於操作。  
冷門股有時也成為有驚人表現的個股,其實,這種冷門從前大多也有過突然暴發的經歷,也就是說,它的股性就是喜歡突然拉升。冷門黑馬股大多流通籌碼很少,股本小,所以這類股票一旦打底完成發動攻擊時,其升幅常常十分可觀。  
股票的市場性是長期形成的,因而也要投資者長期瞭解才能全面熟悉它們。每隻股票就像是一副面孔,我們可以在生活中認識並記住成砷千個朋友的面孔,並一一瞭解他們的性格,那麼也有可能全面瞭解每一隻股票的特點,到了一定的程度之後,每隻股票對你來說就像是一個朋友,你完全瞭解他的性格,那麼,遇到一定的情況的時候,你也就能估計他會有什麼反映。這對於預測個股態勢是十分有利的。當然,這不是一天兩天的功夫,就像你不能在一日這內有幾百個朋友並一一都瞭解他們一樣。你需要付出時間和精力,分別去與這些股票打交道,一一瞭解他們的性格。  
同樣的,當你全面瞭解了個股的特性之後,再有某只股票個性出現變化,那麼你很快就能認識出來,並記住他的這些變化。這種情形完全就像某個朋友的性格發生了變化一樣,那當然不是一兩天的事情。  
因此,選擇股票時首先要考慮的就是市場屬性,落後大勢的弱勢股不要去碰它,而熱門的指標股是首選目標,某些冷門股經過長期的盤整,有可能突然暴發,那也可以考慮。  
2、 選擇波動幅度大的股票  
既然每隻股票的特性不同,自然有的波動大,有的波動小。波動大的股票最適合短線炒手進出。當一支原本平靜無波,股性死寂的股票突然連續數日轉強時,不能等閒視之,如果此時成交量配合,那這支股票大可有一番表現了。  
對於目前大多數的投資者來講,參與股市只是為了謀取短期差價,相信股民真正打算長抓股票等分紅的人並不多,正是由於我們投資者隊伍的這種短期性,使得波動幅度大的股票成為我們首選投資目標。但是,波幅大意味著風險大,如何低買高賣成為最關鍵的內容。不論如何,如果一隻股票長期波幅太小,那麼還是少碰它為妙,股性雖然會有變化,但決不是一朝一夕可以變化的,不如等它真正活躍起來之後再選擇它。  
3、 選擇有潛力的低價股  
股票價格低,這本身就是一個優勢,低價格往往意味著低風險。某只股票所以價格低,那說明關於該股的各種不利因素多已被大眾所瞭解,而股票市場上有一個大特點就是,大家已經知道的事情往往對市場不再發生作用,正如大家知道的好消息公佈出來也無法再令市場上升。所以,如果某只股票價格很低,那一定是因為一些眾所周知的原因,而且大家都已經接受了這種現狀。  
然而這些現狀就不會改變麼?如果你面對的是一群壞孩子,至少目前大家認為他們是壞孩子,那麼要使他們變得更壞往往不如讓他們或他們中的幾個變好容易,在一批低價股中,常常就隱藏著這種可能會變好的壞孩子。這就是低價股最值得炒作的原因。事情不會一成不變,總有差公司會變好。  
同時,低價的特性使得炒作成本下降,容易引起主力的關注,容易控制籌碼,由於比例的效應,低價股上漲時獲利的比率更大,獲利空間與想像空間均更廣闊。再加上群眾基礎好等原因,常常會使低價股成為大黑馬,當然,並非低價就一定好,有些上市公司積弱多年,毫無翻身機會,甚至虧損纍纍,這種公司最好還是不碰為妙,所以說,我們平日要關注上市公司的經營情況,隨時記下來有關他們的各種報導,在心裡給所有這些公司評分。這樣總可以找出那些被人忽視了的好企業。  
4、 新上市的公司股票應特別注意  
今年以來,新股上市節奏越來越快,新股票越來越多,於是投資者已經變得麻木,對新股視而不見。這種情況的出現,反而給我們提供了很好的機會。  
新股中也有好有壞,但總的來說,他們有一個共同的優勢,那就是上方無套牢盤。一般新股上市時,原始股東都是獲利的,只要他們願意拋出,都可以賺錢。同時交易從上市的那一天開始,沒有什麼複雜的歷史,這種特性使得機構主力很容易掌握籌碼的分佈情況,也容易集中吸貨,從而完全控制籌碼。  
尤其是那種上市之後曾跌破發行價的新股,更是十分難得的炒作對象。在發行價之下,常有大機構大量吸貨,日後必有不俗表現。這種股票籌碼高度集中,機構主力愛做多高價格都可以。  
今年的市場上,新股被瘋狂炒作的例子舉不勝舉。最後到了幾乎是逢新必炒的地步,這充分證明,當主力機構在市場上再難找到炒作對象的時候,新股就成為最好的選擇。新股的炒作可以當成純粹的數字遊戲來玩,完全可以不理會其業績和實質。只要主力有勇氣實力接走所有低位拋盤,以後的股價就只是一個數字而已了。  
另外,由於股票上市的承銷商制度,使得新股上市之初的表現直接關係到承銷商和上市公司的面子,所以即使大市不利,券商也要盡力護盤維持形象。這樣護盤的結果往往是手上股票越來越多,最後變成不得不做莊炒作一番了。  
5、 選擇強勢產業的股票  
強勢產業的股票常常是領導大市的主角,尤其是行業中的老大,往往具有指標作用,因此,選股必須選擇強勢產業的領頭股,這樣往往能領先大市獲利。通常,在某項多頭行情中的領頭股,到大市趨勢的反轉之後,便成為抗跌的好股票。  
投資者應該瞭解整個國家的經濟形勢與產業政策,哪些行業是目前的經濟循環中的強勢產業,哪些是夕陽產業,應該做到心中有數。對於國家產業政策扶持的上市公司來講,經營上的阻力小一些,獲利能力會大一些。另外,在全世界的產業發展趨勢中,也可以看出哪些行業是有前途的,哪些行業是面臨困境的。一人炒股高手不能對世界經濟潮流一無所知,也不能毫不關心國內經濟動態,所有這些,其實都是炒股的基本功,這些看起來零碎的沒用的知識,到了你決定投資方的時候,往往能起到意外的作用。  
投資者應有買股票的就買未來的前景的觀念,所以對於前景看好尖端產業應具備長遠的眼光,對於高科技的、高附加值的產業,尤其要加以注意。  
投資者應經常去檢視各類產業股票的表現情形,將有助於擺脫目前弱勢產業的股票,換入強勢產業的股票,你會發現某一行業的股票常常有某種連動性,如果某產業的龍頭股表現疲弱,則往往會波動其他該行業的股票。  
同樣的,如果某一行業的幾種指標股呈強勁起勢,則將帶動其它同類個股。掌握產業動向,是投資者不可忽略的選股要訣,假如你想在股市中創造佳績,那麼決不能忘記強勢產業的股票。  
6、 本章結論  
(1) 股票沒有好壞之分,只有漲與不漲之分,只有強勢弱勢之分。而不同的股票常常具有不同的個性,正如人人性格不同一樣。  
(2) 落後大勢的弱勢股一般不要去碰它,如果手中持有弱勢的股票要盡早換股。  
(3) 選股應選波動幅度大的股票,這種股票獲利機會大,但同時也要注意迴避風險  
(4) 有潛力的低價股是投資者的最好選擇,這類股票收益大風險小。低價股之所以低價,必定是由於一些眾所周知的原因,但正因為大家都已知它不好,所以這只股票轉為好股票的機會也就存在了。  
(5) 選股應優先考慮重要的指數股或行業的龍頭股,這種股票往往是熱門股、有主力機構關注,也容易引起大眾跟風。久盤之股,主力介入時要特別加以注意,因為股性可以因主力介入而改變。對個股股性的判斷不是一朝一夕的功夫,正如認識一個新朋友的性格一樣,需要長期的接觸,而股性一旦形成,要改變是比較難的,除非通過主力機構的長期努力。  
(6) 新股上方無套牢盤,可能成為主力炒作的目標。同時新股中也可能有一些有前途有潛力的好股票。  
應根據國家的產業政策和經濟形勢來分析判斷,看看哪個行業的股票是最有前途的。一般一個行業的許多股之間會有某聯動效應,一榮俱榮,一辱俱辱。          
第六章 分析炒作題材    
1、 常被利用的炒作題材  
所謂炒作題材,說穿了就是炒作一隻股票的借口,是用激發市場人氣的工具。有些題材具有實質的內容,有些題材則純粹是空穴來風,甚至是刻意散佈的謠言。  
市場上題材變化萬千,總的來說有以下幾類:  
(1)經營業績改善或有望改善  
(2)擁有龐大土地資產可以升值  
(3)國家產業政策扶持  
(4)合資合作或股權轉讓  
(5)增資配股或送股分紅  
(6)控股或收購  
所有的炒作題材大都逃不出上述幾類,在主力機構的挖掘和誇大之下,這些題材顯得具有無窮的能量,激起了人們的購買慾望。事實上這些題材對上市公司本身有多大的好處不是隨便可以確定的,許多具體情況有待具體分析,決不能一概而論,但市場的特點是:只要有題材,就有人樂於去挖掘和接受,題材的真實作用反而被忽視了。  
現在我們分別看看上述炒作題材的意義:  
(1) 經營業績改善或可望改善  
從根本上來講,業績是股市的根本所在,所有所謂利好的預期最終都會反映到上市公司的業績上來,因此,經營業績改善或可望改善是最有號召力的題材,而其中,業績可望改善又比已經改善更有吸引力,因為人們更看重上市公司的未來,這一類題材每到上市公司業績報告期間便顯得尤其活躍。業績的改善可以是因為宏觀經濟環境的改善,也可以是因為微觀水平的改善。在股市中,業績是硬道理,而每年的業績時限是一定的,所以這些題材每到業績報告出完之後就暫告一段落,吹牛皮的要破產,真材實料的才能被市場接受。  
(2) 擁有寵大土地資產可望升值  
這個題材極具想像力,似乎因為該公司擁有一批寶貴的土地就身價萬千了。土地本身是一種特殊的資產,土地的價值是難以估量的,特別是一些地處大城市繁華地段的上市公司更可能因為擁有一片土地而脫胎換骨。關於這一類題材,投資者其實只要多花一些功夫,認真閱讀上市公司的年報和上市公告書,招股說明書等等,均可以事先發現。可惜真正願意花時間去做這些工作的人並不多。同時,擁有土地資產並不一定會升值,即使升值了也不一定會立即表現出效益。所以,最還是要看有沒有挖掘並宣傳這個題材,看有沒有讓升值的土地表現出效益的契機。  
(3) 國家產業政策扶持  
國家從經濟全局的眼光來考慮必定會對某些產業進行扶持,給予優惠的政策,其中最關鍵的是優惠的稅收政策和優惠的貸款支持。處於這些政策扶持行業的上市公司從中可以得到很大的好處,其業績改善自然就有了保證。目前國家重點扶持的產業偏重於基礎性產業,能源、交通、化工、通訊、高科技等等均是扶持對象。這些受扶持的行業往往同時也正是有市場、有效益的行業,投資者選股時應該偏重於這些行業的上市公司,投資回報的可靠性將大為增加。  
(4) 合資合作或股權轉讓  
合資合作或股僅轉讓這件事本身,多數對上市公司有一定的好處,不然的話,為什麼要合作或轉讓呢?但這一行為的好處到底有多少,則要具體分析。有一段時間,市場流行合資概念,只要是有合作項目的,哪怕還在談判的初級階段,也被瘋炒一番,這充分說明市場人氣的作用巨大。分析合資題材,要全面考慮合資夥伴的經濟實力和市場能量,分清有利的真合資和純粹為造題材而吹捧的假合資,分清合資項目的真正前景是好是壞。我們可以看到,有許多所謂合資項目並沒有給上市公司帶來多少好處。  
(5) 增資配股或分紅送股  
增資配股本身並不是分紅行為,它並沒有給股東什麼回報,只是給股東一個增加投資的權利。然而,在牛市中,這種優先投資的權利往往顯得非常重要,並具有了一定的價值。因為牛市中人們預期股價會上升,可以優先投資必定會給投資者帶來良好收益。於是有配股題材的個股在牛市中大加追捧,企圖把配股權所包含的價值預先在股價中反映出來。  
分紅送股是上市公司給股東的真正回報,在這種回報真正兌現之前,往往會出現搶籌現象。因為預期牛市中會填權,所以增資配股或者分紅送股之所以成為一種炒作題材是因為人們的牛市預期。一旦市勢逆轉,人們預期熊市到來,則送股也好、配股也好,都不能激起人們的購買慾望。  
(6) 控股或收購  
這是股市中最有吸引力的題材之一,因為它給投資者無限的想像空間。控股是指某財團在股票市場上吸納某上市公司股票,以求最終控制該上市公司大部分股份的行為。這種行為可能很複雜,會對上市公司產生深刻的影響。不過在我們的股市中,真正意義上的控股或收購尚未發生,多數所謂的控股行為是由於莊家炒作失當,手中的股票越來越多,達到或超過了舉牌界限,從而不得不舉牌的事件。這與我們的上市公司的特殊股本結構有關,流通股比例較小,對於大多數上市公司而言。在二級市場上發生真正的搶股和收購是不可能的。所以目前,控制和收購只是一種純粹的炒作題材,並無實際意義。當然我們希望將來某一天,我們的股市上發生真正的搶股和收購,那也許是我們的走向成熟的一種標誌。  
2、 分析炒作題材  
既然炒作題材紛紜複雜,投資者難免被它們搞得眼花燎亂,似乎身邊到處都是炒作題材,搞不清誰真假。  
所以第一件事,就是看傳說中的題材是真是假。其實,對於大多數題材而言,要去驗識一下並不難,尤其是上市公司本身的題材,在上市公司的各種公告和報表中,都有可能找到側面的證據或否認。但有人說,題材的生命力在於它的不確定性,即未經證實。那麼對於沒經證實的該怎麼分析呢?  
筆者認為,分析題材的最好方法是拿題材來與盤面情況對比,看盤面走勢是否支持該題材的存在。對於真正的炒股高手來說,根本不需要整天去打聽什麼消息,一切都在盤面上清楚的反映了出來。因為這裡有一個觀點,即:某個題材到底能給盤面造成多大的影響,那不決定於題材的情況,而決定於盤面當時的處境。盤面的反映就是供求關係的變化,盤面的狀態就是指目前供求關係的狀態。比如說,一根火柴可不可以點燃一場森林大火呢?不一定,那不決定於這根火柴,而決定於當時森林的狀態。如果正值風高物燥,林中干茸遍地,則星星之火可以燎原,如果正是春暖花開,細雨綿綿,就算你花上一盒火柴也點不起一堆火。市場也是這樣,市場的氣氛有干有濕,人氣有旺有衰,同樣的題材投入到市場之中,反映常常有因時而異。說到這裡,你大概已經初步明白了這個市場的微炒之處。可以想像,在漫漫熊市之中,誰會在乎上市公司的股票抓在什麼人手上呢?  
只要懂得了題材與市場的這種關係,你就等於已經站到了市場之上,置身外來分析市場的反應。反過來,通過市場對題材的反應,你也就可以看出目前市場所處的狀態。一個對壞消息沒有什麼反應的市場,毫無疑問是一個強勢市場,一個對莊家鼓吹的種種好題材沒有什麼反應的市場,則一定是個弱勢市場。在牛市中,即使莊家不去鼓吹,也會有投資者自己去挖掘炒作題材。  
所以說,題材只是借口,市場狀態才是真正的關鍵。  
3、 輪炒的策略  
輪炒與其說是一種策略,不如說是一種自然的市場現象。所謂輪炒,是指市場上不同的板塊分成一二三幾個層次,順序分別分批炒作的現象。輪炒可以是市場上主力安排的,也可能是市場自發形成的。  
大盤中股票太多,所有股票一起上漲需要太多資金,而且許多股票一起上漲時,投資者的注意力被分散了,不容易形成強烈的攻勢,所以出現了輪炒的現象。輪炒的本質是把大盤分割成多個自我體系的部分,然後便於集中力量來炒作一批股票。另外,當一批股票走弱的時候,可以有另一批股票來代替前者支撐局面,用維持市場人氣。  
輪炒往往依照先一線績優股再二線股再三線低價股的順序進行。這是因為在發動行情之初,一般不敢買入那些業績沒有保證的個股,而此時績優股價格明顯偏低,投資價值顯現,成為第一批投資者的道選。當一線股的價格炒高之後,二線股隨後跟上,因為他們業績也不差,那麼後來的投資者只有選擇這些股票了。接下來,市場氣氛越來越活躍,投機氣氛越來越濃厚,於是三線股作為最投機的品種被炒作。這種炒作常常失去理性,成為純粹的投機遊戲。  
當一二三線股輪炒一遍之後,一般來講市勢就告一段落,回到調整待升的時機。這是輪炒的普遍規律,當市場上可炒的股票越來越來少的時候,市勢也就差不多到盡頭了。  
但也有另一種情況,即輪炒二線股的時候,一線股已經開始調整,炒三線股的時候,一二線股又在調整,當三線股炒完了以後,也許一線股已經調整地相當徹底,這時如果大勢長期看好,則有可能重新啟動一線股,帶動市場開始一輪新的循環。  
所以,當三線股炒完之後,我們應該留意一線股的走勢,看調整是否已經充分成功,看有沒有重新啟動的跡象。一旦發現如此,則市勢可能長期向好,可以開始一輪新的炒作。  
4、 本章結論  
(1) 常用的炒作題材有:經營業績改善或有望改善;擁有龐大土地資源;國家產業政策扶持;合資合作或股權轉讓;增資配股或送股分紅;控股或收購  
(2) 題材只是炒作的借口,真正分析市場有效的方法是看市場當時的狀態,即供求關係的對比。同樣的題材在不同市場狀態下反應截然不同。  
(3) 題材的真假無關重要,重要的是題材的市場反應,題材的號召力。  
(4) 輪炒的策略可以節省主力機構的資金,也符合市場心理的要求,因而市勢的發展往往表現出輪漲的特徵。  
(5) 投資者應充分利用自己的資金來應付輪炒,從而獲取最大的利潤。         
第七章 短線操作要領    
第一節 盤口分析秘訣(一)  
股票投資既是一門科學,更是一門藝術,只有真正投身於股市的投資者才能理解其中的含義。股市投資的成功與否,關鍵在於投資者是否有一套行之有效的操作分析方法,其中短線戰術是非常重要的部分,而盤口分析技術又是短線戰術實施的關鍵。筆者經過多年的征戰搏殺,總結了一些實戰盤口分析心得,相信會對投資者,特別是對散戶投資者有所幫助。  
需要指出的是,本文談論股票的好與壞,並不是指股票本身的質地、業績,而是用股票短線上漲潛力的強弱來衡量。本文服務的對象主要是針對散戶朋友,故所用的指標主要選取於各證券營業部交易大廳裡行情顯示大屏顯示的參數,如個股的前收盤、今開盤、最高價、最低價、最新價、成交量,即時成交量、買入價、買入量、賣出價、賣出量、漲跌幅。文中的觀點也只適用於近期行情。  
一、短線好股票的尋找、分析、判斷  
1、 買入量較小,賣出量特大,股價不下跌的股票  
此類股票處於莊家收集後期或拉升初期,大量的賣盤是由莊家為低價收集籌碼而設置的上蓋板,也可能是拉升初期湧出的短線浮籌,股價不下跌是由莊家的隱形盤造成的(莊家在盤面上顯示的買賣盤通常是假的,騙人用的,目的性買賣盤通常是及時成交的,隱形的),此類股票隨時可能大幅上漲而脫離莊家的成本價位。此類股票的莊家通常是大券商,他們有劉邦式的耐心,十圈不開和,一和奪江山。  
2、 買入量、賣出量均較小,股價輕微上漲的股票  
莊家吃貨完畢後,主要的任務是提高股價、增大利潤,而上述狀態是莊家拉升股價的最好機會,投入小,效果大。  
3、 放量突破最高價等上檔重要的趨勢線的股票  
此舉是典型的強莊行為,因為實力弱的主力和散戶都是趙傳歌裡唱的小鳥,想飛也飛不高。  
4、 頭天放巨量上漲,第二天仍強勢上漲的股票  
只有項羽式的,信奉資金實力的大期貨主力會這麼幹,對於他們來講,時間比資金效率更重要,而且閃電戰的刺激已習慣了,江山易改,本性難移。  
5、 大盤橫盤時微漲,大盤下跌時卻加強漲勢的股票  
此類情況是該股票莊家實力較強且處於收集中期,成本價通常在最新價附近,大盤下跌正好給他們加快執行預定計劃,顯示實力的機會,部分老總級的操盤手最喜歡這麼幹,充分暴露了官場習性,「說你行,你就行,不行也行」。  
6、 遇個股利空且放量而不跌的股票  
該跌不跌,必有大漲,這是此類股票莊家的唯一選擇。  
7、 有規律且長時間小幅上漲的股票  
此類股票的莊家有兩類,一類是電腦操盤;另一類是操盤手無決定權,須按他人計劃指示辦事,但股票走勢通常是漲的時間較長,而且在最後階段,都要放一根大陽線。  
8、 無量大幅急跌的股票是超短線好股票  
買股票的最大樂趣就是買個最低價,等待套牢的莊家發紅包。  
9、 送紅股除權後又上漲的股票  
此類股票形象與股性都是當時最好的,比如最近的綜藝股份。  
二、 短線壞股票的觀察、分析、判斷  
1、 買入量巨大,賣出量較小,股價不上漲的股票  
2、 買入量、賣出量均較小,股價下跌的股票  
3、 放量突破下檔重要趨勢線的股票  
4、 頭天放巨量下跌,第二天仍下跌的股票  
5、 大盤上漲而個股不漲的股票  
6、 遇個股利好且放量而不漲的股票  
7、 流通盤子大,而成交量小的股票  
8、 經常有異動而股價沒有明顯上漲的股票  
9、 送紅股除權後下跌的股票  
第二節 盤口分析秘訣(二)  
股市中的「短線家」大有人在,但許多人對公開的資訊研究極其不足,卻熱衷於打聽內幕消息。往往因謠言和小道消息而貽誤獲利時機。其實,股市消息的公開性已使人們可以隨心所欲地從各類報刊、電台、信息機等跟蹤每天的行情走勢,這些比較充分的公開資訊對具備了看盤的知識與技術,而重點進行短線操作的人士是相當重要的。這時再有較強的消息分析能力,勝機就大大多於普通股民。  
看盤除了重點觀察當日的大盤情況外,還需要進行當日盤勢與前一日及至前幾日盤勢的比較。因為股市大盤走勢和特定股的走勢,前後連貫,並且都有一定的因果關係,當日的盤勢作為「果」,是因為有前數日盤勢之「因」而形成。有了這項「認同」,看盤前必須先做預習,以期對當日走勢的「來龍」有所把握,並通過當日的看盤,去尋找「去脈」。  
作為看盤必備的預習,至少要做以下幾方面的功課:  
一是過去交易日的股價指數、交易量,如果有能力,最好再掌握細到新股、老股的股價、成交情況;  
二是瞭解大盤在本交易周至前交易周的交易,平均量、價值,也可以做九日平均線,包括平均加權股價指數,以觀察該項平均數值在當日盤勢中的支撐與阻力作用。  
三是瞭解前後交易日的RSI相對強弱指標,以觀察當日此項指標對盤勢的影響是否構成超買或超賣。  
四是瞭解前一交易日的分時成交情況(包括委託買賣叫價和成交量),特別是開盤後半小時與臨收盤前的半小時,前者大體可以看出當日大盤氣勢,後者則將影響次日盤勢。  
五是找出前一交易日帶動大盤走勢的各個指標股,觀察其當日表現是否仍具有指標作用。  
六是瞭解前一交易日收盤指數與盤中最高和最低指數之差距,也就是上下影線。因上下影線通常都對次日盤勢構成一定程度的影響,上影線越長大盤上升阻力越大,下影線越長則推升大盤力道也就越強。  
七是瞭解所持股票在前一交易日的成交量值(最好有分時成交量值,與收盤成交量值)及九日均價,均量以及支撐與阻力關卡,以便和當日該股相比,判斷其強弱(包括有無大戶出貨)。  
八是瞭解前一交易日整個大盤走勢(要參考指數走勢圖)觀察其低點所在,以與當日走勢相對照。  
作了看盤的充分準備之後,便可進入看盤的實戰狀態,具體而言,看盤要具備下列基本要素:  
1、 觀察買賣力量對比:一般投資者觀察買賣力量以買賣隊伍長短為標準,如果買隊長、賣隊短,顯示買盤大於賣盤,反之則賣盤大於買盤。這當然能反映當時的市場心理,但準確度不夠,因為每人買賣的數量不同,而且目前股市的機構投資者眾多,雖不見站隊,但市場影響力大大高於散戶。因此,主要還要依靠觀察開盤後的電腦行情顯示。如各股開盤價格稀落,而非順序連續報出,且報出價格低於前一日收盤價,或在「高檔」賣出,則顯示當日盤勢不強,買者觀察不強;反之,如開盤後報價不斷,且在前一交易日價格之上,則顯示盤勢頗強,獲利機會不低。但若多只個股「跳空開盤」,即開盤價高出前一交易日收盤價數個價位,之後又出現連續跳空則會出現兩種情況:如有「利多」消息或「預期趨同」的支持,則顯示買盤力道強勁,否則有可能引發賣壓,促成開高走低,引致大盤回落,股價指數下挫。  
2、 觀察指標股在盤中表現:所謂指標股,如滬市之浦東板塊,即趨前反映大勢走向的前鋒股,有專家稱之為多方的火車頭。如果指標股價升量增,代表強勢,對當日大盤將具有帶頭拉升作用;反之,則影響大盤走勢向下。一般來講,在股市正常運用的情況下,此類指標股多屬績優、股性好的大、中型股,但當股市畸型發展,盛行輕、薄、短、小投機風之際,則指標股較難把握,甚至這些投機股就是指標股。  
3、 注意分日成交量、值與股價指數及個股股價變化,是否表現量、價配合得宜--即價漲量增,價跌量縮,或出現量價背離--即價漲量縮、價跌量增。前者即可能因投資人看好後市而惜售,也可能出於追高意願不足;後者或則意味投資人看壞後市,持股信心不足,但亦可能有人(如在戶)樂於承接。至於何者可能性大,需視整體情況判斷。  
4、 觀察九日均值(或稱平均線,包括平均股價指數,平均成交量與值)在大盤走勢中所表現的支撐力量。如果大盤每逢觸及九日均值,即有止穩回升現象,顯示其支撐力強勁。  
第三節 洞悉人人 契機在握  
李靖在《唐李問對》中道:「千章萬句,不出乎『致人而不致於人』而已。」股市投資,誰能洞悉他人,而不被他人所洞悉,誰能調動他人,而不被他人所非善意調動,誰就能抓住獲勝的契機,賺大錢。因而參與股市投資很關鍵的一條策略就是,善於洞悉他人,化被動為主動,化不利因素為有利因素,時刻掌握主動。結合目前的盤面分析,在適當時機重倉出擊當可取得滿意收穫。  
一、 送配不好的績優股有機會  
績優股廈門國貿、東方通信、南華西在公佈報表之後,由於送配未能達到人們的預期,導致大幅下跌。在合適時機,介入此類已經釋放過風險的績優股只有機會,沒有挑戰。  
二、 含大比例轉配的個股有機會  
在新股發行順利的情況下,法人股轉配部分上市將成為可能,主力已經持有大量轉配的個股,將會成為所有超級券商拉升的熱點,其中的申能股份、福建豪盛屆時可關注。  
三、 地產股有機會  
地產業的發展將會推動整個經濟活動,為地產股的業績質變提供了條件;同時香港大量游動資金有炒作地產的傳統,這為參與地產股的投資者提供了機遇。據悉深寶恆、深振業等股已有新開帳戶巨資不停地注入,但遲遲沒有發動,其耐心與用心非平常券商可比。  
四、 潛伏強莊股有機會  
眾所周知的著名超級莊股鄂武商、蘇物貿會因瓊民源的事情善罷甘休嗎?筆者認為不會,這不符合此類有背景莊家的性格,特別是鄂武商已公佈高送配題材但沒有實施,莊家也沒有脫離成本區(平常不漲,股指一快速下跌就漲),每天都盯著它,某天一跳空高開高走,立即殺進,非得在此類股票上賺不可。  
五、 上半年的大盤新股有機會  
類似於唐鋼股份這樣的大盤新股,會有充足的托盤資金,承銷商也會順勢向上拉抬以便圈出托盤資金順利退出的空間,遼通化工上市時穩定向上的表現將是大多數此類股票上市方式的榜樣。近獲悉廣鋼股份有著名券商斥巨資進駐,相信後市會有凶悍的題材,而7元以下的股票確實有較大的投資潛力。  
第四節 成交量增減與後市判斷  
成交量增減變化,在股市分析中所佔的地位十分重要,往往成為股市分析者用來做行情判斷的重要指標之一。成交量的變化直接反映投資者的買賣意願。當指數漲升之時,當天的成交量需有配合性的增加。配合性的增加就是當指數小漲時的成交量需比昨天小量略增或維持原狀少有增減;當指數中漲或大漲時,則成交量必須有明顯的增加。成交量的增加必須有理性的幅度,如果指數中漲而成交量即告驟然大增,反而會被認為是拉高出貨的現象。  
跟上述原則相反的是指數漲升時,成交量反而減少即一般所說的曲高和寡乏人跟進。這種現象大多產生於反彈行情之中,是多為套牢或中短線的有心人介入維持,或為短空回補所至,不宜沖高跟進;但若第二天仍繼續上漲,而成交量已經增加時,則量減的當天可視為浮額已少的現象。  
當指數下跌之時,當天的成交量未見配合減少反而增加,這種背離的情形有下列幾種情況:  
(1)指數原先已漲了很多,剛從高位滑落之時的成交量突然大增,此時不論下跌當天是否有很長的上影線,均可看成機構大戶大量出貨所致,次日不管行情是否再度漲升,均宜趁機先行賣出了結;結果次日開盤後股價即一路滑低時,也不可等待反彈抱股不放,因為達種情況下,通常股價多數愈抱愈低,終至弄的虧損纍纍老本無歸。  
(2)指數雖已上漲許多,但在漲後回跌的過程中,成交量小幅增加時,此時雖然人氣漸弱追高買進意願不足,但也不能驟然認為行情即將回跌,是指數回檔,以後走勢仍將作漲升也難預料,故不可冒然認定未來走勢如何,才不敢有所失誤。  
(3)指數原已下跌,此時的跌幅已經日漸減少,而成交量卻突然大幅度增加時,不論當天有下影線與否,均可視為已經有主力大戶介入買進的現象,近日內指數將可望止跌回穩,至於該回穩現象是不僅呈反彈,或是已到底回升仍難預料,也需配合其它資料多作觀察。另外,這種成交量的增加,如果僅是少數股票的轉帳所致,而非出自於市場自然買賣的話,則不能以上述觀點視之。  
(4)指數原已下跌很多,但跌幅尚未見減少,而成交量卻突然大增,使當天留下較長的上影線收盤時。這是多方想將行情拉上,卻反為空方所利用,將行情壓低成功,拉高不成的結果往往反而多套牢一批浮額籌碼,除非近日內指數能夠迅速拉過該點壓力,否則該點將成為日後續跌的原動力,而行情在此情況下,將繼續再進一步的滑低。  
當指數下跌時,當天的成交量也比昨天減少,這種情形通常有下述幾種情況:  
(1)指數原先下跌已多,目前雖然仍下跌,但成交量也隨同減少,這是大勢買氣不足的表現,後市仍難看好,但如指數已下跌很久,而近期的跌幅已見減少,而成交量也已萎縮至低點,雖然買氣不足,但持股多頭已有惜售的現象,則行情或者可望於近期中獲得反彈或見底回升向上。  
(2)指數原先上升已多,剛從高檔滑落,但成交量也隨同減少時。這種情形大部分可暫以回檔視之。但細分起來還有以下兩種情況:1剛從高檔滑落,但成交量僅小量減少,這是主力出貨的現象,如果股價能夠迅速再往上漲升創新的話,持股多頭則應謹慎以對。2剛從高檔滑落,但成交量迅速減少甚多,而在數日內成交量也未見增加時,這是市場資金不足,或主力出貨撤退的現象,後市可能轉入盤局或為回軟,做多應該多加注意。  
(3)指數不論原先漲升或下跌很久,如果指數再行下跌之日,其成交量已為減少,並留下上下影線時,可能有兩種情況:1上影線較下影線為長時,如果上影線非為不實利空影響跳空所致,則近期行情仍難樂觀看好。2如果下跌之日的下影線比上影線超出很多,次日股價也能越本日上影線的最高點的話,其勢將可望於近期中轉跌為升。  
第五節 從成交量看資金流向  
股票價格的運動,從長期看受價值規律支配,價格總是圍繞著價值波動。但從一段時間看,股價的變化是特定時期供求關係直接作用的結果,而某一特定的時期股票市場總供給和某一個股的總股本(或流通股)是相對不變的,因此,從某一時段說,股價的變動主要取決於需求的變動,即資金的流向。資金的流向是影響股票價格最直接的因素,當資金大量流入股票,股價就大幅度上升;當資金大量流出時,需求大幅度減少,股票供過於求,股價自然下跌。正因為如此,投資者選股購股一定要看準整個股市裡資金進出的總趨向,一定要看準你所選擇的股票有大機構正在投入資金不斷購買,即有資金不斷有計劃有組織地流入該股。幾年股市的運作已經證明某一個股的流通籌碼只有完成弱者向強者的轉移,方可能有強勢的表現。對一個新興的投機性較強的股市而言,如果某一個股流通的大部分籌碼流入大機構手中(不論是因為承銷、配股還是二級市場吸籌),則該股遲早將有驚人的表現;如果哪類個股的流通股在主力炒作後多數籌碼流入中小投資者的手中,則這些個股的市場表現將在相當長的時期裡疲弱,前者如大冷,後者如國企大盤股,因此研究分析資金流向對投資者尤其是短線操作的投資者選股有相當的參考價值。  
那麼,如何判斷個股的資金流向呢?筆者總結長期的實踐經驗,覺得還是應從價格、成交量兩方面入手。成交量、價格與資金運作存在著必然的聯繫,那麼如何從成交量的變化和量價關係中去判斷資金的流向呢?法則如下:  
(1)股票價格經過長期的下跌以後,成交量會逐步遞減到過去的底部均量附近,此時,股價的波動幅度越來越小,並停止下跌,成交量也萎縮到極限。此後,成交量逐步遞增,乃至出現放巨量的現象,說明可能有大資金介入該股,因此,投資者應特別關注成交量形成「散兵坑」的個股。「散兵坑」形成過程,右半球成交量不斷遞增,成「散價」大幅度上升,成交量劇增,表示供求關係已經發生改變,已經有大資金在建倉吸籌了;指數跌,個股價格不跌的股票尤其應引起注意。  
(2)在股價變動過程中的相對低位,形成雙底、圓底等技術形態,突然有一天產生跳空缺口,配合成交量的有效放大,說明已經有大資金進入該股。  
(3)在股價經歷一定的跌幅後,某一個股價價格率先開始溫和上漲,或大盤指數下跌已有相當幅度,某一個股也在下跌,但某一個股的換手率較高(明顯高於大盤的換手率),這類個股有可能有大資金進入,一般來說,在低價區換手率較高,表示有大資金在進倉,在高價區換手率較大,則可能有大資金在流出。  
(4)由於特定的政策原因或其它原因,股價產生連續暴跌的情況,此時在低檔出現大成交量而股價沒有出現進一步下跌,此即表示有大資金在進貨。  
(5)股價在連續下跌20%至30%以後,股票已具有相當的投資價值,股價形成小箱體整理的局面,此時,股價忽然向下跌破箱底,同時出現較大的成交量,此後不跌,股價又回升到原先的箱體之上,要留心是否有大資金在建倉。  
(6)5天、10天的成交量平均線開始向上移動,或5天、10天成交量均線橫向移動,而某一天或連續幾天成交量突破均線,表示有大機構在底部收集籌碼。  
(7)在某一個股的相對低價區域,市場平時交易不多,某日突然出現大手成交,如果大手交出現而成交價比剛完成的成交價還高,顯示有大機構願意高價掃貨,這類個股值得留心。  
(8)在大成交量出現以後,有時個股會再現股價上升不需要成交量配合,價升量縮的情況,說明該股已經有大主力介入,且正在拉抬股價,此後,如大盤漲,這一個股不漲,而成交量非常萎縮,表示大資金沒有流出意願,或無法流出,這時股價的震盪可能是機構的洗盤動作。如果產生大盤上漲這一個股不甚至下跌,成交量不時放大的情況,應留心有大機構在出貨。  
(9)當股票價格持續上漲數日之久,出現急劇增加的成交量,而股價上漲乏力,甚至出現利好下跌的情況,顯示股價在高檔大幅震盪,成交量放大時,有大機構的資金在流出市場。  
(10) 在股價經過大幅上升後,如果出現股價上升,成交量卻逐漸遞減的情況,此時的股價只是靠人們的信心在維持,顯示有資金正在從這一個股撤離。  
在某一特定的股市運行階段,個股表現強者恆強,弱者愈弱,幾乎是證券市場的一個必然現象,仔細分析,強勢股之所以恆強是大資金介入的必然結果,因此判別個股是否有資金介入,可以用股價變化的強弱程度來衡量。這裡引用股票相對價格強度這一概念來衡量股票強弱的客觀程度。公式如下:  
相對價格強度=某一特定時期個股的漲跌幅度/某一特定時期大盤指數的漲跌幅度*100%  
某股相對價格強度的數值較大,說明股票走勢強,說明有資金正在或已經流入該股。相反如其數值較小甚至是負值,說明有資金正在流出或者該股無主力介入的跡象。當然,有時某一個股大資金介入後主力從某一策略出發考慮會實行洗盤或壓盤等手法使該股的市場表現暫時較弱,這一情況投資者應加以區別。一般而言,有頭腦的投資人,其選中的股票相對價格強度就大70至80以上,強勢股往往是某一段行情的主題股,強勢股在股市大盤上升時,會比大盤指數升得快,在股市下跌時則降得慢,降幅小;也不排除在大盤盤整和下跌時,這些個股也會上升。而弱勢股的市場表現正好相反,譬如,在前段行情中跟蹤魯潤股份、遠洋漁業等強勢股買入,能避免大盤下跌的風險,說明有大資金介入的個股表現強勢往往有其強的理由,有其內在的良好的基本因素作後盾,因此對一般投資者來說,最重要的是要摒棄個人的臆測,個人對某類個股的偏好,去正視市場正在發生的事實。股票的相對價格強度所代表的就是股市中最基本的現實,就是大資金的流向;可以認為,股票相對價格強度是股市投資中最重要、最客觀的選擇標準之一。  
第六節 熱點與主題  
每一輪行情的發展,必然伴隨著主題股的大幅上升和市場熱點的不斷轉移,如果能夠超前選准主題股,踏准市場熱點變化的節奏,那麼,自然是十分成功的投資者。相反,如果踏不准市場節奏,往往會賺了指數不賺錢。  
一、 市場熱點形成和變化的原因  
回顧我國股市運行的歷史,可以看到每一輪行情中市場熱點的形成和變化都有其自身內在的原因,都與當時的基本面、市場面、政策面密切相關。讓我們分析一下宏觀緊縮後滬市三次反彈行情中市場熱點的形成和變化:  
1993年4月至5月,浦東金橋從11.2元漲至36.5元,上漲了2 倍多,而當時的股價指數從915點反彈至1392點,僅上升52%,顯然浦東金橋是當時反彈行情的主題股,究其原因有二:一是當時中央對上海浦東發展的特殊支持政策刺激了浦東上市公司的高速發展,成為當時最有號召力的題材;二是當時兩次加息,股市已進入熊市初跌段,市場主力需要利用有號召力的題材,通過市場瘋狂的炒作,吸引市場人氣,以達到相對高位順利出貨的目的。正是在這種情況下,浦東概念股作為市場熱點應運而生。  
1994年8月至9月份,滬市指數從333點漲至1052點,市場主題先是大盤股,後期轉移至浦東股也是當時市場背景的必然產物。當時尚需進一步抑制通貨膨脹,宏觀經濟狀況還不景氣,股市的資金面依然偏緊,這時出台了刺激股市上漲的「三大政策」。由於基本面尚不能促使股市長期走牛,主力機構便採取「快進快出」的炒作策略。要「快進」,主力機構必須選擇有大量籌碼的大盤股,較快地將資金變成籌碼,率先做足行情,因此在333點至777點的第一段行情中,大盤股成為市場的主題;要「快出」就必須講究技巧,調動市場人氣,製造樂觀氣氛,這就要求主力用有限的資金,炒作聚集人氣的板塊--浦東板塊,以掩護大部隊撤退。因此777點至1052點的階段浦東股自然成為市場熱點。  
1995年7月至10月,滬市指數從610點反彈至792點,其中主要有「三大」熱點板塊--大盤股、收購概念股、新股。大盤股成為市場主題的原因是:5.18行情來得突然,去得匆匆,大主力相當部分籌碼被套牢在大盤股中,同時大盤股大都是國有大中型企業,國家有支持國有大中型企業發展的政策,且大盤股具有價格低的優勢。這些原因使大主力掀起一場有號召力的「大盤股革命」。收購概念成為市場熱點的契機是當時北旅有大量股份被日資收購的消息,這種情況在中國尚屬首次,自然被主力機構充分利用。新股儀征化纖成為後期熱點,股價從2.68元大漲至5.81元,其原因有二:一是新股沒有止檔套牢盤,炒作容易成功,且儀征化纖也是大盤股,炒高儀化有利於大主力從其他已炒高的大盤股中順利撤退;二是當一批歷史遺留問題股上市,主力有不少籌碼,為順利高位出貨,需要炒勢已上市的新股。  
二、判斷股市熱點形成的基本思路和特徵  
假如你認為一輪反彈行情或上升行情即將來臨,那麼勢必遇到一個問題,就是這輪行情的主題股是什麼?熱點板塊從何產生?如果找不到市場熱點從何產生,上升行情又何而來呢?顯然如何超前地預測分析市場即將形成的熱點板塊,對於分析大盤走勢,選准個股十分重要。筆者認為其中的關鍵是研究股市當時的宏觀經濟狀況及趨勢、國家有關發展股市的政策、產業政策或特定的地區發展政策,分析上市公司的業績變動和市場的比價關係,分析市場主力的資金流向,分析如分紅送股、資產重組、領導層變動等可能引起主力關注的市場炒作題材。投資者只有綜合分析特定時期股市特定的基本面、政策面、資金面以後才能得出一個符合市場的結論。  
一個主題股或一個熱點板塊形成過程中,盤面上會形成以下特徵:  
1、個股或整個板塊的成交量明顯、連續增加  
2、股價的波動明顯增大。收盤時經常有人拉尾市或打壓尾市。  
3、某一個股或板塊的股價走勢配合換手率的增加開始由弱轉強。大盤跌,個股不跌;大盤漲,個股漲勢超過大盤,這類個股和板塊極可能成為市場熱點。  
在分析股市熱點時注意以下幾點:  
1、熱點醞釀的過程就是主力資金介入的過程,一般來說,熱點醞釀的時間越長,熱點能夠持續的時間也較長,或者持續的時間雖不長但主題股價上升的幅度較大。  
2、股市一般不可能同時出現多個熱點板塊,如果市場出現多個熱點同時瘋炒的情況,要留意大盤是否在最後一浪。一般情況下,當新的市場熱點形成時,舊的熱點會逐漸冷卻。  
3、市場熱點轉移過程中,大盤往往有一次幅度不小的調整,以利於主力機構調整持倉結構。  
三、 牛市中熱點形成和變動的基本節奏  
在牛市中,市場熱點的形成和變動往往是依照一線績優股,再炒二線股,然後炒三線低價股的順序進行,同時新股板塊和基金板塊的炒作也適時而動,這是因為牛市剛剛啟動時,很多投資者經過熊市的長期煎熬,對後市不敢看好,一般不敢買入績差股,而此時績優股的市盈率較低,具有明顯的投資價值,因此績優股必然成為首選的炒作對像;由於大量資金追逐一線績優股,二線股長期受冷落,一、二線股比價關係日益不合理,到了一定的時候,一線股價格已很高了,人們的注意力自然轉向炒作二線股;接下來,市場氣氛越來越熱,投機的氛圍也逐漸形成。於是低價三線股成為熱點,成為最佳的炒作對象。當一二三線股、新股、基金普遍熱過之後,市勢也即將走到盡頭,大的調整將不期而至,然後在充分調整的基礎上展開新一輪上升行情。       
第八章 莊家如何做莊    
在瞭解莊股的概念以後,接下來必須瞭解莊家如何進行做莊。莊家對某股有炒作一般經歷了收集、震倉、拉升和派發四個過程。  
第一節 收 集  
莊家對某股的做莊過程並非是靈機一動的,而是需要經過較長時間的準備,首先必須看準適當的時機,當國家的宏觀經濟面並不支持股市向上,莊家較少進行對某股進行炒作。主力進行建倉階段常會研究「天時、地利、人和」。  
天時,即指最好的坐莊時機,一般是當宏觀經濟運行至低谷而有啟動跡象之時,此時入莊意味著在日後的操作過程中能得到來自基本面的正面配合,能順應市場大趨勢的發展。從某種意義上講,大主力看上去能操縱一個股票,但其進莊行動也必須符合市場發展趨勢的要求,在大盤處於極不樂觀的情況下,他們不會盲目介入股票進行操作。  
地利,即是選擇合適的個股。這種的形成主要與所選擇品種的有利條件有關。一般情況,其所選擇做莊的股票大都會有較佳的基本面支持。從近兩年一些炒作較猛烈的莊股分析,主力大都將目光放在次新股板塊之中,由於這類股票上市後未曾送配,股本的含金量極高,很容易進行高比例送增,而上市公司也極容易進行配合。  
人和,是建倉必須且很重要的的條件。這種條件的形成必須是主力能看到較長一段時間內股市有走強的趨勢,而在一定時間符合建倉的人為條件,好他們必須有既看好大盤,同時又必須有投資者不看好某只股票的條件。其次必須對個股的情況進行題材的挖掘。這是必備的一個條件。  
炒作的題材不外乎以下幾種:  
1收購或者控股題材。如滬市中的申華被君安證券公司6次舉牌,使其股價7元炒至26元。以後類似的收購題材股票常會成為不主力感興趣的題材。  
2合資合作或者股權轉讓。這類情況在1998年大量產生,特別是某些主力在炒作某股票時,先與上市公司談好股權轉讓事宜,然後進行壓盤吸籌。  
3分紅配股題材。這類題材往往會使股價炒高,這比其他一些題材更易吸引其他一些投資者跟風,這樣即使炒高後被套的投資者還會有一種幻想,認為反正要送配的,不怕被套。這類題材也極易使該股被炒高。如滬市的陸家嘴曾創下了47元的天價,深市的格力電器創下的80元的天價,這類股票的炒作很大程度上得益於大劑量送股的支持。  
4經營業績是否有大的改觀。這一題材成為1997年度最具有爆發力的題材,在1997年的炒股思路中,單純用每股收益衡量個股作為價位顯得不合時宜,股價的市場定位常會決定其是否具有成長性。這方面瓊民源成為市場典範。瓊民源之所以能炒高至深發展以上,並非在於其業績超過深發展,而是其從原來每股幾厘的收益成為每股0.8元左右的收益。這種高成長性的題材易給市場提供豐富想像的炒作題材。  
莊家對某股的收集除了題材的挖掘以外,還必須對其二級市場的情況進行瞭解,該股是否目前有莊家或者老的莊家的情況,對這一情況的瞭解也是必須的。對其瞭解不透或者根本不瞭解,無法做到知彼知已,一旦在炒高後常會受到老莊主力搗蛋。  
莊家對個股的收集大都採取極取為耐心的方法。因為對個股的收集並非如同一般大戶那樣買進幾萬股就可以了,不少莊股對流通盤的控盤程度達到80-90%左右,而這些流通盤的吸納必須在較長時期內所完成。莊家的吸納方法都有以下幾種:  
(1)趁利空消息出現時吸納。股市中常會有一些利空消息的出現。其中既有管理層具有對市場調控作用的利空措施,也有上市公司所出現的利空消息(當然有少數上市公司的利空是故意發的,其目的是為了配合主力實行震盪吸籌)。在重大的利空消息出現時,不乏是莊家對股進行吸納的好機會。在利空消息出現時,在盤中常見一些個股下跌幅度不深,而成交量卻很大,這類個股很可能成為莊家吸納的對象,較為典型的是藍田股份從出消息到建倉的過程:該股主力在建倉時是在10元左右,在炒高至15元左右後,該股在1996年10月10日發佈該公司下屬子公司受洪水影響損失達2000萬元的消息。當天消息公佈後,該股從15元跌至11.92元報收,隨後幾天該股在11元左右進行震盪洗籌後,在年底開始拉升,借助於10送5股的利好消息,該股一直炒至24.58元,主力順利地利用上市公司的利空消息達到了建倉的目的。  
(2)在大盤下跌過程中或者整理過程中進行吸納。這一吸納過程要表現得十分耐心。因為吸納過程不能給市場留下明顯的痕跡。因此,一些莊家對個股的吸納採取每日少量吸納的方法。如果對其賣盤掛出的2萬股的賣出價,莊家的吸納並不會一下子將該股吃完,而採取幾千股、幾千股的慢慢吸納的方法。一邊進行吸納的同時,一邊在買盤掛上少量的買盤,當拋盤對其砸下時這自然成為勝利果實。  
(3)對某股的技術圖形進行破壞,使一些注重技術的人士看淡該股後進行逢低吸納。比如說,當某股隨大盤一起下跌時,在進入關鍵技術位置時,莊家利用手中的籌碼進行故意的打壓,將其中一些支撐技術位擊穿。使一些技術派人士認為該股進入深幅調整期而扔掉手中的籌碼。像杉杉股份較為典型:主力在22元左右建的倉,在其股份上行至30元左右後,主力實行了拋壓,在1998年8月10日左右將股價打壓至27元左右,隨後在第二天跳空低開,並且使股明顯擊破了上升趨勢線,這時若持有該股的技術派人士會拋出該股,但該股27元左右盤整近7天後再次一路上行。從中可以發現要賺取莊家的錢是極為困難的。  
(4)在拉升中進行建倉。這類莊家大都表現出一種短期的操作行為。其對該股的炒作一般不會像做長莊那樣進行精心的策劃與研究,其選擇的目標一般是盤子較小的有題材的個股。在經過一些低位的吸納後,會突然在某一天拉出長紅,使一些見長紅出貨的散戶拋掉手中的籌碼。然後在震倉中繼續吸納該股,使其在較短的時間內完成吸納過程。這類股票在1998年炒作資產重組題材過程中曾大量出現,而且炒作的時候呈連動性。像深市在1998年3月下旬成功炒作了中科健後,不到一個月的時間再次成功炒作了深華髮,從股份股票的建倉過程看,均呈在拉升中建倉的痕跡。  
第二節 震 倉  
莊家必須進行震倉,因為莊家不能持有比其他投資者高的成本,否則在其拉升過程中,全部籌碼進入手中而無法出貨。因此,其常常通過震倉來降低手中籌碼的成本。  
一般來說,莊家的震倉的方法是多樣的,其目的無非是一個:震出其他投資者手中的廉價籌碼,使別人的成本比自己高。要達到這一目的是極其費力的,其手法有如下幾種:  
(1)借助於上市公司的力量。有的甚至要上市公司配合發佈一些不利於該公司的聲明,比如前一段時間在報紙上出現某公司的聲明,認為近期未作分配的打算,或者業績根本不可能有所提高等。這一效果起初還是可以,不少中小散戶見消息當日出貨。但以後不少投資者發現其中意味有些不對,於是每當出上市公司消息,該股不跌反漲。說明其手法被大多數投資者識破後,成為搶籌碼的機會。於是不少莊家開始反其道而行之,有的在欲出貨時,利用上市公司的嚴正聲明,使不少跟風的股民成為其出貨的對象。  
(2)破壞圖形進行震倉。莊家洗盤的目的只有一個,即必須使在低位買進該股的股民在其洗盤時扔掉該股,這是一項高難度、高技巧的洗盤行為。為達到這一目的,莊家首先必須對技術圖形進行破壞。比如說某股以拉出長紅以後,第二天莊家將手中的廉價籌碼進行從高位打壓,使其初次實行第一次利潤,但其打壓時,必須擊破一定的技術位,便一些低位撿進該股的股民在較低的位置拋出,其方法是當日在走勢圖上拉出一根長陰,隨後在盤中出現一定的反彈,給這些股民以獲利了結的機會。因為,對這些股民而言,當昨日該股拉出一根長紅後,一開始帶有很大的幻想,希望該股能一下子上漲幾元以上,可第二天該股不升反跌,使其心理產生極大的後悔,當初應該獲利了結才是,可該股還是一個勁地下沉,使其幾乎進入成本區域,因此,當莊家在盤中再次拉升時,這些股民為了保持勝利果實很少不出局的,有的甚至貼手續費出局,真正成為莊家的口中食。同時,該股的莊家還必須使一些投資者認為該股必須在回檔時介入,因此,在進行洗盤時,莊家又不失時機地將股位拉至10日均線或者其他一些被投資者認為合理回檔的區域,這樣,這部分股民才會進來抬轎,從而使莊家降低了成本。  
第三節 拉 升  
莊家吸納某個股的目的是為獲利,在低位長期盤整對莊家而言是極不利的,這並不會實現獲利的過程。因此,其必須將股價進入到拉升階段。一個老練的莊家並不會逆勢而行動,那些逆勢而行的莊股往往不會得到廣大投資者的跟風,只能成為自拉自唱的品種。因此,選擇合適的時機拉升對莊家而言是必不可少的。從滬深兩市的做莊情況而言,深市一些莊家的拉升十分成功,幾乎不露一些痕跡,等眾人發覺時,該股已處於較高的位置了。拉升時莊家一般會選擇大盤走強的過程中,和大盤一起走強,但其上漲幅度不會進入漲幅前幾名,但此類個股卻每天保持這一漲幅,累積相加時,該股已上漲很多,而且這類老道的莊家在拉升時,並不會忘記在拉升中獲利,他們常會在盤中進行高拋低吸,使一些意志不堅定者輕易將籌碼讓出。  
除此類莊股以外,不少莊家也有一些強行拉升過程,與前者相比,這類莊家的流通盤控制得比較多,由於其急於完成短期的派發過程,必須在一定的時間內將該股拉升到某種價位。因此,這類莊股的拉升往往是急升形態的,一般的投資者不敢輕易跟進,怕吃其天價的位置。  
第四節 派 發  
莊家進行吸納、震倉、洗盤的最終目的是為了能順利進行派發。前面已經講過,莊家不少籌碼已在拉升中進行了派發,但大多數莊家仍然必須選擇合適的機會進行派發。否則,帳面的盈利無法實現。莊家的派發有以下幾種:  
(1)築平台進行派發。這類莊股大都有急速拉升某股的行為,在拉升至某一位置後,莊家開始築平台進行技術位的修正,這極易使一些技術派人士產生進貨衝動,而且不少個股的形態十分好看,使股民有一種衝動的感覺。但該股在平台後往往會向下突破。莊家在築平台過程中,也逐漸將其手中的籌碼進行了派發,隨後將一些剩餘的籌碼朝下一扔,並爭取在低位再次撿回這些籌碼。  
(2)向上拉升中派發。此類派發往往選擇大盤在人氣鼎沸的時候通過大幅拉升進行派發。在大盤急速上漲時,不少喜歡追漲的股民往往在此時不計成本進行買入,有的甚至進行透支加碼買進,希望在第二日有利潤便拋掉。實際上買入此類股票第二天一般很難有利可獲,由於莊家的行為是出貨,因此其在第二天往往會壓低價格出貨,而且不容反彈機會的來臨。這些追漲者只得以低於買入的價格將股票賣出。  
(3)在進入目標位後直接向下派發。此類莊家在派發時,由於其持籌的成本十分低,當該股被拉升至幾倍以上的價位後,莊家會有一種不計成本的拋售。比如說前述的界龍股份在連拉十幾根陽線後,接著出現跳水的行為。在未實行漲跌停板時,如果某股當日出現20%左右的跌幅,一些搶反彈的短線客會逢低介入,這樣,這類股民很可能成為接盤的對象。像滬市的山西汾酒,該股在1995年11月被莊家拉升至12元後,接著連續幾日大幅跳水,從12 元一直跌至5元才有所緩和,顯示出莊家的凶悍程度。  
(4)打壓出貨法:直接打壓股價出貨。這種情況的出現,往往因為莊家發現了突發性的利空。或者某種原因迫使莊家迅速撤莊。投資者千萬別以為莊家只有拉高股價才能出貨,事實上莊家持股成本遠遠低於大眾持股水平,即使打壓出貨也有豐厚的利潤。這種出貨方式陰險毒辣,容易將股性搞壞,一般莊家不願採用。  
除權後大量出貨。在莊股出貨方式中,這種方式是較為普遍而且較為有效。主力常在手中的股票除權後用少量的資金將該股進行拉升,給市場投資者一種短線能夠填權的印象,然後順利達到派發的目的。          
第九章 新股短線的盈利機會  
作為一個短線炒手而言,不會炒作新股無疑失去了盈利的一大塊。新股中的機會常會多於老股,如何對其進行短線炒作屬於本章節重點解決的問題。  
第一節 新股蘊含豐厚的利潤與巨大的風險  
對投資者而言,若要獲取短線的豐厚利潤,新股是必不可少的一個環節。縱觀滬深兩市個股的炒作過程中,除少部分新股上市後未被炒作以外,大多數新股上市後有一個被炒作的過程。從滬深兩市近期上市的新股情況分析,連沉寂已久的大盤股近期也成為市場上炒作的對象。筆者對1997年下半年至今上市的個股進行調查後發現,1998年共上市的超過2億流通盤的國企股共有8支,其中有深市的揚子石化(3 .15億)、鞍鋼新軋(2.9億)、遼河油田(1.8億)、齊魯石化(3.15億)、虹橋機場(2.9億)、上海汽車(2.7億)、東方航空(2.9億)和邯鄲鋼鐵(3.4 億),這8只新股在上市後一段時間內未被炒作。上海汽車在上市前市場的預期很高,當日很多投資者認為該股能成為類似四川長虹的藍籌股,但該股上市後以13.5元開盤後最高僅上漲至14.59元,絕對漲幅也僅在15%左右,但這種情況在1998年下半年和1999年初有了較大改變:虹橋機場在1998年下半年是一隻眾所周知的牛股,該股從11元啟動,一直漲至15.75元,絕對漲幅也達到40%左右。  
新股上市後被炒作的可能性很大,主要原因有以下幾種:  
(1)社會的游資較多,而這些游資無論在大盤低位和高位均較難有從老股中獲取暴利的可能性,因為不少老股都有莊在內,若盲目建倉的話則會成為老莊有抬轎者;若在大盤底部買入老股的話,上檔的壓力較大,一旦拉升則不易取得利潤,反之,若在大盤處於高位時支任何一支股票均會遇到給他人抬轎的問題。社會的游資極易在新股中建倉,這種建倉既可能出現在大盤持續低迷狀態之中,而且也會出現在大盤的頂部區域。比如說,在市場中常會出現某只新股上市當天開盤後五分鐘內即會出現較大的成交量,換手率達20%,有的換手率甚至超過80%,這種建倉要比在老股中建倉容易得多。  
(2)上市公司為了使自己公司的股票取得良好的社會形象,易與主力一起拉抬自己的股票,既實現較佳的社會形象,同時也易獲取豐厚的利潤。新股當天的市場表現已成為上市公司極為關心的問題,上市公司好不容易有一次上市的機會,他們總希望自己的股價遠在他人之上,據此,在其上市以前常會通過各大報紙對自己的股票進行大量的宣傳,有的為了使自己公司的股票能成功上市,與券商一起炒高自己的股票。  
(3)逢新必炒已成為一種慣例,社會上已形成一批專門從事新股炒作的專業戶,他們構成新股炒作的有生力量。這類對像不少從原來新股的炒作中獲取了較豐厚的收益,特別像類似大唐電信、上海醫藥等新股的炒作曾給他們以極其豐厚的收益,使其對新股的炒作形成一種較強的心理定勢。  
炒作新股的確要比老股容易獲取豐厚的利潤。在市場中常會出現這種情況:當某新股上市後一旦走強其跟風盤會大量增加,而且其市場定位不如老股那樣明確,可供想像的空間極大,這樣很容易吸引場外的資金積極參與,在其暴漲的過程中巨大收益也由此而來。從新股炒作的過程看,1997年與1998年有幾大股的炒作曾引起市場的關註:  
第一是葛洲壩。該股在上市前並不被市場看好,該股上市在14元開盤後,隨後該股曾跌13.5元,但該股當日拉出一根大陽線,隨後該股一路上揚,最高上摸至22. 9元開始調頭下行,該股的絕對漲幅達到69%。  
第二是新上市的開元和金泰基金。基於近20億元的流通盤以及其交易品種的限制,不少投資者認為開盤應在1.2元以下,可兩隻基金上市後就使眾多的投資者大感意外:基金金泰在以1.45元開盤後的短短幾天內上漲至2.43元,上漲幅度達到67%;基金開元也出現了相似的漲幅。  
第三是上海醫藥,該股在1998年9月18日上市,當時正逢市場對增發新股板塊並不看好之際,該股從13.4元炒至20.88元。從中可見新股的利潤極為豐厚。  
第四是大唐電信。該股在1998年10月21日上市,當天開盤以17.45元,隨後在盤整幾天後,一路上行至25.48元,該股再度回落至20. 90元後開始產生第二波行情,曾一度上漲至27元。這四大牛股成為98年的極具吸引市場人氣的股票。  
從滬深兩市短線的炒作情況分析,新股的炒作往往具有較豐厚的利潤,隨著市場的逐漸成熟以後,對新股的炒作也開始逐漸以理性的方法介入炒作,自1998年以後,市場上的新股上市後常會呈幾種不同的炒作方式。一般而言,對缺乏炒作題材的新股基本呈高開低走形態,而高科技板塊股票常會被進行炒作,而且幾乎每隻被市場所看好的新股在不同程度上都會受到短線炒作。如97年深市在天大天財上市後,該股上市當日僅收於13元左右,但在經過8個交易日後,該股人14元起漲,在短短的時間內上漲至30.55元,隨後最高曾上漲至41.77元。這種情況在以前是較難想像的,像東大阿派在上市後曾在14元左右橫向盤整了很長一段時間,但近期上市的股票只要有高科技的成份,常會表現地嚴重違背其內存價值。滬市的宏圖高科曾在1998年4月份上市,該股當天以28元開盤,當天拉出一根大陰線,想不到第二天該股拉出一大陽線,以後幾天內迅速地從24元漲至34元,但自此卻形成下降通道,一路盤跌至17.51元。深市的北海銀河更是出奇地離譜,該股在上市當日被包裝成一家高科技小盤績優股,當天以20.92元漲停板(深市新股的炒作有一種規定,最高的開盤價只能在發行價加15元)開盤,在極短的時間內上漲至71元,從而成為罕見的高價股。  
新股的高收益與高風險是相等同的,在高收益的同時,新股的炒作必然有高風險相伴。新股炒作風險遠大於老股,老股在市場上經歷了較長時間的交易,使其下跌空間不會很大,而新股的下跌空間卻較難以想像。新股往往比老股更要隨極大的投資風險,這主要表現在以下幾方面:  
(1)新股的震盪性較大。由於新股上市後市場上存在相當大的獲早籌碼,在其上漲的過程中獲利者大都不會拋出,而在其出現較大幅度的回落時,獲利者就會不計成本地拋出。這樣就易形成極大的做空能量,一旦出現下跌往往會比一般股票下跌的幅度大得多。特別是一些當天拉出大陰線的新股,以後幾天常會有持續下跌的過程。而且若在上午買入新股而當天下跌的話,很可能當天就造成極大的損失,有的當天下跌幅度就達10%以上,屆時若不果斷割肉離場,則會承愛較大的損失。從歷史上看,滬深兩市不少新股在上市後曾出現過極高的開盤價,如滬市的第一百貨和華聯商廈在1992年竟以84元和82元開盤,以後上市的樂山電力也曾開在44元,在如此高的價位買入而不出局者目前損失將會極為慘重。  
(2)新股的市場風險極易體現在新股大量上市的時期,整個市場很可能會受到較大的影響。目前持有新股者的期望值一般較,新股往往會以較高的價格開盤。當前一引進不合理的新股包裝常會導致其開出較高的開盤價,不少上市公司為了實現自己公司的形象,在上市組織一批股評人士撰寫宣傳的文章,在投資者期望值大大提高後,有利於其開出極高的開盤價。而且不少質地一般的新股仍以較高的價位開盤,這樣常常會使盲目買入新股的投資者承受較大的虧損。像東方航空在上市當天以7.41開盤,隨後該股一路盤跌,最低曾下探至2.5元。主要原因在於新股上市後由於包裝等原因使其開盤價很高,進入到合理的價值回歸後,這類股票的跌幅較大,一旦買新股被套後較難有解套的機會。筆者結識某股民,他常以新股作為炒作的主要品種,但經過幾年的炒作使其深刻感到新股如野馬,極難掌握,虧損的時間要超過盈利的機會。不少股民目前仍持有一些深套的股票,其中不少是上市當天買入的新股,這類股票呈高開低走後,以後幾乎較難有解套的機會。  
(3)新股的市場風險更多地存在於新股擴容對次新股的影響。新股上市後除會對老股產生較大影響以外,而且更主要對一些上市不久的次新股也將會產生重大的影響,這種威脅本身是由於大量的新股上市後,若新股的炒作一旦失敗而在高位被套的話,其風險將會變得極其巨大,這種巨大風險主要體現在兩上方面:1新股開盤較高的市場風險。新股與老股完全不同,老股由於其沉澱時間較長,一般短線即使下跌,也常會表現出一種盤跌的過程,而新股的巨大風險卻在於其價格的非穩定因素。由於原始股東的獲利率較高,他們在其上市後採取開盤即拋的方法,而二級市場的投資者在接盤後,極希望在短線內獲取較大的收益,一旦發現上漲乏力後,這常會成為其短線出局的重要原因,這樣常會使新股表現為加速下跌的特徵。2新股大量上市將會嚴重威脅至次新股的市場定位,一些上市後未被炒作的新股常會具有較大的下跌空間,目前大多數新股在上市後的價位常會定得太高,一旦進入到盤跌階段後,其市場風險常會顯得特別大。特別在大盤處於頂部是上市的股票,若不能及時進出局的話,常會出現極大的跌幅。如滬市的雅戈爾是在滬市大盤見頂於1300點的第二天上市,該股上市後曾一度上行至27.49元,當時曾在27元左右的價位套住許多的股民,該股在筆者寫就此章節時,已跌至18.62元,上下落差近10元,如此大的跌幅是較多的股民難以想像的。據此,新股板塊的市場風險極大,這是每個介入新股炒作的股民所必須清醒認識的。  
第二節 新股炒作的形態  
一般而言,新股的炒作常具備以下幾種形態:  
一、 高舉高打型  
在新股炒作過程中,大多數主力會利用投資者對新股的情況不知而展開高舉高打的過程,高舉高打的形態往往具有以下幾種形態:  
出乎市場的意料之外進行高開。不少新股在市場預期較高的情況下,常會呈現出高開高走的情況,因為不少股票在上市時市場的預期很高,而主力也想進行一番炒作,若開盤價較低,原始股東採取較為惜售的方法,而如果其高開的話,原始股東常會拋出,這樣其往往能輕易獲取籌碼,主力很可能會通過高舉高打的方法,先高開,隨後在盤中進行洗盤。這樣極易取得充分的籌碼。從滬深兩市近幾年上市的新股中,不少新股的炒作往往會呈這種炒作方式。如基金金泰在上市之初並不被市場所看好,認為其流通盤在20億基金單位,較難炒作,因此該基金上市當日開盤價較高,在以1.45元開盤後,當日拉出一根小陰線,以後該基金卻持續被炒高,最後在見頂2.43元後才走出下跌通道。滬市較為典型的牛股葛洲壩在上市當日也曾具有較佳的炒作,該股以14.49元開盤,在第一個小時中該股很快被打壓至13.55元,但第二小時該股在拉小陰線後,以後連拉大陽線,該股幾乎在經過9個交易日的炒作後股價達到22.9元。主力順利地實現了炒作的過程。  
從新股上市後的走向看,大凡被成功炒作的新股大都具有被市場關注這一重要特徵。一般而言,若缺乏被市場關注這一重要因素,無法吸引市場的跟風盤,一旦炒作也不易取得一定的效果。這是因為作為新股的炒作需要資金的配合,一旦將某股打至一定的價位後,若該股不被市場所看好,主力較難對該股進行成功的炒作,而一旦上漲則缺乏有力的買盤將股價托住。實際上,滬深兩市在近兩年上市近百隻新股,不少新股儘管業績很佳,但較難逃脫高開低走的厄運,而不管是否會得到炒作,很大程度上與市場所關注具有密切的關係。  
一般而言,要被市場引起關注的新股具有以下幾方面的因素:屬於股市中的第一次。股市中的第一次是極難得的機會,股市中的第一次往往具有極富有成效的盈利機會。最明顯不過的為第一次的認購證機會,滬深兩市在1992年曾第一次發行認購證,由於眾多的投資者對認購證的認識不深,使很少一部分投資者買入認購證,第一批敢於購買認購者成為第一批吃蟹者,不僅獲得極大的收益,而且成為滬深兩市少有的暴富者。但第二次認購新股可能會有收益,但與第一次相比,其收益率卻大多會降低。在認購證中即是如此,在股市中也易出現這種情況。不少第一次被人炒的題材往往會出現翻倍的效果,但第二次類似的事件產生後,卻較難產生類似的效果。如大盤第一次成功地炒作葛洲壩,該股當初上市是曾並不被市場所看好,但該股在上市竟從12元炒至23元,在較短的時間內股價漲了將近90%,但第二隻大盤股一汽轎車在眾多投資者一致看好的情況下卻高開低走。基金亦是如此,第一隻投資基金基金開元和基金金泰上市前也並不被市場所看好,但兩隻基金在以1.45元和1.35元開盤後,即高開高走,最高曾上漲至2.23元和2元,從而使敢於介入的投資者在第一時間內獲利不亞於第一次認購證的收益。從股市中的第一次情況分析往往具有以下幾個特點:  
1、為投資大眾所忽視。  
從第一隻認購證、第一隻大盤股、第一隻投資基金上市的過程看,均具有不被市看好的特徵,這類被炒作的基石是「不被看好」的特徵。在股市中常會有這種情況,當投資者一致看好某種股票,卻較難得到成功的炒作,這主要原因在於股市是直接涉及到金錢利益的,在形成一致性的從眾行為後,往往不會取得成功的炒作要件。而不被看好的特徵卻使其形成了易被成功炒作的要件,正是由於不被看好,所以會形成持續上漲的條件。像第一次發行認購證時,多數人對這一新生事物認為不值得買,認為花三十元去買一張機會頗不值得,但第一次機會卻在眾多投資者不看好的情況下產生巨大的盈利機會。實際上,正是不被看好才會形成股市中的巨大的盈利機會,因為當眾多的投資者一致看好後,卻沒有這種機會了。最明顯的表現為前面所述的在葛洲壩炒作成功後,眾多的投資者開始一致看好一汽轎車,從而導致該股在上市竟以16元開盤,從而失去了被炒作的價值。  
2、作為新生事物具有無法替代性  
新生事物往往具有無法替代性的特點,也往往是眾多的投資者所無法認識的原因,若具有原來事物的特性的特點,則失去了新鮮的特徵,其第一次的成因也不會產生。作為股市中的第一次常會使眾多的投資者無法加以認識,這也是使眾多的投資者無法積極參與的原因。這種情況往往會造成投資者在認識上的迷茫,從而貽誤了獲利的機會。因為從作為被成功炒作的要素角度看,往往具有新鮮性的東西在股市中會得到成功的炒作,而屬於老生常談的題材往往會得不到市場短線資金的積極認同。  
3、代表先進的管理層特定的意圖的事物  
從股市中第一次被成功炒作的原因看,離不開能代表股市中的先進一面,當然其中不少屬於管理層的意圖,這種意圖是構成股市中被第一次成功炒作的重要基因。每一次被成功的得到炒作的事例往往具有作為政府意願代表的管理層的意圖。如第一次被狂炒的大盤股葛洲壩實際上代表著市場對作為一家折射中國改革開放進程中的三峽水利開發的前景的看好,而作為第一批上市的投資基金同樣也是政府做多意志在二級市場上的表現,因此,第一次所折射出來的對未來的看好往往會在第一隻股票中得到充分的宣洩,股價的暴漲也勢在必然。  
在股市中常常會有這種情況,當眾多的投資者從失去了第一次機會後,往往會對類似的以後再次出現的機會耿耿於懷,從而看好第二次出現的類似的事物,可股市中卻常常會捉弄人,當第二次類似題材再次出現後,卻使介入的投資者受到愚弄,有時甚至嚴重被套。從近期的市場角度看,有不少的投資者在基金興華、基金安信等股票中高位被套。有的認為基金開元和基金金泰能被炒作,為什麼不能在2元左右買入基金興華,而有的投資者看到清華同方能漲至46元,就過分相信宏信高科也能漲至如此高的價位。這對投資者是深刻教訓。從高開高走的股票看,大都可以發現這類股票的質地較佳,像大唐電信作為一家高科技股票,從該股的近期情況分析,公司在中國西部地區規模最大的電信科技產業園--大唐電信科技產業園日前在西安破土動工。項目建成投產後,將使中國電信設備的研製、生產邁上一個新台階。由於西安大唐電信有限公司投資興建的大唐科技產業園地處西安高新技術產業開發區內,佔地279畝,總投資5億元人民幣。園區包括綜合大樓、實驗大樓、培訓大樓、生產廠房、動力中心、綜合配套設施等,全部工程預計在三年內完成。電信科技產業園建成了,將形成年產600萬等效線交換機、200萬線SP30CN商業通信系統、25萬信道M30-G移動交換系統和其他先進通信產品的生產規模,年銷售額可望達到55億元人民幣,實現利稅18.8億元。從公司投資項目來看,有投資少、建設期短、投資收效快的特點。公司預測1998年淨利潤可達10703萬元,每股收益0.342元,如果13個項目能按期完成,按期回收的話,1999年和2000年公司利潤可增加1.3億元和1.4元,2000年利稅總額可達3.5億元。像如此佳的股票當天開盤的價位僅在17.45億元,從而使一些敢於買入新股的投資者短線獲取了極佳的收益。  
開盤高開高走的股票當中,你能發現有極強的多頭能量。一般而言,高舉高打的股票常會在當天拉出大陽線,以後在經過重新整理後,有極強的上攻能量,成交量會明顯的放大。  
二、 高開低走型  
經筆者對滬深兩市新股進行研究後發現,除少部分新股在上市當日表現出高開高走之外,大部分新股表現出高開低走之勢。新股的高開低走與三大因素有關:  
(1)從目前新股認購的機制看,大都採取上網定價認購的方式,這種方式最大的缺陷就造就了一大批新股認購的專業戶,一旦認購後,上市當日不管什麼價就一拋了之,然後再次尋找新股認購的機會。實際上,目前新股認購的盈利遠遠勝於二級市場操作的結果,從而使眾多的社會資金集中在新股的認購之中。據筆者調查發現,目前一級市存在有近2500億元的認購資金,而且其一上市就採取拋掉的方法。其專門從事一極市場認購的的獲利率遠勝過在二級市場中進行艱難的操作。1998年有1000萬元的資金始終在一極市場專門從事新股認購,其盈利率約25%-28%左右。  
(2)從大盤所處的位置看,也極易造成高開低走的情況。若大盤處於較高的點位時,一般而言,新股的開盤大都會表現出高開低走的情況,最為典型的為滬市的第一百貨在滬市1558點上市,當日開在8.4元後從而帶動大盤的下跌  
(3)目前不少上市公司常會想讓自己上市當天以不欲形象引起市場的關注,而常會出資部分資金開出較高的開盤價。  
從新股炒作的規律看,在所有上市的新股中,除少部分上市在上市後是高舉高打以外,大部新股的炒作都會呈高開低走再高走的炒作形態。這種炒作的方式主要還是必須根據市場主力炒作的意願而定。高開低走後再次被炒作的股票大都有一個重要的內在因素,即其股價在上市後,隨著股價的逐漸下移反而體現其炒作的內存價值。這種情況的發生常會和這類股票具有較佳的基本面形態有關。其中不乏是一些高科技板塊中的績優股。比如說,像南京高科在上市當天以25元開盤,在稍上摸至28元後,隨後走出盤跌走勢,以後該股在下跌至13.79元後開始走出持續上漲的行情,在除權後該股曾一度上漲至32.85元,以復權計算的話,股價已漲至39元。  
在這類股票的炒作中,常會有兩種形態:  
(1)上市後高開低走,在較短的時間內再炒上去的過程。這類股票在滬深兩市很多,較明顯的表現為滬市的復興實業。該股當天以25元開盤後,隨後在較短的時間內下跌至20.02元,以後該股開始走出上升通道,並在短時間內上漲至34.61元。這類股票從高開到低走,有的股票的時間局限在一個星期之後,而有的則在兩至三天時間內。  
(2)上市後高開低走,隨後經過相當長一段時間的下跌後,再次產生上漲的過程。這種情況產生後,其時間跨度較長,有的甚至在幾個月甚至一年以後,這類股票一旦成為後發制人的股票,其爆發力常會要超過上市後就被炒作的股票。如清華同方在上市後在以27.28元開盤後,當天曾上漲至37.88元,以後該股一路的盤跌,在長達三個月的盤跌之中,該股曾一度下跌至19.2元,隨後該股開始形成上升通道,在近半年的時間內,該股股價幾乎翻了兩倍,最高曾上漲至44.6元,以復權價計算的話,該股已達到66.9元。該股如此大的炒作若上市後即進行的話,一則原始股東不願拋出股票,這樣主力進行炒作的成本很高,二則也不易產生如此大的炒作空間。因此目前不少新股上市常會表現出高開低走之態,隨後主力在較低的價位進行從容地建倉,一旦進入拉升階段,常會是其實現利潤的階段。  
三、 低開高走型  
低開高走的情況在滬深兩市也很多,應該說,低開高走的股票給短線操作會帶來較快的利潤。低開高走的的股票與以下幾大因素有關:  
(1) 若大盤下跌之際,上市的新股往往價格不會開得很高。主要原因在於當大盤暴跌以後,新股持有者往往會被大盤的下跌面降低了持股的預期。如中國偉人鄧小平逝世的當天上市的宜賓紙業竟然以10.88元開盤,該股當天上漲至15.60元,當天買入股票的投資者獲處極為豐厚。  
(2) 大盤處於極度低迷之際。在熊市常會發生不少股票的上市價格開得極低,有的甚至跌破發行價。滬市的長春長鈴在1996年3月18日上市,該股發行價僅為6.98元,而開盤價卻是7元,上市不久便跌破發行價,最低下跌至6.74元。  
(3) 一些股票本身的內在價值被市場所低估。如有的股票在上市後開盤價很低,像滬市的生益股份曾在1998年10月28日上市,當時正逢大盤上升通道,而該股卻開在7.28元,該股作為一家電子類的股票,其市場價格顯然被低估了,因為當時不少新股開盤價都比較高。因此配合大盤的上漲,該股從7元左右一直上漲至9.6元。像深市的秦川發展也出現過類似的情況。  
低開高走的情況發生大都有以下幾種內在條件:  
(1)必須是在大盤上漲途中。若大盤呈跌或者暴跌之中,這種條件較難以形成,像滬市曾在1999年1月上市了黎明股份。該股當天僅以6.98元開盤,由於大盤正好處於下跌之中,該股並未呈現出高走之勢,反而在較短的時間內下跌幅度達30%  
(2)必須要有題材的配合。像滬市的華資股份也曾表現出低開高走之態,該股的高走很大程度是市場認為該股屬於一家高科技股票,以其7.8元左右的價位開盤價顯得太低,故而該股也在較短的時間內上漲至9.85元。  
一般而言,新股上市後一段時間內,基本上會有這三個階段,這三個階段的股票常會有不同的結果,從這種結果而言常會有以下列幾種方式出現:  
(1)股票的價值遠在其股價之下。這種情況常會表現為不少股票在高開後高走,但由於其股價明顯被炒高,在得不到基本面支持的情況下而出現較大的跌幅。這種情況極為普遍,像前文提及的滬市的宏圖高科,該股在以28元開盤後,在短短的幾天時間內一度上行至34.58元,但最後其股價仍必須以其內在的價值定位。低開高走的許多股票常會有較佳的炒作過程,特別是一些在大盤暴跌之中上市的股票,儘管上市之初出現了低開高走,但由於其內存的價值不佳,常會在上漲至一定高位後最後仍以其內在價值進行合理的定位。像宜賓紙業,該股在上市之初以10.88元開盤後低開高走,在上漲至15.72元後,該股最終還是進行了價值回歸,最低曾跌至5元(以復權價計算為6.5元)。  
(2)股票的內存價值在其股價之上。這種情況常會表現在高科技股票之中,像東大阿派、天大天財等股票上市的股價都比較低,儘管這類股票在上市時有過一波炒作,但最終還是明顯在原來上漲之初的價格之上。滬深兩市有一些股票始終成為廣大投資者持有的對象,最典型的如蘇州高新,該股上市之初是以18.3元開盤,但以後每年都進行了送配,但每年都有一波動填權的過程,從而使持股者獲取了極為豐厚的收益。  
第三節 新股短互炒作的技巧  
當新股上市後,常會吸引投資者對其引起極大的興趣,成功的炒作常會是有其技術形態上的支持。一般而言,在新股上市後常會成為眾多投資者極為感興趣的問題。由於目前所實行的T+1交易制度,故而在這種情況下即使買入股票有極大的操作風險,而實際上,新股在上市後的短短交易的幾個小時內,對投資者面臨較大的難題,有時能及時買入的話,短線獲利的機會很大,但買得不好的話,往往會在買入後即被深套。那麼,什麼情況下應該買而什麼情況下不宜介入呢?  
一、 關注開盤後5分鐘的情況  
一隻新股是否被成功的炒作,與該股開盤後5分鐘的情況密切相關,筆者對被成功炒作的新股進行了研究,發現大都與其上市後5分鐘的開盤價有關。新股開盤後的5分鐘交易情況要關注以下幾大要素:  
(1)集合競價的成交量。在5分鐘內集合競價的成交量的判斷常是研究一隻新股是否會被炒作的重要因素。因為集合競價的成交量越大,說明該股被主力關照越明顯,當一隻股票在集合競價中明顯放出巨量後,往往易被成功地進行炒作。比如說,大唐電信、上海貝嶺、上海醫藥等股票炒作成功與其開盤後的競價的成交量極為有關。觀察集合競價的成交量時必須注意以該股的競價量除以該股的流通盤,一般而言,若集合競價超過流通盤的5%,則該股被炒作的可能性較大。  
(2)5分鐘內成交量。在關注新股是否被成功炒作的同時,必須關注其5分鐘內成交手數的情況。常見的情況是,若一隻股票在5分鐘內的換手率能達到流通盤的10%的話,則短線的機會較大。若5分鐘成交量放大至流通盤的20%,與此同時,5分鐘內拉出陽線的話,短線則可及時介入。像大唐電信、上海醫藥等股票在5分鐘內的成交量放得極大,大唐電信上市後5分鐘內成交了700萬股,上海醫藥成交了700萬股,這兩隻股票均成為1998年的大牛股。  
(3)5分鐘內的K線的情況。一般情況,若5分鐘內成交量換手率達到10%,還要有K線形態的配合。因為若僅有巨量的配合是不夠的,在許多情況下,5分鐘內換手率很高,但卻由於拉出陰線,說明多空雙方的力量向空方傾斜。而5分鐘內成交量明顯放大,並且拉出陽線的話,說明短線則利於向多方發展。這種判斷極為重要,特別是在供求關係明顯失衡的今天,一旦開盤後拉出陰線的話,說明原始股東套現的慾望極為迫切,在拉陰線的情況下是不應急於介入的。  
在實踐中,若出現了5分鐘K線拉陽線,並且換手率超過10%的情況,一般可以在其回檔時介入,從新股的炒作規律看,大都會呈一開盤就出現上漲,隨後總會有一次在下一個五分鐘內拉陰線的情況,出現這種情況則不可輕易介入。  
二、 關注當天K線的情況  
新股的炒作成功不僅僅是當天是否走強的問題,對股東而言,其所關注的僅僅是當天的情況。他們希望一上市就將股票拋掉,從而實現快速獲利的目的,面對二級市場的投資者而言,卻關注以後幾天的情況。在實踐上常會出現這種情況,有的股票當天的表現極佳,但以後幾天均呈熊股的走勢,技術形態呈高開低走,某個股性良好的新股在上市後常會成為市場重點關注的品種,之所以生產大黑馬常與開盤當天的表現有關。在關注新股的當天開盤價時,必須研究其K線形態的變化,若該股當天拉出一根大陽線,換手率在70%左右,這類股票以後一般會有再次上漲的機會。  
新股上市後是否會使炒作成功,與日K線的走勢密切相關,成功炒作的新股的日K線形態常會呈以下幾種形態:  
(1)當天出現大陽線。若某只新股上市後當天拉出大陽線,這類股票後市一般仍有短線的機會,主要的原因在於當其出現大陽線後,短線的多空力量明顯向多方轉換,在多頭佔據較大的上風後,這類股票短線的機會將會大量增加。如滬市新股黑龍股份當天開盤後曾一度拉出光頭大陽線,深市的峨眉山當天開盤後也曾拉出大陽線,最典型的為深市的海南高速,該股當天開盤後拉出中陽線,由於該股上市的當天是週五,經過兩個休假日後,該股竟出現高開高走之勢,當天進入漲停板。從該股開盤價在12元,幾天內上漲至15.95元的角度分析,該股上市後成功被炒作與其當天的走勢極為相關。  
(2)換手率較為適中。上市即被炒作的新股的換手率一般在65%-70%左右,換手率太高也不利於炒作,第二天有時反而會出現較大的下跌。像深市的振華科技當天上市時換手高達73%,但第二天卻進入跌停板,這種情況多少反映短線客太多了也並不是好事。有時換手率太低也不利於主力做盤,新股的換手率太低的話,往往有一種原始股東惜售的舉動,這類股票在上市後不會急於炒作,即使要炒也會到一定的階段以後。  
在對新股炒作時,最佳的方法除了可在其上市開盤5分鐘買入以外,對當天拉出陽線的新股可在第二天關注其開盤後的情況進行逢低吸納。一個易炒作成功的新股往往會在第二天見分曉。在第二天介入新股的炒作時可分別對不同的新股進行不同的處理:  
首先,被市場一致看好的新股可在第二天開盤後逢低吸納。所謂一至看好要有兩種條件:其一是該股上市後受到輿論的普遍關注,像1998年上市的大唐電信、上海醫藥等股均屬於此種對象。其二,當天要有較佳的表現機會,比如說當天能拉出中至大陽線。這些條件成立後,該股短線的機會會由此產生。從穩健的角度而言,開盤後5分鐘即買入的股票儘管可能會有較大的收益,但其不確定因素較大,特別是不少股票在開盤後表現尚可,但由於大盤的不配合或者新股上市後擴容的速度過快,常會使其呈高低走之態。有時儘管當天拉出小陽線,但第二天較難抵擋原始股東和部分二級市場投資者的沉重拋壓。  
其次,即使要在短線炒作新股,也必須在其回檔時介入。比如說當天表現極佳的新股既可在尾市買,也可在第二天其回調時買入,但最佳方法還是在第二天尾市介入為佳。最理想的圖形是當天拉出中至大陽線。但第二天進行了調整,而其回調的位置最好在其上漲的三分之一的位置附近,這類股票若在收市前買入,以後仍將會有一些短線的機會。  
三、 超強勢新股在第一次回調之際大膽介入  
成功被炒作的新股往往會具有極強的多頭能量,其主要標誌為上市後伴隨著成交量的巨增,股價上升斜率極陡,有的甚至達到70-90度,當這類強新股形成後,常會使眾多的投資者望洋興歎,認為自己錯過了獲取暴利的機會。對成熟的短線高手而言,他們一定要從超級強勢股中尋找短線盈利的機會。這正如暴跌的股票不會輕易改變其弱勢的趨勢一樣,新股上市後其超級強勢的特徵一旦形成,則不會輕易改變其上漲的趨勢。筆者認為滬深兩市的走勢特徵一旦形成,則不會輕易改變其上漲的趨勢。筆者對滬深兩市近兩年來的新股進行統計後發現,不少新股在出現暴發性的上漲後,短線的機會常在其拉出第一根陰線之後,以下是筆者對超級能量的新股作出的統計情況:  
近兩年上市的強勢新股第一次回調後的表現情況  
股票名稱  
開盤價  
炒高最高價  
第一次回調收盤價  
可獲利潤  
金花股份  
13.57 
29.18 
15.10 
93%  
天大天財  
15.28 
41.77 
22.58 
85%  
大慶聯誼  
21.01 
33.98 
24.80 
37%  
大唐電信  
17.45 
27.38 
21.00 
30%  
五 糧 液  
29.77 
69.80 
53.53 
30%  
長春熱縮  
12.28 
16.79 
13.16 
28%  
超聲電子  
8.49 
11.45 
9.39 
22%  
秦川發展  
8.25 
10.88 
9.11 
20%  
海南高速  
12.00 
16.40 
14.50 
14%  
生益股份  
7.39 
9.48 
8.47 
12%  
上海醫藥  
13.55 
20.88 
18.69 
11%    
註:炒高最高價指在該股上市後立即被炒作時曾到過的最高價。  
以上是近兩年來一些超強勢股,從中可以發現這類股票在上市後表現極佳,其中不少股票從開盤價到最高價之間要達到一倍以上,由此可見新股炒作的利潤極為可觀。若能在其第一次回調介入的話,少則有11%的收益,而多則高達93%。據筆者的經驗,類似在上市後迅速出現較陡峭的上升通道的話,一旦發現其拉出小陰線,成交量隨之萎縮,這往往是最佳的買點,只要敢於介入,其收益極為可觀。  
四、 買和即將跌進發行價的中小盤新股  
1999年是一個高速的擴容年,隨著大量股票的上市,基於場內的資金的大量不足而使股市也相應進入低迷之際,在筆者寫就此章節的1999年2月底,筆者已發現滬市的北京城建的開盤價基本在發行價左右,該股的發行價在8.5元左右,而上市最低價曾一度跌至8. 9元。從1999年的發展趨勢看,新股跌進發行價將是十分現實的問題。滬市的氯鹼化工在上市後曾一度跌進發行價,該股發行價為54元(相當於目前的5.4元),隨後不到幾天時間內該股一度跌進50元(5.0元),當時滬市股指在400點左右,從滬深兩市歷史的情況分析,凡是跌進發行價的中小盤股,後市一般會有極大的盈利機會。氯鹼化工儘管在上市後迅速跌進發行價,但跌進發行價過後不久很快上漲近三倍(150元)。滬市也曾有較多的股票跌進發行價,但若能在發行價買入的股票被套是暫時的,而獲利應該是有保障的。長春長鈴在改名以前為汽油機,該股發行時的中籤率高達90%,發行價為6.99元,但上市不久卻下跌至6.7元,但該股最終還是出現了較大的上漲,特別是在1997年5月份曾一度上行至24元。實際上,在新股不斷上市後大量跌進發行價後,絕對是買進的時機,這時若干手中持有老股的話,則寧可不要老股割肉換成新股,當大盤走穩後,新股的獲利空間遠遠會超過老股。  
在關注中小盤新股時,對大盤新股不可輕易介入。從股市長遠的發展趨勢看,凡是業績不佳、流通盤在3億以上的大盤股最會跌進發行價。目前已有不少大盤股已跌進發行價,像深市的鞍鋼新軋在1999年2月份最後一個交易日收於2.95元,而該股的發行價在3.9元。與其類似的大盤新股的命運大都將會有類似的情況出現。因此,即使大盤股跌進發行價也不應買入。  
第四節 新股不宜炒作的幾種類型  
新股巨大的盈利空間使得目前市場存在著一大批炒作新股族,這類股票投資者介入新股的炒作常會有以下幾種原因:  
(1)的確在新股中獲取了較大的收益。有不少投資者1997年在炒作像葛洲壩、天大天財等新股中獲取了極豐厚的收益,從而使其易形成炒作新股的亢奮心理。  
(2)從其他炒作新股中得到較大的誘惑,從而產生跟風的炒作行為。1998年當基金金泰與基金開元成功上市並且得到猛烈的炒作後,市場上不少投資者以為凡是基金上市均會有較大的收益,看到別人在基金金泰中獲取了暴利後產生極為忌慕的心態,當基金開元以2元左右開盤後,不少投資者竟敢在2元左右買入,從而使目前不少股民仍被深套。這種從眾盲目跟風行為在其他新股的炒作中也極其類似,同樣是在炒作大盤股,葛洲壩炒作得極為成功,接著當一汽轎車上市前許多中小散戶以為這下機會來了,有的將所有股票割後在16元左右的價位對一汽轎車接盤,而在1999年初該股已跌至6.75元。  
(3)輿論的不恰當宣傳。許多新股上市以前會被過分包裝,這類大規模宣傳常會形成對新股炒作的好奇心理,從而易使眾多的股民盲目介入。像滬市的金宇集團在上市前輿論價將其包裝成一隻生物類股票,該股在全國性大證券報中進行了過分的包裝,將其描繪成一隻具有生物類的股票,實際上該股卻是一隻從事化工類的公司。  
對眾多的投資者而言,以下幾種情況發生後不宜在短線介入:  
一、上市當天拉出大陰線  
與上市當天拉出大陽線相比,上市當天拉出大陰線是絕對不可介入的,不管是何種價位,若當天拉出大陰線,該股則較難有再次表現的機會。有的股票儘管在當天的市場定位不高,但由於大陰線是與大的成交量相位,後市只有以大陽線回補,該股才會有較大的機會。比如說黎明服裝當天以大陰線報收,儘管該股的收盤價遠低於市場的預期,但該股在以後幾天內仍然下跌至6.01元。上市當天拉出陰線的股票最大的難點就在於一上市就出現較大的上檔壓力,這往往是不利於其進行炒作的。  
在股市的實戰中,不少投資者常會在上午開盤後即買入新股,而等到下午收盤時已發現該股下跌幅度較多,第二天這類股票大都在低開後常會有一個反彈的機會,這時,如果你還是指望反彈較大的時候出局,你將會錯過逃命的機會。正確的操作方式是,若當天買入的股票拉出大陰線,可在第二天開盤後,15分鐘內將其拋出,若當天低開低走的話,還是應該尋找出局的機會,因為股票不會只跌不漲,即使跌至很低的價位,常會有一個反覆的過程。  
二、大盤在下跌通道之內不宜買新股  
對一個成熟的投資者而言,大盤上漲途中宜積極做多,而大盤處於下跌通道中是不宜在市場中忙進忙出買賣股票的,不少投資者過分相信自己的選股能力,認為自己選的股票能擺脫大盤的下跌而走出獨立的行情,這種情況的確存在,但在空頭市場中始終處於激動的炒作狀態時,則宜犯新股炒作的大忌。空頭市場之所以不宜買入新股的原因是受到資金因素的制約。當大盤進入到下跌通道之際,市場的存量資金是不足以導致新股成功炒作的重要因素。從1998年11月17日滬深兩市大盤見頂回落後,成交量逐漸減少,由原來每天成交80億-100億養活至20億-30億,在如此小的成交量之中,是極不宜炒作新股的。一隻新股是否被成功炒作與大盤具有極為密切的關係,這可以從以下表格中得到充分的驗證:  
新股成功被炒作大盤股指的波動情況  
股票名稱 
開盤價 
炒高最高價 
升幅% 
大盤波動點位%  
天大天財 
15.28 
41.77 
173 
4500-4100  
達 爾 曼 
19.00 
51.70 
172 
929-1450  
五 糧 液 
29.77 
69.80 
134 
4273-4100  
金花股份 
13.57 
29.18 
115 
1260-1210  
基金開元 
1.37 
2.41 
76 
4249-4119  
基金金泰 
1.45 
2.43 
68 
1326-1356  
大莊聯誼 
21.01 
33.98 
61 
1350-1260  
葛 洲 壩 
14.01 
22.06 
58 
1213-1369  
道博股份 
13.78 
21.90 
58 
1217-1333  
上海醫藥 
13.55 
20.88 
54 
1148-1233  
賽格中康 
10.58 
15.77 
50 
4667-4990  
復興實業 
25.00 
34.55 
38 
1140-1300  
長春熱縮 
12.28 
16.79 
37 
1100-1235  
超聲電子 
8.49 
11.45 
35 
3810-4755    
從上表中可以發現,一些新股之所以成功得到炒作,很大程度上與大盤正處於上升通道密切相關,大盤所處的多頭市場極易使新股的炒作得到資金面的支持。據此,當大盤呈弱勢形態後,短線不宜介入對新股的炒作。  
三、新股擴容速度較快時不宜介入炒作  
當新股擴容速度快於資金的擴容速度時,短線不宜介入對其的炒作,在擴容速度較快的情況下,不僅會使老股受到股價稀釋的影響,而且更容易使剛上市後不久的新股受到潛在的影響。市場常會有類似的情況,有的新股上市後剛得到炒作,但過幾天後馬上有新股上市,短線資金常會將注意力再次轉移至其他新股身上。

<<跟莊高手選股技巧>> 〔完〕

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